Kryptoměna je na býčím trhu a časté důkazy pocházejí od anonymních obchodníků, kteří zveřejňují své pětimístné, šestimístné a sedmimístné investiční výnosy jako screenshoty na Crypto Twitteru.
Tato podmínka vytváří situaci podobnou FOMO, kdy každý dostane chamtivost. Pokušení zvýšit potenciální výdělky dvacetkrát a více je pro většinu začínajících obchodníků často neodolatelné.
Naši nejlepší obchodní roboti
Dnes téměř každá burza kryptoměn nabízí obchodování s pákovým efektem pomocí derivátů. Pro vstup na tyto trhy musí obchodník nejprve složit kolaterál (marži), kterým je obvykle stablecoin nebo bitcoin (BTC). Na rozdíl od spotového (běžného) obchodování však obchodník nemůže z pozice na futures trhu odstoupit, dokud nebude uzavřen.
Tyto nástroje mají výhody a mohou zlepšit výsledky obchodníka. Avšak ti, kteří se při obchodování s futures kontrakty často spoléhají na nesprávné informace, skončí spíše těžkými ztrátami než ziskem.
Základy derivací
Tyto futures kontrakty s pákovým efektem jsou syntetické a je dokonce možné zkrátit nebo vsadit na nevýhodu. Pákový efekt je nejatraktivnějším aspektem futures kontraktů, ale stojí za zmínku, že tyto nástroje se již dlouho používají na akciových trzích, komoditách, indexech a devizách (FX).
V tradičním financování obchodníci měří denní změnu cen výpočtem průměrných závěrečných cenových změn. Toto měřítko je široce používáno v každé třídě aktiv a nazývá se volatilita. Z různých důvodů však tato metrika pro kryptoměny nepomůže a může obchodníkům poškodit pákový efekt.
Stručně řečeno, čím vyšší je volatilita, tím častěji cena aktiv představuje divoké oscilace. Oproti očekávání představuje pohyb každý den o 7% až 10% každý den indikátor nízké volatility. Stává se to proto, že odchylka od průměru je malá, zatímco náhodné výkyvy mezi zápornými 3% a kladnými 3% představují mnohem širší rozsah.
Trhy s velmi nízkou volatilitou jsou ideální pro pákový efekt
Znalost obecného rozsahu toho, jak aktivum osciluje, je při otevírání pákových pozic nesmírně důležité. Vezměme si například britskou libru šterlinků (GBP) a všimnete si, že její volatilita je obvykle pod 1%, protože překvapivé agresivní denní změny cen jsou neobvyklé.
Devizové trhy jsou ve srovnání s akciemi a komoditami relativně stabilní trhy. Někteří regulovaní makléři proto nabízejí dokonce 200násobnou páku, což znamená, že 0,5% pohyb proti pozici by způsobil nucenou likvidaci.
Pro obchodníka s kryptoměnou by denní změna švýcarského franku (CHF) oproti americkému dolaru byla pravděpodobně považována za stabilnícoin.
3,4% denní volatilita bitcoinů však skrývá nebezpečnější kolísání cen. Zatímco měření denních závěrečných cen pro tradiční trhy má smysl, kryptoměny se obchodují nepřetržitě. Tento rozdíl potenciálně vytváří mnohem širší pohyby ve stejný den, ačkoli denní uzávěrka to často maskuje.
Průměrná změna mezi bitcoinovým vnitrodenním maximem a minimem za posledních 180 dní je 6,5%. Jak je uvedeno výše, tyto „vnitrodenní pohyby“ překročily při 25 příležitostech 10%. Což znamená, že ve skutečnosti jsou cenové oscilace BTC mnohem větší, než se očekávalo u 3,2% aktiva denní volatility.
20násobná páka se zdá bláznivá vzhledem k každodenním tahům bitcoinu
Abychom to uvedli na pravou míru, stačí 5% tah špatným směrem k likvidaci jakékoli 20násobné pozice bitcoinu. Tato data jsou jasným důkazem toho, že obchodníci by měli při obchodování s kryptoměnami při obchodování s pákovým efektem skutečně brát v úvahu riziko a volatilitu.
Rychlé zisky jsou pěkné, ale co je důležitější, je schopnost přežít obvyklé denní cenové výkyvy a držet se těchto nerealizovaných zisků.
Ačkoli neexistuje magické číslo, které by určovalo nejlepší páku pro každého obchodníka, je třeba při výpočtu rizik likvidace zohlednit účinek volatility. Ti, jejichž cílem je udržovat pozice otevřené déle než pár dní a jejichž cílem je 15násobný nebo nižší pákový efekt, se zdají být „rozumní“.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Přečtěte si o Cointelegraph
