Er zijn maar weinig handelaren die zouden argumenteren tegen het feit dat Bitcoin (BTC) zich in een bullmarkt bevindt, maar er is minder consensus over de vraag of de markt midden in een 'altcoin-seizoen' zit. Een snel overzicht van Crypto Twitter toont het schisma tussen handelaren die zeker weten dat we halverwege het alt-seizoen zijn en degenen die denken dat het nog moet beginnen.
Handelaren vertrouwen doorgaans op een breed scala aan indicatoren en statistieken, zoals de totale marktkapitalisatie van Bitcoin versus de totale marktkapitalisatie van altcoin, de dominantie van Bitcoin en of altcoins met een lage cap een bepaald percentage hebben gestegen.
Onze beste handelsrobots
Zoals de aard van beleggen is, kan te veel signaal soms gemengde resultaten opleveren, dus besloot CoinTelegraph om een praatje te maken met Ben Lilly, mede-oprichter en analist bij Jarvis Labs, om te zien waar hij en zijn bedrijf denken dat de markt momenteel staat en om de meest geschikte statistieken te bepalen om uit te zoeken of een altcoin-seizoen echt op komst is.
CoinTelegraph: een aantal analisten beweren dat we in een altcoin-seizoen zitten, of in ieder geval aan de vooravond van een. Sommigen kijken naar support / resistance-flips en fractals op altcoin market cap-grafieken (geïsoleerd van de marktkapitalisatie van BTC) om overtuigende argumenten te geven. Waarom denk je dat we nog lang niet in de buurt van een altcoin-seizoen zijn?
Ben Lilly: Ik geloof dat ieders interpretatie van wat een altcoin-seizoen definieert, varieert. Voor velen kan het altcoin-seizoen bestaan wanneer zowel BTC als altcoins hoger worden. Dit is in tegenstelling tot het stijgen van Bitcoin terwijl altcoins plat blijven of vallen.
Ik denk dat dit een goed beeld is van het altcoin-seizoen, maar ik ben er niet per se op geabonneerd. Simpelweg omdat als dit een definitie is voor het altcoin-seizoen, het voor mij geen dwingende reden is om af te stappen van Bitcoin en naar altcoins te gaan vanuit een risicogecorrigeerd perspectief.
Omdat in die definitie van altcoin-seizoen, Bitcoin nog steeds de voorkeur geniet om te bezitten.
We beschouwen het altcoin-seizoen als marktbewegingen die mensen verrassen of traders in ieder geval doen nadenken over wat normaal is.
CT: Dus, altcoin-seizoenen weerspiegelen geen trendverschuiving op macroniveau in de marktrichting van het momentum van Bitcoin?
BL: Om terug te komen op wat ik eerder zei: steun en weerstand zijn nuttige manieren om het uit te leggen. We kunnen deze beschouwen als gebieden die, wanneer ze worden verbroken, tot snelle prijsactie leiden. Het is het soort actie waaraan u wilt worden blootgesteld, ervan uitgaande dat u aan de goede kant ervan staat. Hoewel alles tussen deze steunen en weerstanden bijna kan worden aangenomen als "verwacht" of normaal - in losse zin.
Om erachter te komen waar dit gebied zich zou kunnen bevinden, kunnen we een Bitcoin-dominantie-grafiek bekijken. Dit laat ons weten welk percentage van de markt Bitcoin vertegenwoordigt. Op dit moment handelt het in een bereik, dat wil zeggen een "verwacht" bereik. En omdat het een dalende trend vertoont, is dit goed voor altcoins, aangezien Bitcoin enige dominantie toekent aan andere munten.
Hoewel velen hier misschien op wijzen en zeggen dat het een 'altcoin-seizoen' is, wil ik erop wijzen dat dit soort activiteiten de neiging heeft om in een bull-cyclus te gebeuren omdat er nieuw geld binnenkomt.
In feite hebben we in dit verwachtingsbereik gehandeld vanaf het midden van 2019, wat samenvalt met het moment waarop Bitcoin zijn dieptepunt vond en bullish begon te worden.
Vreemd genoeg zijn we eind 2020 onlangs uit dit bereik gesprongen, en toen we dat deden, ging Bitcoin in een absolute traan. Tijdens deze run verloren altcoins waarde. En vergelijkbaar met hoe Brent Johnson zijn dollar-milkshake-theorie beschrijft, heeft Bitcoin de liquiditeit van de markt opgezogen naarmate deze hoger werd.
Inmiddels zijn we teruggekeerd naar deze verwachting, ook wel bekend als het normale marktsegment.
Als het tegenovergestelde gebeurt en we dit verwachte bereik naar beneden doorbreken, betekent dit naar onze mening dat altcoins de troef zijn om in te zitten, omdat ze te grote rendementen zullen genereren in vergelijking met Bitcoin. Dat is wanneer de dingen wild worden.
CT: Traders hebben jarenlang de verschuivingen in dominantie tussen BTC en altcoins vastgesteld als een relevante indicator van wanneer het altcoin-seizoen begint.Zoals de theorie stelt, profiteren altcoins van Bitcoin's bereikgebonden actie door hoger te rallyen wanneer de prijs van Bitcoin consolideert of in een neerwaartse trend zit en de dominantie onder een bepaald percentage daalt.Welke gedachten heeft u hierover?
BL: Net als wat ik eerder heb uitgelegd, draait het allemaal om verwachtingen. Zodra de markt een verandering teweegbrengt ten opzichte van wat normaal is, zal het "altcoin-seizoen" verschijnen.
Een andere grafiek waarop ik vaak leun, is het ETH / BTC-paar. Wanneer Ether wint ten opzichte van BTC, is dit over het algemeen een goed teken voor altcoins. En recentelijk was er een bullish momentum op de chart binnen het huidige verwachtingsbereik.
Het ETH / BTC-paar vormt momenteel wat we kunnen omschrijven als de Livermore-accumulatiecilinder. Al meer dan een maand bespreken we dit in onze gratis 'Espresso'-nieuwsbrief van de Jarvis Labs Substack, en wat duidelijk is, is dat de grafiek vorm aanneemt en zich in de latere stadia van zijn trend bevindt.
Als ETH / BTC uit elkaar valt en uit deze cilinder komt, zal het een ander moment zijn waarop de verwachtingen van wat normaal is, zullen worden bijgesteld. Dit is wanneer we snelle prijsactie zullen zien, en waarschijnlijk een altcoin-seizoen.
CT: Hoewel een opkomend tij alle boten optilt, zijn altcoins de best presterende op de markt in vergelijking met Bitcoin. Een snelle blik op CoinMarketCap laat zien dat ten minste 50 bewegingen hebben gemaakt die ver boven de 100% liggen, en de marktkapitalisatie van altcoin is gestegen van $ 250 miljard in januari tot bijna $ 900 miljard vandaag.Wat is naar uw mening het belangrijkste signaal dat de markt in een goede altcoin-run is?
BL: Dit is naar mijn mening een beetje anders dan een altcoin-seizoen. Dat komt omdat een goede bull-run voor altcoins is wanneer beleggers eerder geneigd zijn om verder te lopen op de risicocurve van crypto in plaats van simpelweg Bitcoin te kopen, niet noodzakelijk buitensporige winsten in vergelijking met Bitcoin.
Op basis van deze definitie kunnen we stellen dat wanneer de dominantie van Bitcoin daalt terwijl crypto als geheel zich in een bullmarkt bevindt (zoals vandaag), dit een bullmarkt is voor altcoins.
Hoewel beleggers de winsten ten opzichte van Bitcoin misschien niet buitensporig hebben gemaakt in een goede altcoin-bullrun zoals ze zouden doen in een altcoin-seizoen, is het verstandig om in deze omgeving blootstelling aan deze activa met een hoger risico op te bouwen.
CT: hebben on-chain-gegevens enige waarde bij het bepalen wanneer alt-seizoenen beginnen?
BL: Absoluut. On-chain is erg waardevol als je weet hoe je alle bijbehorende ruis eruit kunt filteren. Met crypto is er zoveel transparantie bij het zien van transacties in de keten. Dit creëert een schat aan gegevens die op honderden verschillende manieren kunnen worden bekeken, waarvan er vele enigszins betekenisloos zijn.
Bij Jarvis Labs filteren we alle gegevens eruit om de gegevens te vinden die ertoe doen. Vervolgens voeren we het door algoritmen uit om handelssignalen te creëren. Het is hoogwaardige data-analyse en wordt meestal gebruikt in plaats van interne analisten.
Door te zeggen dat on-chain nog steeds een evoluerende ruimte is buiten Bitcoin en Ethereum. We zijn op een half dozijn blockchains die deze signalen zien evolueren en het genereren van een verscheidenheid aan betrouwbare signalen zal beter precies aangeven wanneer trendverschuivingen plaatsvinden en altcoin-seizoenen beginnen en eindigen.
Een eenvoudig ding dat handelaren kunnen volgen om de voortgang van een altcoin-seizoen te zien, zijn USDT-stromen.
Wanneer een altcoin-seizoen aanbreekt, zullen we waarschijnlijk USDT zien stromen naar andere laag-twee protocollen, zoals Polkadot, Cosmos en Solana. Dat komt omdat veel small-cap-activa die ver weg zijn van de risicocurve, die meestal in dit soort omgevingen worden gekocht, op gedecentraliseerde beurzen zullen bestaan in plaats van op gecentraliseerde beurzen.
Wanneer beleggers deze smallcap-activa beginnen op te kopen, zal er liquiditeit ontstaan en is USDT de meest alomtegenwoordige vorm van liquiditeit op de markt.
Dus wanneer USDT met honderden miljoenen in deze ecosystemen terechtkomt, kunt u er zeker van zijn dat het altcoin-seizoen is, aangezien investeerders deze activa zullen najagen die alleen te vinden zijn op DEX's die eigen zijn aan hun protocol (d.w.z. Serum).
CT: Is het mogelijk dat het verhaal verandert en dat sommige altcoins breken met hun afhankelijkheid van de prestaties van Bitcoin, waardoor ze veranderen hoe een altcoin-seizoen eruit kan zien?
BL: Het veranderende landschap van risico's is hoe ik deze specifieke vraag bekijk.
En naarmate andere activa in marktkapitalisatie en ouderdom beginnen te groeien, zullen de netwerkeffecten toenemen. Dit zal op zijn beurt veel crypto-activa van Bitcoin isoleren, omdat er veel waarde aan wordt gehecht.
Op deze manier zullen altcoins na verloop van tijd enigszins afwijken van de prestaties van BTC.
Ethereum zal de eerste troef zijn om dit te doen, simpelweg vanwege waar het zich bevindt in termen van zijn levenscyclus en ontwikkeling. Maar in termen van immuun zijn voor de prijs van Bitcoin, zal dit jarenlang niet gebeuren. Ik denk zelfs dat er tot op zekere hoogte altijd een verband zal zijn.
Dat komt door macro-redenen. Simpel gezegd, grondstoffen als geheel hebben de neiging om een correlatie met elkaar te hebben, aandelen als geheel hebben een correlatie en zelfs valuta's hebben de neiging om samen met elkaar te bewegen (d.w.z. USD, CHF, JPY). Door dit te zeggen, zal crypto als geheel waarschijnlijk gedurende ten minste het grootste deel van dit decennium, zo niet langer, met elkaar meebewegen.
Disclaimer: CoinTelegraph onderschrijft geen enkele inhoud of product op deze pagina. Hoewel we ernaar streven u alle belangrijke informatie te verstrekken die we kunnen verkrijgen, moeten lezers hun eigen onderzoek doen voordat ze actie ondernemen met betrekking tot het bedrijf en de volledige verantwoordelijkheid dragen voor hun beslissingen, noch kan dit artikel worden beschouwd als beleggingsadvies.
Lees verder op CoinTelegraph
