Jen málo obchodníků by namítlo proti skutečnosti, že bitcoiny (BTC) jsou na býčím trhu, ale existuje menší shoda ohledně toho, zda je trh uprostřed „altcoinové sezóny“. Rychlý pohled na Crypto Twitter ukazuje rozkol mezi obchodníky, kteří jsou si jistí, že jsme v polovině alt sezóny, a těmi, kteří věří, že to ještě musí začít.
Obchodníci se obvykle spoléhají na širokou škálu indikátorů a metrik, jako je celková tržní kapitalizace bitcoinu versus celková tržní kapitalizace altcoinů, míra dominance bitcoinů a to, zda se altcoiny s nízkým stropem shromáždily o určité procento.
Naši nejlepší obchodní roboti
Vzhledem k povaze investování může příliš mnoho signálu někdy přinést smíšené výsledky, proto se společnost Cointelegraph rozhodla promluvit si s Benem Lillym, spoluzakladatelem a analytikem společnosti Jarvis Labs, aby zjistila, kde si on a jeho firma myslí, že trh v současné době stojí a určit nejvhodnější metriky, které se použijí při zjišťování, zda je sezóna altcoinů opravdu po ruce.
Cointelegraph: Řada analytiků tvrdí, že jsme v altcoinové sezóně, nebo alespoň na pokraji jedné. Někteří sledují výkyvy podpory / odporu a fraktály v grafech tržních kapitalizací altcoinů (izolované od tržních kapitalizací BTC), aby učinili přesvědčivé argumenty. Proč si myslíte, že nejsme zdaleka altcoinovou sezónou?
Ben Lilly: Věřím, že interpretace každého, co definuje altcoinovou sezónu, se liší. Pro mnohé může sezóna altcoinů existovat, když se oba BTC a altcoiny posunou výše. To je na rozdíl od růstu bitcoinů, zatímco altcoiny zůstávají ploché nebo klesají.
Myslím, že toto je spravedlivý pohled na altcoinovou sezónu, ale nemusí to být nutně ten, k jehož odběru jsem se přihlásil. Jednoduše proto, že pokud se jedná o definici altcoinové sezóny, není to pro mě přesvědčivý důvod, abych se přestěhoval z bitcoinu do altcoinů z hlediska upraveného podle rizika.
Protože v této definici altcoinové sezóny je bitcoin stále výhodnějším aktivem, které vlastníte.
Sezónu altcoinů považujeme za pohyby trhu, které lidi překvapí nebo přinutí obchodníky alespoň přehodnotit, co je normální.
CT: Sezóny altcoinů tedy neodráží posun trendu na makroúrovni ve směru tržní dynamiky bitcoinů?
BL: Když se vrátím k tomu, co jsem řekl dříve, podpora a odpor jsou užitečné způsoby, jak to vysvětlit. Můžeme je zobrazit jako oblasti, které při rozbití vytvářejí rychlé cenové akce. Je to typ akce, které chcete být vystaveni, za předpokladu, že jste na správné straně. Zatímco cokoli mezi těmito podporami a odpory lze téměř považovat za „očekávané“ nebo normální - ve volném slova smyslu.
Abychom zjistili, kde by tato oblast mohla být, můžeme se podívat na graf dominance bitcoinů. To nám umožňuje zjistit procento trhu, který bitcoin představuje. Právě teď se obchoduje v rozsahu, což znamená „očekávaný“ rozsah. A protože to klesá, je to dobré pro altcoiny, protože bitcoin připouští určitou dominanci nad jinými mincemi.
I když na to mnozí mohou poukazovat a říkat, že je to „altcoinová sezóna“, podotknu, že tento typ aktivity má tendenci se odehrávat v býčím cyklu, protože se stěhují nové peníze.
Ve skutečnosti obchodujeme s tímto rozsahem očekávání od střední části roku 2019, který se shoduje s okamžikem, kdy bitcoin zjistil své minimum a začal být vzestupný.
Kupodivu jsme nedávno vyskočili z tohoto rozmezí koncem roku 2020, a když jsme to udělali, bitcoin se dostal do absolutní slzy. Během tohoto běhu ztratily altcoiny hodnotu. A podobně jako Brent Johnson popisuje svou teorii mléčných koktejlů v dolarech, bitcoiny nasávaly likviditu trhu, když běžel výše.
Od té doby jsme se vrátili k tomuto rozsahu očekávání, známému také jako běžná oblast trhu.
Nyní, pokud se stane opak a prolomíme tento očekávaný rozsah směrem dolů, z našeho pohledu to bude znamenat, že altcoiny jsou aktivem, které je třeba posadit, protože budou generovat nadměrné výnosy ve vztahu k bitcoinu. Tehdy to bude divoké.
CT: Po celá léta obchodníci určili posuny míry dominance mezi BTC a altcoiny jako relevantní indikátor začátku altcoinové sezóny.Teorie platí, že když se cena bitcoinu konsoliduje nebo je v klesajícím trendu a jeho míra dominance klesne pod určité procento, altcoiny vydělávají na akci vázané na rozsah bitcoinů tím, že se zvýší.Co si o tom myslíte?
BL: Podobně jako to, co jsem vysvětlil dříve, je to všechno o očekáváních. Jakmile trh vytvoří změnu s ohledem na to, co je normální, objeví se „altcoinová sezóna“.
Další graf, o který se často opírám, je pár ETH / BTC. Když Ether získá ve vztahu k BTC, je to obecně dobré znamení pro altcoiny. A nedávno v grafu došlo k určitému vzestupnému momentu v jeho současném rozsahu očekávání.
Pár ETH / BTC v současné době formuje to, co můžeme popsat jako akumulační válec Livermore. Již více než měsíc o tom diskutujeme v našem bezplatném zpravodaji „Espresso“ z dílčího zásobníku Jarvis Labs a je jasné, že graf má podobu a je v pozdějších fázích svého trendu.
Pokud se ETH / BTC rozpadne a vyjde z tohoto válce, bude to další okamžik, kdy se upraví očekávání toho, co je normální. To je, když uvidíme rychlou cenovou akci a pravděpodobně altcoinovou sezónu.
CT: Zatímco rostoucí příliv zvedá všechny lodě, altcoiny byly ve srovnání s bitcoiny nejlepšími hráči na trhu. Rychlý pohled na CoinMarketCap ukazuje, že nejméně 50 provedlo pohyby, které jsou výrazně nad 100%, a tržní strop altcoinů vzrostl z lednových 250 miliard na dnešních téměř 900 miliard.Jaký je podle vás primární signál, že trh je ve správném běhu altcoinů?
BL: Nyní je to podle mého názoru trochu jiné než u altcoinové sezóny. Je to proto, že správný býčí běh pro altcoiny je, když investoři pravděpodobněji kráčejí dále po křivce rizika kryptoměny oproti pouhému nákupu bitcoinu, což nemusí být nutně nadměrné zisky ve srovnání s bitcoiny.
Na základě této definice můžeme uvést, že kdykoli bitcoinová dominance klesá, zatímco krypto jako celek je na býčím trhu (jako dnes), pak se jedná o býčí trh pro altcoiny.
I když investoři nemuseli mít ve srovnání s bitcoiny nadměrné zisky ve správném běhu altcoinového býka, jako by to bylo v altcoinové sezóně, je rozumné začít v tomto prostředí budovat expozici vůči těmto vysoce rizikovým aktivům.
CT: Má on-chain data nějakou hodnotu při určování, kdy začínají alt sezóny?
BL: Absolutně. On-chain je velmi cenný, pokud víte, jak odfiltrovat veškerý hluk, který s ním přichází. U kryptoměny je transakce v řetězci tolik transparentní. To vytváří hromadu dat, na která lze nahlížet stovkami různých způsobů, z nichž mnohé jsou poněkud bezvýznamné.
V Jarvis Labs filtrujeme všechna data, abychom našli data, na kterých záleží. Pak to spustíme pomocí algoritmů, abychom vytvořili obchodní signály. Jedná se o vysoce hodnotnou datovou analýzu a má tendenci se používat místo interních analytiků.
Řekněme, že on-chain je stále vyvíjející se prostor mimo bitcoin a ethereum. Jsme na půl tuctu blockchainů, které sledují, jak se tyto signály vyvíjejí, a generování různých spolehlivých signálů lépe určí přesně, kdy dojde k posunům trendů a začnou a skončí období altcoinů.
Jedna jednoduchá věc, kterou mohou obchodníci sledovat, aby viděli průběh altcoinové sezóny, jsou toky USDT.
Když přijde sezóna altcoinů, pravděpodobně uvidíme tok USDT do dalších protokolů druhé vrstvy, jako jsou Polkadot, Cosmos a Solana. Je to proto, že mnoho aktiv s malou tržní kapitalizací, které jsou velmi daleko na křivce rizika, které se v těchto typech prostředí obvykle nakupují, bude existovat spíše na decentralizovaných burzách než na centrálních burzách.
Jakmile investoři začnou skupovat tato aktiva s malou tržní kapitalizací, dorazí likvidita a USDT je nejběžnější forma likvidity na trhu.
Když tedy USDT vstoupí do těchto ekosystémů o stovky milionů, můžete si být jisti, že je sezóna altcoinů, protože investoři budou pronásledovat tato aktiva, která se nacházejí pouze na DEX, které jsou původem z jejich protokolu (tj. Séra).
CT: Je možné, že se příběh může měnit a že některé altcoiny se vzdalují své závislosti na výkonu bitcoinu, což posouvá, jak může sezóna altcoinů vypadat?
BL: Jak se dívám na tuto konkrétní otázku, mění se krajina rizika.
A jak další aktiva začnou růst s tržní kapitalizací a věkem, budou síťové efekty růst. To zase izoluje mnoho kryptoměn od bitcoinu, protože jim bude přidělena velká hodnota.
Tímto způsobem se altcoiny časem mírně odchýlí od výkonu BTC.
Ethereum bude prvním aktivem, které to udělá, jednoduše proto, že je na tom z hlediska svého životního cyklu a vývoje. Ale pokud jde o imunitu vůči ceně bitcoinu, k tomu nedojde po mnoho let. Ve skutečnosti si myslím, že vždy bude do jisté míry existovat určitá korelace.
Je to z makro důvodů. Jednoduše řečeno, komodity jako celek mají obvykle vzájemnou korelaci, akcie jako celek mají korelaci a dokonce i měny mají tendenci se pohybovat v tandemu navzájem (tj. USD, CHF, JPY). Když se to řekne, kryptoměna jako celek se bude pravděpodobně pohybovat v tandemu navzájem po většinu tohoto desetiletí, ne-li déle.
Zřeknutí se odpovědnosti: Cointelegraph neschvaluje žádný obsah ani produkt na této stránce. I když se snažíme poskytnout vám všechny důležité informace, které bychom mohli získat, měli by si čtenáři před provedením jakýchkoli akcí týkajících se společnosti udělat vlastní průzkum a nést plnou odpovědnost za svá rozhodnutí, ani tento článek nelze považovat za investiční poradenství.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
