Mivel a Bitcoin (BTC) április 22-én elvesztette az 52 000 dolláros támogatást, a határidős szerződések finanszírozási rátája negatív terepbe került. Ez a nem mindennapi helyzet azt eredményezi, hogy a rövidnadrágok, az árcsökkenésre tippelő befektetők nyolc óránként díjat fizetnek.
Míg maga a kamat enyhén káros, ez a helyzet ösztönzi az arbitrázspultokat és a piaci döntéshozókat, hogy örökös szerződéseket (inverz csereügyleteket) vásároljanak, miközben a jövőbeni havi szerződéseket eladják. Minél olcsóbb a hosszú távú tőkeáttétel, annál nagyobb az ösztönzés a bikák számára a pozíciók nyitására, ami tökéletes "medvecsapdát" eredményez.
A legjobb üzleti robotjaink
A fenti ábra azt mutatja, hogy mennyire szokatlan a negatív finanszírozási ráta, és általában nem tart sokáig. Amint azt a közelmúltbeli április 18-i adatok mutatják, ezt a mutatót nem szabad felhasználni a piaci aljzat előrejelzésére, legalábbis nem külön-külön.
A havi határidős szerződések jobban megfelelnek a hosszabb távú stratégiáknak
A határidős kontraktusok hajlamosak a prémium kereskedelemre - legalábbis a semleges és a bullish piacokon folytatják 2014-ben, és ez minden eszköz esetében megtörténik, beleértve az árut, a részvényeket, az indexeket és a devizákat is.
A kriptovaluták azonban a közelmúltban 60% -os évesített prémiumot (bázist) tapasztaltak, amelyet rendkívül optimistának tartanak.
Az örökös szerződéstől (inverz csereügylet) ellentétben a havi határidős ügyletek nem rendelkeznek finanszírozási rátával. Ennek következtében az áruk nagymértékben eltér a szokásos azonnali tőzsdékétől. Ezek a határozott naptári szerződések kiküszöbölik a finanszírozási ráta ingadozását, és a legjobb eszközt jelentik a hosszabb távú stratégiákhoz.
Amint az a fenti ábrán látható, vegye figyelembe, hogy az 1 hónapos határidős prémium (bázis) hogyan lépett veszélyesen túllicitált szintre, ami kimeríti a bullish stratégiák lehetőségeit.
Még azok is, akik korábban vásároltak határidős ügyleteket a 64 900 dolláros mindenkori csúcs fölötti további rallyra számítva, ösztönözték pozícióik csökkentését.
A bullish stratégiák alacsonyabb költsége medve csapdákat állíthat fel
Míg a hosszú pozíciók nyitásának 30% -os vagy annál magasabb költsége a legtöbb bullish stratégiában megfizethetetlen, mivel az alapkamat 18% alá süllyed, általában olcsóbbá válik a hosszú határidős ügyleteknél, mint a vételi opciók vásárlása. Ez a 11 milliárd dolláros származékos piac hagyományosan nagyon költséges a bikák számára, elsősorban a BTC jellemző magas volatilitása miatt.
Például a fejvédelem megvásárlása 60 000 dolláros vételi opcióval június 25-ig jelenleg 4362 dollárba kerül. Ez azt jelenti, hogy az árnak 64 362 dollárra kell emelkednie ahhoz, hogy vevője profitálhasson - ez 19,7% -os növekedés az 50 423 dollárhoz képest két hónap alatt.
Míg a vételi opciós szerződés egy végtelen tőkeáttételt ad egy kis előleghez képest, a bikák számára kevésbé értelmes, mint a júniusi 3% -os határidős prémium. Az ötszörös tőkeáttételű hosszú pozíció 120% -os nyereséget eredményez, ha a BTC eléri ugyanazt a 64 362 dollárt. Eközben a 60 000 dolláros vételi opció vevőnek meg kellene követelnie a Bitcoin árának 77 750 dollárra emelkedését ugyanezen profit mellett.
Ezért, bár a befektetőknek nincs okuk az elmúlt kilenc napban bekövetkezett 27% -os korrekció megünneplésére, a befektetők ezt a lépést "félig megtelt pohárnak" értelmezhetik.
Minél alacsonyabbak a bullish stratégiák költségei, annál nagyobb az ösztönzés a bikák számára, hogy tökéletes "medvecsapdát" állítsanak fel, ami a Bitcoin számára egy kényelmesebb, 55 000 dolláros támogatást eredményez.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa tovább a Cointelegraphal
