A volatilitás egy összetett statisztikai mérőszám, amelyet általában a kereskedők és a befektetők használnak. Azok, akik nem ismerik ezt, valószínűleg valamiféle különleges „állást” tulajdonítanak az elemzőknek, amikor ezt a kifejezést használják. Ahogy azonban a Binance tőzsdealapítója, Changpeng Zhao legutóbbi megjegyzéséből kiderül, az emberek legtöbbször tanácstalanok, mit jelent a volatilitás.
Nem ez az első alkalom, hogy CZ helytelen feltételezést fogalmaz meg ebben a témában. Májusban CZ azt mondta, hogy a volatilitás „nem egyedi a kriptográfia esetében”, bár több forrás, köztük a Cointelegraph is kimutatta, hogy a Teslát leszámítva egyetlen S&P 500 részvény sem felel meg a Bitcoin (BTC) 70%-os éves volatilitásának.
A legjobb üzleti robotjaink
Tehát mi a volatilitás?
A realizált (vagy történelmi) volatilitás azt méri, hogy mekkora a napi áringadozás, a nagyobb volatilitás pedig azt jelzi, hogy az ár idővel drasztikusan változhat bármelyik irányba.
Ez a mutató ellentmondónak hangozhat, de az alacsonyabb volatilitási periódusok jelentősebb kockázatot jelentenek a robbanásszerű mozgások számára. Ez részben annak köszönhető, hogy a realizált volatilitás visszatekintő mutató. Nyugodtabb időszakokban a kereskedők hajlamosak túlzott tőkeáttételre, ami aztán nagyobb felszámolást okoz hirtelen ármozgások során.
A fenti adatok 74%-os átlagos 50 napos volatilitást mutatnak az elmúlt két évben. A múltban a mutató általában felgyorsul, amikor 80% fölé mozog, de nincs garancia arra, hogy ilyen elmozdulás bekövetkezik. A 2017. februári és áprilisi adatok ellenérvet jelentenek a dolgozat mellett.
A volatilitás nem tesz különbséget a bika és a medve piacokon, mert kizárólag az abszolút napi ingadozásokat méri. Ezenkívül a csendes volatilitási időszak önmagában nem jelzi a közelgő dömpinget.
Mi van, ha CZ tud valamit, amit mi nem?
Figyelembe véve, hogy a világ legnagyobb kriptotőzsde-alapítója milyen jó kapcsolatokkal rendelkezik, mindig fennáll annak a lehetősége, hogy CZ-nek vannak bennfentes információi, de ha valaki ennyire biztos lenne egy közelgő eseményben, akkor valószínűleg tudni fogja, hogy a hatás pozitív vagy negatív. . Még egyszer, a "nagy volatilitás" várakozása a "következő pár hónapban" nem jelenti azt, hogy valaki bármilyen irányban bízik.
Tegyük fel, hogy igaza volt, és a kriptovolatilitás hamarosan átlépi a 100%-os éves szintet. Létezik egy opciós stratégia, amely illeszkedik ehhez a forgatókönyvhöz, és lehetővé teszi a befektetők számára, hogy profitáljanak egy erős lépésből bármelyik irányba.
A fordított (rövid) vaspillangó korlátozott kockázatú, korlátozott profitot biztosító kereskedési stratégia. Fontos megjegyezni, hogy az opcióknak meghatározott lejárati dátuma van; ezért az áremelésnek a meghatározott időszakban kell megtörténnie.
A fenti árakat október 25-én vették, a Bitcoin kereskedése közel 63 000 dollár volt. Az összes felsorolt opció a december 31-i lejáratra vonatkozik, de ez a stratégia más időkeretben is használható.
A javasolt bullish stratégia az 52 000 dolláros eladási opcióból 1,23 BTC szerződés eladásából áll, miközben egyidejűleg 0,92 vételi opciót adnak el 80 000 dolláros sztrájk mellett. Az ügylet lezárásához 1,15 64 000 dolláros vételi opciót és további 1,0 64 000 dolláros eladási opciót kell vásárolni.
Míg ez a vételi opció jogot biztosít a vevőnek egy eszköz megszerzésére, a szerződéses eladó (potenciális) negatív kitettséget kap. A piaci ingadozások elleni teljes védelem érdekében 0,174 BTC-t (nagyjából 11 000 dollárt) kell letétbe helyezni, ami a befektetők maximális veszteségét jelenti.
A jutalmazás kockázata vázlatos, ezért a kereskedőnek meggyőződésre van szüksége
Ahhoz, hogy ez a befektető profitálhasson, a Bitcoin árfolyamának 54 400 dollár alatt kell lennie 2021. december 31-én (14%-os csökkenés), vagy 75 500 dollár felett (19%-os növekedés). Az elméleti kockázat-nyereség nem jó, mert a maximális kifizetés 0,056 BTC, a lehetséges veszteség pedig ennek az összegnek a háromszorosa.
Mindazonáltal, ha egy kereskedő biztos abban, hogy a volatilitás a sarkon van, akkor 20%-os elmozdulás 63 000 dollárról 66 nap alatt megvalósíthatónak tűnik. A kereskedőknek figyelembe kell venniük, hogy a befektető az opció lejárata előtt visszaállíthatja a műveletet, lehetőleg közvetlenül egy erős Bitcoin árfolyammozgás után. Mindössze annyit kell tennie, hogy visszavásárolja a 2 eladott opciót, és eladja a másik kettőt, amelyet korábban vásárolt.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa tovább a Cointelegraph oldalon
