A kriptográfiai szektor bikapiacon van, és gyakori bizonyíték azoktól a névtelen kereskedőktől származik, akik öt, hat és hét számjegyű befektetési hozamukat képernyőképekként teszik közzé a Crypto Twitteren.
Ez a feltétel egy FOMO-szerű helyzetet teremt, ahol mindenki kapzsi lesz. Az a kísértés, hogy a potenciális jövedelmet húszszor vagy annál nagyobb mértékben növeljék, a legtöbb kezdő kereskedő számára gyakran ellenállhatatlan.
A legjobb üzleti robotjaink
Ma szinte minden kriptovaluta-tőzsde tőkeáttételes kereskedést kínál derivatívák felhasználásával. Ezekre a piacokra való belépéshez a kereskedőnek először biztosítékot (letétet) kell letétbe helyeznie, amely általában egy stablecoin vagy Bitcoin (BTC). Az azonnali (szokásos) kereskedéssel ellentétben azonban a kereskedő nem zárulhat le a határidős piaci pozíciókról.
Ezek az eszközök előnyökkel járnak, és javíthatják a kereskedő eredményeit. Azok azonban, akik a határidős ügyletek kereskedésekor gyakran helytelen információkra támaszkodnak, a veszteségek helyett a nyereség helyett súlyos veszteségeket okoznak.
A származékok alapjai
Ezek a tőkeáttételes határidős szerződések szintetikusak, és még az is lehetséges, hogy rövidítést vagy fogadást tegyenek a hátrányra. A tőkeáttétel a határidős szerződések legvonzóbb aspektusa, de érdemes megjegyezni, hogy ezeket az eszközöket már régóta használják a tőzsdéken, az árucikkekben, az indexekben és a devizában (FX).
A hagyományos pénzügyekben a kereskedők a napi árváltozást az átlagos záróár-változás kiszámításával mérik. Ezt a mértéket minden eszközosztályban széles körben használják, és volatilitásnak hívják. Különböző okokból azonban ez a mutató nem hasznos a kriptovaluták esetében, és károsíthatja a kereskedőket.
Röviden: minél nagyobb a volatilitás, annál gyakrabban mutat egy eszköz ára vad oszcillációkat. A várakozásokkal ellentétben a napi 7–10% -os emelkedés alacsony volatilitási mutatót jelent. Ez azért történik, mert az átlagtól való eltérés kicsi, míg a véletlen ingadozások a negatív 3% és a pozitív 3% között sokkal szélesebb tartományt mutatnak.
A nagyon alacsony volatilitású piacok tökéletesek a tőkeáttételhez
A tőkeáttételi pozíciók nyitásakor rendkívül fontos, hogy ismerjük az eszköz rezgési tartományát. Vegyük például a brit fontot (GBP), és észrevehetjük, hogy volatilitása általában 1% alatt van, mivel a meglepetésszerű agresszív napi árváltozások szokatlanok.
A deviza piacok viszonylag stabil piacok a részvényekhez és az alapanyagokhoz képest. Ezért egyes szabályozott brókerek akár 200-szoros tőkeáttételt is kínálnak, vagyis a pozícióval szembeni 0,5% -os mozgás kényszerű felszámolást okozna.
Egy kriptovaluta kereskedő számára a svájci frank (CHF) napi változását az amerikai dollárral szemben valószínűleg stabil érmének tekintenék.
A napi 3,4% -os volatilitás azonban veszélyesebb áringadozásokat rejt. Míg a hagyományos piacok napi záróárának mérése van értelme, a kriptovaluták megállás nélkül kereskednek. Ez a különbség potenciálisan sokkal szélesebb mozgásokat hozhat létre ugyanazon a napon, bár a napi zárás gyakran álcázza.
Az elmúlt 180 nap átlagos napi változása a Bitcoin napi magas és alacsony értéke között 6,5%. Mint fentebb látható, ezek a „napon belüli mozgások” 25 alkalommal meghaladták a 10% -ot. Ez azt jelenti, hogy a valóságban a BTC áringadozásai jóval nagyobbak, mint a napi 3,2% -os volatilitási eszköznél várták.
A 20-szoros tőkeáttétel őrültnek tűnik, figyelembe véve a Bitcoin napi mozgását
Ahhoz, hogy a dolgokat perspektívába helyezzük, egy 20% -os rossz irányba történő elmozdulás elegendő a 20x-os tőkeáttételű Bitcoin-pozíció felszámolásához. Ezek az adatok egyértelmű bizonyíték arra, hogy a kereskedőknek valóban figyelembe kell venniük a kockázatot és a volatilitást a tőkeáttételes kereskedelem során.
A gyors nyereség szép, de ami még fontosabb, hogy képes legyünk túlélni a szokásos napi áringadozásokat, hogy megtartsuk ezeket a nem realizált nyereségeket.
Bár nincs mágikus szám, amely minden kereskedő számára a legjobb tőkeáttételt állítja be, a likvidációs kockázatok kiszámításakor számolni kell a volatilitás hatásával. Azok ésszerűnek tűnnek, akik pár napnál hosszabb ideig nyitva tartják a pozícióikat, és 15-szeres vagy alacsonyabb tőkeáttételt céloznak.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa el a Cointelegraph témakörét
