Protokoly decentralizovaného financování (DeFi) se v sektoru kryptoměn výrazně prosadily, s celkovou uzamčenou hodnotou přesahující 271 miliard dolarů, na základě údajů z DefiLlama. Jednou výjimečně oblíbenou kategorií služeb DeFi je kategorie decentralizovaných půjček a půjček, kde uživatelé mohou dát své krypto jako zástavu a vzít si stabilní coiny (nebo naopak), aby zaplatili každodenní výdaje, zatímco jejich investice stále rostou.
Tyto protokoly obvykle účtují rozpětí nebo rozdíl mezi sazbami vkladů a půjček jako poplatek za službu. Pak jsou tu ale protokoly jako Minterest, které se snaží převážnou většinu, ne-li celý, svých zisků distribuovat zpět uživatelům. Začátkem tohoto měsíce Minterest spustil Moonbeam, inteligentní smluvní parachain kompatibilní s Ethereum v síti Polkadot. Během exkluzivního rozhovoru pro Cointelegraph generální ředitel Minterest Josh Rogers dále rozvedl cíle budování uživatelsky orientované platformy DeFi.
Naši nejlepší obchodní roboti
Cointelegraph: Vaše firma prohlašuje, že je prvním protokolem o půjčkách na světě, který zachycuje 100 % hodnoty z úroků, bleskových půjček a poplatků za likvidaci, které jsou následně přeneseny na uživatele. Chtěl bys to upřesnit?
Josh Rogers: Tradičně se stane, že když se podíváte na modely, když se podíváte na zachycení hodnoty, všimnete si, že existují různé strany, které jsou příjemci. Takže se díváte na půjčovací protokoly, kde majitelé/vývojáři vybírají zisky. Máte externí likvidátory, kteří vystupují jako třetí strana a vybírají likvidační poplatky. A co je třeba vědět, jsou poplatky za bleskové půjčky, které mohou být pro komunitu určitým způsobem extrémně [nepochopitelné]. Věc, o které je ale třeba vědět, je, že tento protokol o zachycování poplatků a příjmů platí pro všechny tyto různé strany. Záměrem Minterestu je, že všechny tyto příjmy z poplatků zachytíme v řetězci, na protokolu, a poté je distribuujeme mezi komunitu uživatelů způsobem, o kterém se domníváme, že je mnohem větší a mnohem inkluzivnější. Jednou z věcí, které vynikají při zavedení procesu automatické likvidace, je to, že příjem z poplatků za protokol, který zachycuje, je mnohem významnější než cokoli jiného, protože tyto příjmy z poplatků se obvykle z protokolu ztrácí.
CT: Jaké jsou tedy očekávané výnosy z předávání těchto příjmů uživatelům?
JR:No, co se stane, odpověď je, že nevím (smích). Je pro mě velmi těžké něco takového předvídat. Ale když se zamyslíte nad tímto typem titulku, pokud se díváte na některé hodnoty zachycené v tomto sektoru, měří se ve stovkách milionů dolarů. Ale co je zajímavé, je, že když se podíváte na půjčovací protokoly, obecně neexistuje žádná korelace mezi nabídkou likvidity a úvěrovou aktivitou a cenou tokenu. Hodnota tokenu tedy nekoreluje s výkonem protokolů.
Děláme to, když zachytíme všechny tyto příjmy z poplatků. Protokol je uveden na trh a Minterest odkoupí zpět své vlastní tokeny a distribuuje tento token svým uživatelům. Teď to není na mně, abych to říkal, a velkým vyloučením je, že se nesnažím poskytovat prognózy. Ale pokud uděláte titulní čísla, pokud protokoly generují příjem z poplatků ve výši 100 milionů dolarů, což bychom pravděpodobně měli dělat, když se výpůjčka pohybuje mezi 3 miliardami až 7 miliardami dolarů, znamená to, že protokol utrácí 8 milionů dolarů měsíčně za svůj token. Protokol vydává 820 000 tokenů měsíčně jako součást svého modu likvidity. Pokud tedy utrácíte 8 milionů $ měsíčně a cena tokenu je 10 $, pak protokol může dodat všechny tokeny, které vyšle zpět, což je nereálné. Pokud je protokol 8 milionů $ měsíčně, jaká je cena tokenu? Odpověď je, že je to více než 10 dolarů. Nyní za 40 USD za token vykupuje zpět 50 % emisí tokenů. Za 80 dolarů odkupuje zpět 10 %, což pravděpodobně zní realističtěji.
Odpověď na otázku je někde tam, nebo možná víc. Zde je záměr a důvod, který je pro protokol obecně důležitý, je ten, že může konkurovat ostatním, pokud jde o APY. Čím více se ceny tokenů zvyšují, tím větší je vnitřní APY, která je skutečně způsobena dlužníkům a věřitelům. To znamená, že může přitáhnout více likvidity, překonat konkurenci a získat delší životnost a relevanci.
CT: Proč si ke spuštění svého protokolu vybrat zrovna Moonbeam?
JR:No, je tu pár klíčových věcí. Za prvé, je tu otázka, proč Polkadot první a proč je Polkadot mnohem víc než další Solana nebo Algorand. Na Polkadotu je několik velmi silných věcí, které se nám opravdu líbí. Zpočátku byl Minterest postaven na Substrate — byl postaven tak, aby měl svůj vlastní parachain. Ale k čemu to doopravdy došlo, byl vlastně čas.
CT: Jednou z největších překážek vstupu nových uživatelů DeFi jsou pravděpodobně vysoké poplatky za plyn. Co dělá Minterest, aby to zmírnil?
JR: No, to je jedna z krás být na Polkadotu, stejně jako na Moonbeam. Poplatky za plyn jdou doslova stranou. Když pomyslíte na jeden, který vychází z Etherea s různými stupni úspěchu, ale na konci dne je to, k čemu je navržena architektura Polkadot. Je navržen tak, aby umožnil uskutečnění velkého množství transakcí a zároveň si zachoval velmi, velmi nízké ceny plynu a velmi, velmi vysokou latenci. Takže to je jedna z klíčových výhod: Vidíme, že ceny plynu se stávají nominálním problémem, který na Polkadotu zmizí. Ceny plynu se stávají poměrně nevýznamnými, a to nejen na krátkou dobu, ale trvale. A to je velmi důležitá úvaha.
CT: Prošla platforma auditem z finančního nebo programového hlediska?
JR: Procházíme vlastně třemi audity. Příští měsíc přijdou auditoři, takže přijdou tři velmi významné pracovní firmy a proces auditu skutečně jde do [neslyšného]. Opět máme více než 10 000 řádků kódu. Je to nejvýznamnější druh kódové základny jakéhokoli půjčovacího protokolu. Takže tento proces vyžaduje čas. Ale očividně nebudeme nic dělat, dokud tyto věci nezbavíme. V našem týmu máme interní zabezpečení, ale z našeho pohledu se nespoléháte pouze na auditory. Auditoři jsou tu skutečně od toho, aby zajistili, že nic neunikne. Vztahy auditorského týmu považujeme za trvalé. Opravdu chceme, aby naše vztahy byly s velmi, velmi neuvěřitelnými auditorskými firmami. Takže myšlenka spočívá v bezpečí a důvěře.
CT: Jaké kroky podniká Minterest, aby ochránil majetek uživatelů před škodlivými aktivitami?
JR:To je vlastně součást vytváření protokolu. Jednou z klíčových věcí je, že když skutečně získá hodnotu, jako to dělá Minterest, není to příliš velký krok k sebepojištění, ale k vybudování příjmů z poplatků, které zachytí. Ale nakonec z toho vyplývá, že vytváření protokolů není jednoduché. Takže i když existují stovky projektů DeFi, je to opravdu malá hrstka významných půjčovacích protokolů a důvodem, proč je jejich dobré fungování drahé. Pokud je chcete udělat levně a rychle, zvládne to pět chlapů v garáži. Máme tým 30 až 40 zaměstnanců na plný úvazek, což není zanedbatelné cvičení. Důvod, proč to děláme, je ten, že to je potřeba udělat na takové úrovni, aby se zajistilo, že k takovým událostem, které vidíte v menších protokolech, nedojde. A mimochodem, může dojít k chybám. Viděli jste nedávné problémy s jedním z předních protokolů; nebyl to exploit, byla to jen malá chyba a jejich týmy považuji za mimořádné profesionály. To je důvod, proč do systému zabudováváme nějakou formu pojištění, aby lidé o své peníze nepřicházeli.
CT: Jaká je vaše celková vize pro Minterest?
JR: Chceme vybudovat Minterest jako spravedlivější finanční systém. A důvod, proč si myslíme, že je to spravedlivější, je ten, že když se podíváte na půjčovací protokoly, lidé jsou velmi výrazně likvidováni a tyto peníze jdou mimo protokol. Jde o to, jak mají prospěch lidé, kteří vytvářejí hodnotu protokolu. A lidé, kteří vytvářejí hodnotu protokolu, jsou velkým ekosystémem uživatelů, nikoli jen malou podmnožinou. Minterest je tedy postaven tak, aby umožnil lidem skutečně těžit z hodnoty, kterou vytvářejí účastí. Myslíme si, že uvedení nového designu a rámce do protokolu bude novou inovací v tomto sektoru. Jedna z věcí, na kterou je třeba se podívat, je to, že lídři v tomto sektoru přinesli průlomové inovace. Podíváte se na Maker, podíváte se na Curve, podíváte se na Aave – každý ze tří protokolů přinesl do vesmíru obrovskou inovaci, kterou hluboce respektuji. Rádi si myslíme, že Minterest je také velmi novou inovací v prostoru ve prospěch lidí, a o tom je protokol.
Pokračujte v čtení týkajícím se Cointelegraph
