Kétségtelen, hogy az elmúlt néhány hónap meddő volt a Bitcoin (BTC) számára, de ebben az egész időszakban a derivatívák mutatói viszonylag semlegesek voltak. Ennek oka lehet, hogy a kriptopénzek volatilitása erős, és a mindenkori csúcsoktól még 55% -os korrekció várható.
Miután két hónapig küzdött a 30 000 dolláros támogatás fenntartása és július 20-i végleges elvesztése után, a határidős prémium és az opciók torzulnak. Még a PlanB részvény-áramlás értékelési modellje sem várta az aktuális hónap 30 000 dollár alatti árát. A modell az állomány / áram arányt használja, amelyet a forgalomban lévő Bitcoin jelenlegi száma és az újonnan bányászott Bitcoin éves kibocsátása határoz meg.
A legjobb üzleti robotjaink
Az on-chain adatok pozitívak, de a származékos mutatók nem
Az on-chain elemzések azt mutatják, hogy a tőzsdékből kivont 36 000 BTC havi átlagát általában felhalmozásként értelmezik. Ez a felszínes elemzés azonban nem ismeri el a tokenizált Bitcoin fokozott használatát a decentralizált pénzügyi (DeFi) alkalmazásokban.
A fenti ábra azt mutatja, hogy az elmúlt három hónapban 40 660 BTC-t adtak a Wrapped Bitcoin-hoz (WBTC) és a RenBTC-hez (RENBTC). Ez a szám nem veszi figyelembe a BlockFi, a Nexo, a Len betétjeit és azokat a több szolgáltatást, amelyek hozamot nyújtanak a felhasználó kriptovaluta betéteinél.
A tőzsdéken korábban letétbe helyezett Bitcoin eltávolítása annak jele lehet, hogy a kereskedők rövid távú eladási szándéka csökken. Mindazonáltal, ez egyúttal azt is jelentheti, hogy a befektetők más utakon keresnek magasabb hozamot. Röviden, ezek az érmék tőzsdéken ülhettek fedezetként vagy hosszú távú részesedésként.
Mint korábban említettük, a negatívan megforduló derivatívák mutatóinak nagyobb súlyt kell tulajdonítaniuk, mint az on-chain adatok bullish vagy bearish értelmezésére vonatkozó feltételezések. Első elemzésben az elemzőknek felül kell vizsgálniuk a határidős szerződések prémiumát, amelyet alapnak is neveznek.
Ez a mutató lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megértsék, mennyire bullish vagy bearish a professzionális kereskedők, mert méri a havi határidős szerződések és az aktuális azonnali piaci ár közötti különbséget.
A semleges alapkamatnak éves szinten 7% és 15% között kell lennie. Ezt az árkülönbséget az okozza, hogy az eladók több pénzt követelnek az elszámolás elhalasztására, ezt a helyzetet contangónak nevezik.
Amikor azonban ez a prémium elhalványul vagy negatívvá válik, akkor ez egy nagyon bearish forgatókönyv, amelyet visszalépésnek nevezünk. Július 20 volt az első alkalom, amikor a mutató tizenkét óránál hosszabb ideig negatív 2,5% -os szintet tartott fenn.
Jelenleg a professzionális kereskedők valószínűleg erősen dőlnek, miután a Bitcoin elvesztette a kritikus 30 000 dolláros támogatást, de további megerősítést lehet szerezni az opciós piacok megtekintésével.
Összefüggő:Ez az egyik módja a Bitcoin kereskedelmének, még akkor is, amikor a BTC árfolyama a szakadék fölött ingadozik
A profi kereskedők védelmi eladási lehetőségeket keresnek
A határidős szerződésekkel ellentétben az opciókban két különböző eszköz van. A vételi opciók a vevőt fejlett árvédelemmel látják el, és az eladási opció jogot nyújt a Bitcoin rögzített áron történő eladására a jövőben. Az eladási opciókat általában semleges és bearish stratégiákban használják.
Valahányszor növekszik a put-to-call arány, ez azt jelenti, hogy növekszik a semleges és a bearish közötti szerződések iránti nyitott érdeklődés, és ezt általában negatív jelként értelmezik. A legfrissebb, 0.66-os adatok még mindig kedveznek a vételi opcióknak, de ezek az eszközök fokozatosan elveszítik a helyüket.
Jelenleg elegendő bizonyíték van a határidős és opciós piacok meddőségére, és ez az elmúlt két hónapban nem volt így. Ez arra utal, hogy még a profi kereskedőknél sincs bizalom, miután a 30 000 dolláros támogatás nem sikerült az elmúlt 48 órában.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa tovább a Cointelegraph-tal
