Dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) haben im Kryptowährungssektor erheblich an Bedeutung gewonnen, mit einem Gesamtwert von über 271 Milliarden US-Dollar, basierend auf Daten von DefiLlama. Eine außergewöhnlich beliebte Kategorie von DeFi-Diensten ist die dezentrale Kreditaufnahme und -leihe, bei der Benutzer ihre Krypto als Sicherheit verpfänden und Stablecoin-Darlehen (oder umgekehrt) aufnehmen können, um die täglichen Ausgaben zu bezahlen, während ihre Investitionen weiter wachsen.
Solche Protokolle berechnen in der Regel einen Spread oder eine Differenz zwischen Einlagen- und Kreditzinsen als Servicegebühr. Aber dann gibt es Protokolle wie Minterest, die versuchen, einen Großteil, wenn nicht sogar alle, ihrer Gewinne an die Benutzer auszuschütten. Anfang dieses Monats startete Minterest auf Moonbeam, einer Ethereum-kompatiblen Smart-Contract-Parachain im Polkadot-Netzwerk. In einem exklusiven Interview mit Cointelegraph ging der CEO von Minterest, Josh Rogers, auf die Ziele des Aufbaus einer benutzerorientierten DeFi-Plattform ein.
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Cointelegraph: Ihre Firma behauptet, das weltweit erste Kreditprotokoll zu sein, das 100 % des Wertes aus Zinsen, Blitzdarlehen und Liquidationsgebühren erfasst, die dann an die Nutzer weitergegeben werden. Möchten Sie das näher erläutern?
Josh Rogers: Herkömmlicherweise stellt man bei der Betrachtung von Modellen und der Wertermittlung fest, dass es verschiedene Parteien gibt, die Nutznießer sind. Sie betrachten also Kreditprotokolle, bei denen die Eigentümer/Entwickler Gewinne mitnehmen. Sie haben externe Liquidatoren, die als Dritte fungieren, die Liquidationsgebühren erheben. Und was Sie besonders wissen sollten, sind die Gebühren für Blitzkredite, die für die Community in gewisser Weise äußerst [unverständlich] sein können. Aber die Sache, die Sie wissen sollten, ist, dass dieses Protokoll für die Werterfassung von Gebühren und Einnahmen an all diese verschiedenen Parteien geht. Die Absicht mit Minterest ist, dass wir all diese Gebühreneinnahmen in der Kette, im Protokoll, erfassen und sie dann auf eine Weise an die Benutzergemeinschaft verteilen, die unserer Meinung nach viel größer und umfassender ist. Eines der Dinge, die bei der Einführung eines Auto-Liquidationsprozesses auffallen, ist, dass die Einnahmen aus Protokollgebühren, die er erfasst, weitaus bedeutender sind als alles andere, da diese Gebühren normalerweise aus dem Protokoll verloren gehen.
CT: Wie hoch sind die erwarteten Erträge aus der Weitergabe dieser Einnahmen an die Nutzer?
JR:Nun, was passiert ist, die Antwort ist, ich weiß es nicht [lacht]. Es fällt mir sehr schwer, so etwas vorherzusagen. Aber wenn Sie an diese Art von Schlagzeile denken, wenn Sie sich einige der Wertermittlungen des Sektors ansehen, werden sie in Hunderten von Millionen Dollar gemessen. Interessant ist jedoch, dass bei der Betrachtung von Kreditprotokollen im Allgemeinen kein Zusammenhang zwischen Liquiditätsangebot und Kreditaktivität und dem Token-Preis besteht. Der Wert des Tokens korreliert also nicht mit der Leistung der Protokolle.
Das tun wir, wenn wir all diese Gebühreneinnahmen erfassen. Das Protokoll kommt auf den Markt, und Minterest kauft seine eigenen Token zurück und verteilt diese Token an seine Benutzer. Nun, es ist nicht an mir, das zu sagen, und ein großer Haftungsausschluss ist, dass ich nicht versuche, Vorhersagen zu machen. Aber wenn Sie Schlagzeilen machen und die Protokolle 100 Millionen US-Dollar an Gebühreneinnahmen generieren, was wir wahrscheinlich tun sollten, wenn die Kreditaufnahme zwischen 3 und 7 Milliarden US-Dollar liegt, bedeutet dies, dass das Protokoll monatlich 8 Millionen US-Dollar für seinen Token ausgibt. Das Protokoll gibt im Rahmen seines Liquiditätsmods 820.000 Token pro Monat aus. Wenn Sie also 8 Millionen US-Dollar pro Monat ausgeben und der Tokenpreis 10 US-Dollar beträgt, kann das Protokoll alle Token bereitstellen, die es ausgibt, was unrealistisch ist. Wenn das Protokoll 8 Millionen US-Dollar pro Monat beträgt, wie hoch ist dann der Token-Preis? Die Antwort ist, dass es mehr als 10 US-Dollar sind. Jetzt, bei 40 US-Dollar pro Token, kauft es 50% der Token-Emissionen zurück. Bei 80 US-Dollar werden 10% zurückgekauft, was wahrscheinlich realistischer klingt.
Die Antwort auf die Frage ist irgendwo drin, oder vielleicht mehr. Die Absicht hier ist, und der Grund, der für das Protokoll im Allgemeinen wichtig ist, ist, dass es in Bezug auf APY mit anderen konkurrieren kann. Je mehr die Token-Preise steigen, desto größer ist der interne APY, der tatsächlich für die Kreditnehmer und Kreditgeber verursacht wird. Das bedeutet, dass es mehr Liquidität anziehen, sich vom Wettbewerb absetzen und an Langlebigkeit und Relevanz gewinnen kann.
CT: Warum gerade Moonbeam wählen, um Ihr Protokoll zu starten?
JR:Nun, es gibt ein paar wichtige Dinge. Erstens stellt sich die Frage, warum Polkadot zuerst und warum Polkadot viel mehr ist als ein weiterer Solana oder Algorand. Es gibt einige sehr starke Dinge an Polkadot, die wir wirklich mögen. Anfänglich wurde Minterest auf Substrate gebaut – es wurde gebaut, um eine eigene Parachain zu haben. Aber worauf es wirklich ankam, war die Zeit.
CT: Eine der größten Eintrittsbarrieren für neue DeFi-Nutzer sind wahrscheinlich die hohen Gasgebühren. Was unternimmt Minest, um dies zu mildern?
JR: Nun, das ist eine der Schönheiten von Polkadot und Moonbeam. Gasgebühren verschwinden buchstäblich als Problem. Wenn Sie daran denken, dass Ethereum mit unterschiedlichem Erfolg herauskommt, aber am Ende des Tages ist die Polkadot-Architektur darauf ausgelegt. Es wurde entwickelt, um eine große Anzahl von Transaktionen zu ermöglichen und gleichzeitig sehr, sehr niedrige Gaspreise und eine sehr, sehr hohe Latenz beizubehalten. Das ist also einer der Hauptvorteile: Wir sehen die Gaspreise als eine nominelle Sorge, die auf Polkadot verschwinden wird. Die Gaspreise werden einfach ziemlich unbedeutend, nicht nur für kurze Zeit, sondern dauerhaft. Und das ist eine sehr wichtige Überlegung.
CT: Wurde die Plattform in finanzieller oder programmtechnischer Hinsicht geprüft?
JR: Wir durchlaufen derzeit drei Audits. Wir haben nächsten Monat Wirtschaftsprüfer, also kommen drei sehr bedeutende Arbeitsfirmen, und der Prüfungsprozess geht wirklich in [unverständlich]. Auch hier haben wir mehr als 10.000 Zeilen Code. Es ist die bedeutendste Art von Codebasis aller Kreditvergabeprotokolle. Dieser Prozess braucht also Zeit. Aber wir werden offensichtlich nichts tun, bis wir diese Dinger abbekommen. Wir haben die interne Sicherheit an Bord unseres Teams, aber Sie verlassen sich aus unserer Sicht nicht nur auf Auditoren. Auditoren sind wirklich da, um sicherzustellen, dass nichts übersehen wird. Und wir betrachten die Beziehungen zwischen Revisionsteams als fortlaufend. Wir möchten wirklich, dass unsere Beziehungen zu sehr, sehr unglaublichen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften bestehen. Die Idee liegt also bei Sicherheit und Vertrauen.
CT: Welche Schritte unternimmt Minterest, um die Vermögenswerte der Benutzer vor böswilligen Aktivitäten zu schützen?
JR:Das ist eigentlich ein Teil des Aufbaus des Protokolls. Eines der wichtigsten Dinge ist, dass es kein sehr großer Schritt ist, sich selbst zu versichern, wenn es tatsächlich Wert fängt, wie es Minterest tut, sondern die damit erzielten Gebühreneinnahmen auszubauen. Letztendlich ist dies jedoch der Fall, dass der Aufbau von Protokollen nicht einfach ist. Obwohl es Hunderte von DeFi-Projekten gibt, handelt es sich wirklich um eine kleine Handvoll bedeutender Kreditprotokolle, und der Grund dafür ist, dass sie teuer sind, um sie gut zu machen. Wenn du sie billig und schnell machen willst, könnten fünf Leute in einer Garage ausreichen. Wir haben ein Team von 30 bis 40 Vollzeitkräften, und das ist keine unbedeutende Aufgabe. Der Grund, warum wir dies tun, ist, dass dies auf einer Ebene erforderlich ist, um sicherzustellen, dass diese Art von Ereignissen, die Sie in kleineren Protokollen sehen, nicht auftritt. Übrigens können auch Fehler gemacht werden. Sie haben gesehen, wie kürzlich Probleme mit einem der führenden Protokolle aufgetreten sind. Es war kein Exploit, es war nur ein kleiner Fehler, und ich betrachte ihre Teams als außergewöhnliche Profis. Aus diesem Grund bauen wir eine Art Versicherung in das System ein, damit die Leute ihr Geld nicht verlieren.
CT: Was ist Ihre Gesamtvision für Minest?
JR: Wir wollen Minterest als gerechteres Finanzsystem aufbauen. Und der Grund, warum wir es für gerechter halten, ist, dass, wenn man sich die Kreditprotokolle ansieht, die Leute sehr häufig liquidiert werden und dieses Geld vom Protokoll abweicht. Worum es hier geht, ist, wie die Menschen, die den Wert des Protokolls schaffen, davon profitieren. Und die Menschen, die den Wert des Protokolls schaffen, sind ein großes Ökosystem von Benutzern, nicht nur eine kleine Untergruppe. Minterest ist also darauf ausgerichtet, den Menschen zu ermöglichen, wirklich von dem Wert zu profitieren, den sie aus der Teilnahme schaffen. Wir glauben, dass die Einführung eines neuen Designs und Rahmens in das Protokoll eine neue Innovation in diesem Sektor sein wird. Eines der Dinge, die man sich ansehen sollte, ist, dass die Branchenführer in der Branche alle bahnbrechende Innovationen hervorgebracht haben. Schauen Sie sich Maker an, schauen Sie sich Curve an, schauen Sie sich Aave an – jedes der drei Protokolle hat enorme Innovationen in den Raum gebracht, Innovationen, die ich zutiefst respektiere. Wir glauben gerne, dass Minterest auch eine sehr neue Innovation für den Weltraum zum Nutzen der Menschen ist, und darum geht es in dem Protokoll wirklich.
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