Niewielu handlowców sprzeciwiłoby się temu, że Bitcoin (BTC) znajduje się w fazie hossy, ale jest mniej zgody co do tego, czy rynek jest w środku „sezonu altcoinów”. Szybki widok Crypto Twittera pokazuje rozłam między traderami, którzy są przekonani, że jesteśmy w połowie sezonu alt, a tymi, którzy uważają, że jeszcze się nie rozpoczął.
Zazwyczaj traderzy polegają na szerokiej gamie wskaźników i wskaźników, takich jak całkowita kapitalizacja rynkowa Bitcoina w porównaniu z całkowitą kapitalizacją rynkową altcoinów, wskaźnik dominacji Bitcoina oraz to, czy altcoiny o niskiej kapitalizacji wzrosły o pewien procent.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Ze względu na naturę inwestowania zbyt duży sygnał może czasami przynosić mieszane rezultaty, dlatego Cointelegraph zdecydował się na rozmowę z Benem Lilly, współzałożycielem i analitykiem w Jarvis Labs, aby zobaczyć, na jakim etapie jest obecnie rynek i jego firma. w celu określenia najbardziej odpowiednich wskaźników do wykorzystania przy ustalaniu, czy sezon altcoin jest naprawdę w zasięgu ręki.
Cointelegraph: Wielu analityków twierdzi, że jesteśmy w sezonie altcoinów, a przynajmniej tuż przed nim. Niektórzy przyglądają się zmianom wsparcia / oporu i fraktalom na wykresach kapitalizacji rynkowej altcoin (odizolowanych od kapitalizacji rynkowej BTC), aby przedstawić przekonujące argumenty. Jak myślisz, dlaczego nie zbliżamy się do sezonu altcoinów?
Ben Lilly: Uważam, że wszyscy interpretują to, co definiuje sezon altcoinowy. Dla wielu sezon altcoinowy może istnieć, gdy zarówno BTC, jak i altcoiny rosną. Jest to przeciwieństwo wzrostu wartości Bitcoin, podczas gdy altcoiny pozostają płaskie lub spadają.
Myślę, że to rzetelny obraz sezonu altcoinów, ale niekoniecznie taki, który subskrybuję. Po prostu dlatego, że jeśli jest to definicja sezonu altcoinów, nie jest to dla mnie ważny powód, aby odejść od Bitcoin i zająć się altcoinami z perspektywy skorygowanej o ryzyko.
Ponieważ w tej definicji sezonu altcoin Bitcoin jest nadal preferowanym aktywem do posiadania.
Myślimy o sezonie altcoin jako ruchach rynkowych, które zaskakują ludzi lub przynajmniej zmuszają traderów do ponownego przemyślenia tego, co jest normalne.
CT: A więc sezony altcoinów nie odzwierciedlają zmiany trendu na poziomie makro w kierunku rynku, w którym tempo wzrostu Bitcoina?
BL: Wracając do tego, co powiedziałem wcześniej, wsparcie i opory to pomocne sposoby na wyjaśnienie. Możemy postrzegać je jako obszary, które po zerwaniu tworzą szybką akcję cenową. Jest to rodzaj działania, któremu chcesz się poddać, zakładając, że znajdujesz się po właściwej jego stronie. Podczas gdy wszystko pomiędzy tymi podporami i oporami można prawie przyjąć jako „oczekiwane” lub normalne - w luźnym znaczeniu.
Aby dowiedzieć się, gdzie może znajdować się ten obszar, możemy spojrzeć na wykres dominacji Bitcoin. Dzięki temu wiemy, jaki procent rynku reprezentuje Bitcoin. Obecnie obraca się w zakresie, czyli w „oczekiwanym” zakresie. A ponieważ ma tendencję spadkową, jest to dobre dla altcoinów, ponieważ Bitcoin przyznaje pewną dominację na rzecz innych monet.
Chociaż wielu może na to zwrócić uwagę i powiedzieć, że jest to „sezon altcoinów”, ja zwrócę uwagę na to, że tego typu działalność ma zwykle miejsce w cyklu byków, ponieważ napływają nowe pieniądze.
W rzeczywistości handlowaliśmy w tym zakresie oczekiwań od połowy 2019 r., Co zbiega się z momentem, w którym Bitcoin znalazł się na najniższym poziomie i zaczął zwyżkować.
Co dziwne, ostatnio wyskoczyliśmy z tego zakresu pod koniec 2020 r., A kiedy to zrobiliśmy, Bitcoin przeszedł absolutną łzę. Podczas tego biegu altcoiny straciły na wartości. I podobnie jak Brent Johnson opisuje swoją teorię koktajlu mlecznego w dolarach, Bitcoin wyssał płynność rynku, gdy rosła.
Od tego czasu wróciliśmy do tego zakresu oczekiwań, znanego również jako normalny obszar rynku.
Teraz, jeśli wydarzy się coś odwrotnego i przełamiemy ten oczekiwany zakres w dół, z naszego punktu widzenia będzie to oznaczać, że altcoiny są aktywem, w którym można się znaleźć, ponieważ będą generować ponadwymiarowe zwroty w stosunku do Bitcoin. To wtedy robi się dziko.
CT: Przez lata traderzy wskazywali na zmiany wskaźnika dominacji między BTC a altcoinami jako istotny wskaźnik tego, kiedy zaczyna się sezon altcoinów.Zgodnie z teorią, gdy cena Bitcoina konsoliduje się lub znajduje się w trendzie spadkowym, a jego wskaźnik dominacji spada poniżej pewnego procentu, altcoiny wykorzystują działania Bitcoina w określonym zakresie, zyskując na wartości.Jakie masz przemyślenia na ten temat?
BL: Podobnie jak wcześniej wyjaśniłem, wszystko dotyczy oczekiwań. Gdy tylko rynek wprowadzi zmianę w świetle tego, co jest normalne, pojawi się „sezon altcoin”.
Innym wykresem, na którym często się opieram, jest para ETH / BTC. Kiedy Ether zyskuje w stosunku do BTC, jest to generalnie dobry znak dla altcoinów. Niedawno nastąpił wzrost na wykresie w ramach obecnego zakresu oczekiwań.
Para ETH / BTC obecnie tworzy coś, co możemy opisać jako cylinder akumulacyjny Livermore. Od ponad miesiąca omawiamy to w naszym bezpłatnym biuletynie „Espresso” z Jarvis Labs Substack i jasne jest, że wykres nabiera kształtów i znajduje się na późniejszych etapach swojego trendu.
Jeśli ETH / BTC rozpadnie się i wyjdzie z tego cylindra, będzie to kolejny moment, w którym oczekiwania co do tego, co jest normalne, zostaną dostosowane. Wtedy zobaczymy szybką akcję cenową i prawdopodobnie sezon altcoin.
CT: Podczas gdy rosnąca fala podnosi wszystkie łodzie, altcoiny były najlepszymi na rynku w porównaniu z Bitcoinem. Szybkie spojrzenie na CoinMarketCap pokazuje, że co najmniej 50 wykonało ruchy znacznie przekraczające 100%, a kapitalizacja rynkowa altcoin wzrosła z 250 miliardów dolarów w styczniu do prawie 900 miliardów dolarów obecnie.Jak myślisz, jaki jest główny sygnał, że rynek jest w dobrym stanie?
BL: Moim zdaniem jest to trochę inne niż sezon altcoinów. Dzieje się tak dlatego, że dobrą passą dla altcoinów jest sytuacja, w której inwestorzy są bardziej skłonni pójść dalej na krzywej ryzyka kryptowalut niż po prostu kupować Bitcoin, niekoniecznie przekraczając duże zyski w porównaniu z Bitcoinem.
Opierając się na tej definicji, możemy stwierdzić, że ilekroć dominacja Bitcoin spada, podczas gdy krypto jako całość znajduje się w hossie (jak dziś), to jest to hossa dla altcoinów.
Podczas gdy inwestorzy mogli nie osiągnąć ponadnormatywnych zysków w stosunku do bitcoinów w odpowiednim okresie byków altcoinów, tak jak w sezonie altcoinów, rozsądnie jest rozpocząć budowanie ekspozycji na te aktywa o wyższym ryzyku w tym środowisku.
CT: Czy dane dotyczące łańcucha mają jakąkolwiek wartość w określaniu, kiedy zaczynają się alternatywne sezony?
BL: Absolutnie. Łańcuch jest bardzo cenny, jeśli wiesz, jak odfiltrować cały szum, który się z nim wiąże. Dzięki kryptowalutom obserwowanie transakcji w łańcuchu jest bardzo przejrzyste. Tworzy to skarbnicę danych, na które można spojrzeć na setki różnych sposobów, z których wiele jest nieco bez znaczenia.
W Jarvis Labs odfiltrowujemy wszystkie dane, aby znaleźć te, które mają znaczenie. Następnie przepuszczamy to przez algorytmy, aby tworzyć sygnały handlowe. Jest to analiza danych o dużej wartości i zwykle jest używana zamiast wewnętrznych analityków.
Mówiąc to, on-chain wciąż ewoluuje poza Bitcoinem i Ethereum. Jesteśmy na pół tuzinie łańcuchów bloków, obserwując, jak te sygnały ewoluują, a generowanie różnych wiarygodnych sygnałów pozwoli lepiej określić, kiedy mają miejsce zmiany trendów i zaczynają się i kończą sezony altcoinów.
Jedną z prostych rzeczy, które inwestorzy mogą śledzić, aby zobaczyć postęp sezonu altcoinów, są przepływy USDT.
Kiedy nadejdzie sezon altcoinów, prawdopodobnie zobaczymy przepływ USDT do innych protokołów drugiej warstwy, takich jak Polkadot, Cosmos i Solana. Dzieje się tak, ponieważ wiele aktywów o małej kapitalizacji, które są bardzo daleko od krzywej ryzyka, które są zwykle kupowane w tego typu środowiskach, będzie istnieć na giełdach zdecentralizowanych, a nie na giełdach scentralizowanych.
Gdy inwestorzy zaczną kupować te aktywa o małej kapitalizacji, nadejdzie płynność, a USDT jest najbardziej wszechobecną formą płynności na rynku.
Tak więc, kiedy USDT wejdzie do tych ekosystemów setkami milionów, możesz być pewien, że jest to sezon altcoinów, ponieważ inwestorzy będą ścigać te aktywa znalezione tylko na DEX-ach natywnych dla ich protokołu (tj.Serum).
CT: Czy to możliwe, że narracja może się zmieniać i że niektóre altcoiny odchodzą od polegania na wydajności Bitcoina, zmieniając to, jak może wyglądać sezon altcoinów?
BL: Zmieniający się krajobraz ryzyka to sposób, w jaki postrzegam to pytanie.
A gdy kapitalizacja i wiek innych aktywów zaczną rosnąć, efekty sieciowe będą rosnąć. To z kolei zaizoluje wiele aktywów kryptograficznych przed Bitcoinem, ponieważ zostanie do nich przypisana duża wartość.
W ten sposób z czasem altcoiny będą nieznacznie odbiegać od wyników BTC.
Ethereum będzie pierwszym zasobem, który to zrobi, po prostu ze względu na jego cykl życia i rozwój. Ale jeśli chodzi o odporność na cenę Bitcoina, nie stanie się to przez wiele lat. W rzeczywistości myślę, że do pewnego stopnia zawsze będzie istnieć jakaś korelacja.
Wynika to z przyczyn makro. Mówiąc najprościej, towary jako całość mają tendencję do wzajemnej korelacji, akcje jako całość mają korelację, a nawet waluty mają tendencję do poruszania się w tandemie ze sobą (tj. USD, CHF, JPY). Mówiąc to, kryptowaluta jako całość prawdopodobnie będzie poruszać się w tandemie ze sobą przez co najmniej większość tej dekady, jeśli nie dłużej.
Zastrzeżenie: Cointelegraph nie promuje żadnych treści ani produktów na tej stronie. Chociaż naszym celem jest dostarczenie Ci wszystkich ważnych informacji, które moglibyśmy uzyskać, czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania przed podjęciem jakichkolwiek działań związanych z firmą i ponosić pełną odpowiedzialność za ich decyzje, ani ten artykuł nie może być traktowany jako porada inwestycyjna.
Kontynuuj czytanie w Cointelegraph
