Není pochyb o tom, že posledních pár měsíců bylo pro bitcoiny (BTC) medvědí, ale po celé toto období byly ukazatele derivátů relativně neutrální. Může to být proto, že kryptoměny mají silné záznamy o volatilitě a očekává se dokonce 55% korekce z historických maxim.
Po dvou měsících úsilí o udržení podpory 30 000 $ a konečné ztrátě 20. července se futures prémie a opce zúžily. Ani model oceňování toků akcií společnosti PlanB neočekával pro aktuální měsíc ceny pod 30 000 USD. Model využívá poměr zásob k toku, který je definován aktuálním počtem bitcoinů v oběhu a roční emisí nově těžených bitcoinů.
Naši nejlepší obchodní roboti
On-chain data jsou pozitivní, ale ukazatele derivátů nejsou
Analýzy na řetězci ukazují, že měsíční průměr 36 000 BTC vybraných z burz se obvykle interpretuje jako akumulace. Tato povrchní analýza však nedokáže uznat zvýšené používání tokenizovaného bitcoinu v aplikacích decentralizovaného financování (DeFi).
Výše uvedený graf ukazuje, že za poslední tři měsíce bylo do Wrapped Bitcoin (WBTC) a RenBTC (RENBTC) přidáno 40 660 BTC. Toto číslo nezohledňuje vklady u BlockFi, Nexo, Len a více služeb, které poskytují výnos z vkladů kryptoměny uživatele.
Odebrání bitcoinů dříve uložených na burzách by mohlo být znamením, že záměr obchodníků v krátkodobém horizontu je snížen. Současně by to mohlo také představovat investory, kteří hledají vyšší výnosy v jiných oblastech. Stručně řečeno, tyto mince mohly sedět na burzách jako kolaterál nebo jako dlouhodobé držení.
Jak již bylo zmíněno dříve, ukazatele negativního převrácení derivátů by měly mít větší váhu než předpoklady býčí nebo medvědí interpretace údajů na řetězci. V počáteční analýze by analytici měli zkontrolovat prémii futures kontraktů, která je také známá jako základ.
Tento indikátor umožňuje investorům pochopit, jak vzestupní nebo vzestupní profesionální obchodníci jsou, protože měří rozdíl mezi měsíčními futures kontrakty a aktuální spotovou tržní cenou.
Neutrální základní sazba by se měla pohybovat mezi 7% až 15% ročně. Tento cenový rozdíl je způsoben prodejci požadujícími více peněz na odložení vypořádání, což je situace známá jako contango.
Když však tato prémie vybledne nebo se změní na negativní, jedná se o velmi medvědí scénář známý jako backwardation. 20. července bylo poprvé, co si indikátor udržel zápornou úroveň 2,5% po dobu delší než dvanáct hodin.
V současné době jsou profesionální obchodníci pravděpodobně nakloněni medvědí poté, co bitcoin ztratil kritickou podporu 30 000 dolarů, ale další potvrzení lze získat pohledem na trhy opcí.
Příbuzný:Tady je jeden způsob, jak obchodovat s bitcoiny, i když se cena BTC pohybuje v propasti
Profesionální obchodníci hledají opční prodejní opce
Na rozdíl od termínových kontraktů existují v opcích dva různé nástroje. Nákupní opce poskytují kupujícímu cenovou ochranu vzhůru a prodejní opcí je právo v budoucnu prodávat bitcoiny za pevnou cenu. Put put opce se obecně používají v neutrálních až medvědích strategiích.
Kdykoli se poměr put-to-call zvýší, znamená to, že otevřený zájem o tyto neutrálně medvědí kontrakty roste a obvykle se to interpretuje jako negativní signál. Nejnovější data na 0,66 stále upřednostňují možnosti volání, ale tyto nástroje postupně ztrácejí půdu pod nohama.
V současné době je na trzích s futures a opcemi dostatek důkazů medvědího vývoje, a za poslední dva měsíce tomu tak nebylo. To naznačuje, že ani profesionální obchodníci nemají důvěru poté, co podpora za 30 000 $ nedokázala udržet za posledních 48 hodin.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení pomocí Cointelegraph
