Volatiliteit is een complexe statistische maatstaf die vaak wordt gebruikt door handelaren en beleggers. Degenen die er niet bekend mee zijn, zullen analisten waarschijnlijk een soort speciale 'status' toeschrijven wanneer de term wordt gebruikt. Echter, zoals blijkt uit een recente opmerking van de oprichter van Binance, Changpeng Zhao, hebben mensen meestal geen idee wat volatiliteit betekent.
Het is niet de eerste keer dat CZ over dat onderwerp een verkeerde aanname doet. In mei zei CZ dat de volatiliteit "niet uniek was voor crypto", hoewel meerdere bronnen, waaronder Cointelegraph, aantoonden dat exclusief Tesla, geen enkele S&P 500-aandeel de 70% jaarlijkse volatiliteit van Bitcoin (BTC) evenaarde.
Onze beste handelsrobots
Dus wat is volatiliteit?
Gerealiseerde (of historische) volatiliteit meet hoe groot de dagelijkse prijsschommelingen zijn en een hogere volatiliteit geeft aan dat de prijs in de loop van de tijd in beide richtingen drastisch kan veranderen.
Deze indicator klinkt misschien contra-intuïtief, maar perioden met een lagere volatiliteit vormen een groter risico op explosieve bewegingen. Dat is gedeeltelijk te wijten aan het feit dat gerealiseerde volatiliteit een achteruitkijkende indicator is. Tijdens rustigere periodes hebben handelaren de neiging om te veel gebruik te maken van het hefboomeffect, wat vervolgens grotere liquidaties veroorzaakt tijdens plotselinge prijsbewegingen.
De bovenstaande gegevens laten een gemiddelde volatiliteit van 50 dagen zien van 74% over de afgelopen twee jaar. Historisch gezien heeft de indicator de neiging om te versnellen naarmate deze boven de 80% komt, maar er is geen garantie dat een dergelijke beweging zal plaatsvinden. Gegevens van februari en april 2017 vormen een tegenargument voor dit proefschrift.
Volatiliteit maakt geen onderscheid tussen bull- en bearmarkten, omdat het uitsluitend de absolute dagelijkse schommelingen meet. Bovendien is op zichzelf een rustige volatiliteitsperiode geen indicator voor een naderende dump.
Wat als CZ iets weet wat wij niet weten?
Gezien hoe goed 's werelds grootste oprichter van crypto-uitwisseling is, is er altijd een mogelijkheid dat CZ enige voorkennis heeft, maar als een persoon zo zeker was van een aanstaande gebeurtenis, is de kans groot dat ze waarschijnlijk weten of de impact positief of negatief is . Nogmaals, het verwachten van "hoge volatiliteit" voor de "volgende paar maanden" geeft niet aan dat iemand vertrouwen heeft in welke richting dan ook.
Laten we aannemen dat hij gelijk had, en de cryptovolatiliteit staat op het punt het jaarlijkse niveau van 100% te doorbreken. Er is een optiestrategie die bij dit scenario past en beleggers in staat stelt te profiteren van een sterke beweging in beide richtingen.
De omgekeerde (korte) ijzeren vlinder is een handelsstrategie met beperkt risico en beperkte winst. Het is belangrijk om te onthouden dat opties een vaste vervaldatum hebben; daarom moet de prijsverhoging plaatsvinden tijdens de gedefinieerde periode.
De bovenstaande prijzen zijn genomen op 25 oktober, terwijl Bitcoin in de buurt van $ 63.000 handelde. Alle vermelde opties zijn voor de vervaldatum van 31 december, maar deze strategie kan ook worden gebruikt met een ander tijdsbestek.
De voorgestelde bullish-strategie bestaat uit het verkopen van 1,23 BTC-contracten van de $ 52.000 putopties en tegelijkertijd het verkopen van 0,92 callopties met een staking van $ 80.000. Om de transactie af te ronden, moet men 1,15 contracten van $ 64.000 callopties kopen en nog eens 1,0 contracten van de $ 64.000 putopties.
Terwijl deze call-optie de koper het recht geeft om een actief te verwerven, krijgt de contractverkoper een (potentieel) negatief risico. Om volledig te beschermen tegen marktschommelingen, moet men 0,174 BTC (ongeveer $ 11.000) storten, wat het maximale verlies van de beleggers vertegenwoordigt.
Het risico om te belonen is vaag, dus de handelaar heeft overtuiging nodig
Om deze belegger winst te laten maken, moet de Bitcoin-prijs lager zijn dan $ 54.400 op 31 december 2021 (daling van 14%) of boven $ 75.500 (stijging van 19%). De theoretische risico-opbrengst is niet goed omdat de maximale uitbetaling 0,056 BTC is en het potentiële verlies meer dan 3 keer dat bedrag is.
Desalniettemin, als een handelaar er zeker van is dat de volatiliteit om de hoek ligt, lijkt een beweging van 20% van $ 63.000 in 66 dagen haalbaar. Handelaren moeten er rekening mee houden dat de belegger de operatie kan terugdraaien voordat de opties verlopen, bij voorkeur direct na een sterke Bitcoin-prijsbeweging. Het enige wat men hoeft te doen is de 2 verkochte opties terug te kopen en de andere 2 die eerder zijn gekocht te verkopen.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder op CoinTelegraph
