De crypto-sector bevindt zich in een bullmarkt, en frequent bewijs komt van anonieme handelaren die hun vijf-, zes- en zevencijferige investeringsrendementen als screenshots op Crypto Twitter posten.
Deze toestand creëert een FOMO-achtige situatie waarin iedereen hebzuchtig wordt. De verleiding om potentiële inkomsten twintig keer of meer te verhogen, is voor de meeste beginnende handelaren vaak onweerstaanbaar.
Onze beste handelsrobots
Tegenwoordig biedt bijna elke cryptocurrency-beurs handel met hefboomwerking met behulp van derivaten. Om deze markten te betreden, moet een handelaar eerst onderpand (marge) storten, meestal een stablecoin of Bitcoin (BTC). In tegenstelling tot spot (reguliere) handel kan de handelaar zich echter pas terugtrekken uit een futuresmarktpositie als deze is gesloten.
Deze instrumenten hebben voordelen en kunnen de resultaten van een handelaar verbeteren. Degenen die vaak op onjuiste informatie vertrouwen bij het handelen in futures-contracten, eindigen echter met zware verliezen in plaats van winsten.
De basis van derivaten
Deze leveraged futures-contracten zijn synthetisch, en het is zelfs mogelijk om short te gaan of een gokje te wagen op de downside. Hefboomwerking is het meest aantrekkelijke aspect van futurescontracten, maar het is vermeldenswaard dat deze instrumenten al lang worden gebruikt op aandelenmarkten, grondstoffen, indices en deviezen (FX).
In traditionele financiën meten handelaren de dagelijkse prijsveranderingen door de gemiddelde slotkoersveranderingen te berekenen. Deze maatstaf wordt veel gebruikt in elke activaklasse en wordt volatiliteit genoemd. Om verschillende redenen is deze statistiek echter niet nuttig voor cryptocurrencies en kan het schade toebrengen aan handelaren met een hefboomwerking.
Kortom, hoe hoger de volatiliteit, hoe vaker een activaprijs wilde schommelingen vertoont. In tegenstelling tot de verwachting is een stijging van 7% tot 10% elke dag een indicator voor een lage volatiliteit. Dit gebeurt omdat de afwijking van het gemiddelde klein is, terwijl willekeurige fluctuaties tussen een negatieve 3% en een positieve 3% een veel groter bereik hebben.
Markten met een zeer lage volatiliteit zijn perfect voor hefboomwerking
Het algemene bereik van hoe een activum oscilleert, is uitermate belangrijk bij het openen van hefboomposities. Neem bijvoorbeeld het Britse pond sterling (GBP) en je zult zien dat de volatiliteit ervan meestal onder de 1% ligt, aangezien verrassende, agressieve dagelijkse prijsveranderingen ongebruikelijk zijn.
FX-markten zijn relatief stabiele markten in vergelijking met aandelen en grondstoffen. Daarom bieden sommige gereguleerde makelaars zelfs een hefboomwerking van 200x, wat betekent dat een beweging van 0,5% tegen de positie een gedwongen liquidatie zou veroorzaken.
Voor een cryptocurrency-handelaar zou de dagelijkse verandering van de Zwitserse Frank (CHF) ten opzichte van de Amerikaanse dollar waarschijnlijk worden gezien als een stablecoin.
De dagelijkse Bitcoin-volatiliteit van 3,4% verbergt echter een gevaarlijkere prijsschommeling. Hoewel het logisch is om de dagelijkse slotkoersen voor traditionele markten te meten, handelen cryptocurrencies non-stop. Dit verschil zorgt mogelijk voor veel grotere bewegingen binnen dezelfde dag, hoewel de dagelijkse sluiting dit vaak maskeert.
De gemiddelde verandering tussen de Bitcoin intraday high en low van de afgelopen 180 dagen is 6,5%. Zoals hierboven is aangetoond, overtroffen deze 'intraday-bewegingen' 25 keer 10%. Dit betekent dat de schommelingen in de BTC-prijs in werkelijkheid veel groter zijn dan verwacht voor een actief met een dagelijkse volatiliteit van 3,2%.
20x hefboomwerking lijkt gek gezien de dagelijkse bewegingen van Bitcoin
Om de zaken in perspectief te plaatsen, is een beweging van 5% in de verkeerde richting voldoende om elke 20x leveraged Bitcoin-positie te liquideren. Deze gegevens zijn een duidelijk bewijs dat handelaren echt rekening moeten houden met risico en volatiliteit bij het verhandelen van cryptocurrencies.
Snelle winsten zijn leuk, maar wat belangrijker is, is het kunnen overleven van de gebruikelijke dagelijkse prijsschommelingen om die niet-gerealiseerde winsten vast te houden.
Hoewel er geen magisch getal is om de beste hefboomwerking voor elke handelaar in te stellen, moet men bij het berekenen van liquidatierisico's rekening houden met het effect van volatiliteit. Degenen die posities langer dan een paar dagen open willen houden, mikken op een hefboomwerking van 15x of minder, lijken 'redelijk' te zijn.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
