Die Krypto-Marktkapitalisierung ist seit ihrem Höchststand von 2,5 Billionen US-Dollar Anfang Mai um mehr als 40% gesunken, aber institutionelle Anleger drängen weiterhin auf den Markt. Obwohl Bitcoin (BTC) über die Hälfte seines US-Dollarwertes verlor und Altcoins im Durchschnitt fast 70 % verloren, nehmen Großgeldakteure wie Hedgefonds immer noch digitale Währungsanlagen auf.
Vom direkten Engagement in Krypto bis hin zur Unterstützung von Unternehmen, die Produkte und Dienstleistungen im Bereich digitaler Vermögenswerte entwickeln, bauen institutionelle Anleger eine bedeutendere Präsenz im Kryptowährungs- und Blockchain-Bereich auf. Bereits im Juni zeigte eine Umfrage unter 100 Chief Financial Officers von Hedgefonds auf der ganzen Welt einen erwarteten Anstieg des Krypto-Exposures für Hedgefonds in den nächsten fünf Jahren.
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Da regulierte Unternehmen weiterhin Investitionsoptionen für digitale Währungen prüfen, scheinen auch Kryptovorschriften in vielen Ländern Gestalt anzunehmen. Unterdessen geraten in den USA Regulierungsbehörden wie die Securities and Exchange Commission unter erheblichen Druck, einen strengeren Rechtsrahmen für Kryptowährungen zu erlassen.
Krypto-Investitionsattraktivität immer noch stark
Anfang Juli berichtete Cointelegraph, dass der in London ansässige Hedgefonds-Riese Marshall Wace ein auf digitale Vermögenswerte fokussiertes Anlageportfolio aufbauen wird. Dem Bericht zufolge suchte der 55-Milliarden-Dollar-Hedgefonds nach einer späten Finanzierung für digitale Finanzunternehmen und Blockchain-Unternehmen, die an Anwendungsfällen wie Zahlungssystemen für digitale Währungen und Stablecoins arbeiten.
Amit Rajpal, CEO von Marshall Wace Asia Limited, skizzierte die Digital Asset Investment These des Unternehmens und stellte fest, dass der Fokus auf Projekten liegt, die darauf abzielen, Finanzdienstleistungen neu zu definieren, insbesondere im Bereich des Zahlungsverkehrs. Laut Rajpal verändert digitales Finanzwesen bereits die Architektur des zugrunde liegenden Finanzsystems.
Schon bevor Berichte über sein kryptofokussiertes Anlageportfolio auftauchten, hatte Marshall Wace einige Vorstöße in den Bereich der digitalen Vermögenswerte unternommen. Bereits im Mai beteiligte sich der Hedgefonds an der 440-Millionen-Dollar-Fundraising-Runde des Stablecoin-Emittenten Circle von USD Coin (USDC).
Marshall Wace ist nur der neueste in einer wachsenden Liste von Hedgefonds und anderen institutionellen Anlegern, die Krypto-Investitionsoptionen erkunden. Im April legte das britische Asset-Management-Unternehmen Brevan Howard einen 84-Millionen-Dollar-Krypto-Investmentfonds auf.
Sprechen mitCointelegraph China Anfang Juli erklärte der Professor an der Cornell University und Avalanche-Erfinder Emin Gün Sirer, dass der aktuelle Marktabschwung wenig dazu beigetragen habe, die Begeisterung für das Krypto-Exposure bei institutionellen Anlegern zu dämpfen. Laut Sirer steht die Legitimität von Krypto als Anlageklasse „außer Frage“ und besagt:
„Ich habe Kontakte von Pensionsfonds bekommen, nicht von Hedgefonds, sondern von Pensionsfonds. Ganz anderes Stück, viel langsamer, aber mit vielleicht zehnmal mehr Dollar unter ihrer Kontrolle und sie kommen langsam in die Kryptowährung.“
Joe DiPasquale, CEO des Krypto-Hedgefonds BitBull Capital, stimmte auch Sirers Kommentaren zu und sagte zu Cointelegraph: „Institutionelle Anleger sind immer noch interessiert und bauen weiterhin Positionen auf wichtigen Unterstützungsniveaus auf.“
„Natürlich hat sich der Markthype gedämpft, aber diese Abschwünge waren historisch günstige Momente für langfristige Einstiege“, fügte der CEO von BitBull Capital hinzu.
Ein Sprecher von Nickel Digital Asset Management, einem 200-Millionen-Dollar-Krypto-Hedgefonds, gab auch einen Einblick in die aufkommenden Strategien institutioneller Akteure im aktuellen bereichsgebundenen Handel mit Kryptowährungen. In einem Gespräch mit Cointelegraph sagte der Vertreter von Nickel Digital: „Wir sehen ein aktives und kontinuierliches Engagement der gesamten institutionellen Gemeinschaft, einschließlich (aber nicht beschränkt auf) Renten, Stiftungen, Stiftungen und Dach-Hedgefonds“, und fügte hinzu:
„Die jüngste Volatilität hat sich als Chance für bestimmte Handelsstrategien (wie marktneutrale Arbitrage) erwiesen, während sie für andere (Beta-Exposures in zugrunde liegenden Krypto-Assets) ein Gegenwind ist. Tatsächlich schuf er sofort eine Nachfrage nach defensiven Fonds mit geringerer Volatilität. Das Anlageziel, die Größe und die Risikotoleranz sind die kritischen Faktoren bei der Bewertung einer Anlagemöglichkeit, insbesondere in Krypto.“
Tatsächlich hat Nickel Digital kürzlich seine Liquiditätsposition aufgrund des aktuellen Marktrückgangs neu gewichtet, was das Unternehmen als Übung in „finanzieller Disziplin“ bezeichnete. Laut dem CEO des Fonds, Anatoly Crachilov, hält Nickel Digital sein Investitionspulver trocken, um in Zukunft parabolische Kursgewinne auf dem Kryptomarkt zu erzielen.
Big-Money-Spieler begrüßen mehr Krypto-Regulierung
Da immer mehr institutionelle Akteure Krypto-Streifzüge unternehmen, sagen Stakeholder, dass Vermögensverwalter sich keine Sorgen über regulatorische Risiken machen. Tatsächlich scheint sich die größte Aufmerksamkeit der Finanzaufsichtsbehörden auf den Schutz von Kleinanlegern zu richten.
In der Zwischenzeit scheinen Banken und andere regulierte Unternehmen von Regulierungsbehörden klarere Mandate zur Interaktion mit digitalen Vermögenswerten zu erhalten. Der Sprecher von Nickel Digital kommentierte die Vorteile, die durch den Erlass klarer Vorschriften für Kryptowährungen entstehen, gegenüber Cointelegraph:
„Wir begrüßen die Regulierung, weil wir der Meinung sind, dass Regulierung Klarheit bringt und Klarheit eine breitere Marktbeteiligung mit sich bringt. Krypto wurde in den USA jahrelang reguliert, und die jüngsten Veränderungen in Deutschland könnten Milliarden von Dollar in den Krypto-Raum freisetzen.“
Anfang Juli haben die Behörden in Deutschland eine wegweisende Entscheidung erlassen, die es institutionellen Fonds erlaubt, bis zu 20 % ihres verwalteten Vermögens in Kryptowährungen zu investieren. Dieser Schritt erfolgte trotz Warnungen der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht vor den Gefahren spekulativer Investitionen.
Das neue Gesetz in Deutschland könnte potenziell Investitionen im Wert von bis zu 415 Milliarden US-Dollar in den Krypto-Raum fließen lassen. Das deutsche Fondszuweisungsgesetz ergänzt auch frühere Entscheidungen, die Wertpapier-Token mit anderen regulierten Anlagevehikeln des Landes gleichstellen.
DiPasquale wies Bedenken hinsichtlich der behördlichen Prüfung, die negative Auswirkungen auf die institutionelle Krypto-Beteiligung haben könnte, zurück und sagte gegenüber Cointelegraph: „Regulatorische Befürchtungen sind im Krypto-Raum immer vorhanden, aber es gibt einen Drang nach Compliance, was in Zukunft wahrscheinlich zu einer nachsichtigeren Haltung führen wird .“
Die Bullen kehren im Herbst zurück
Wenn der aktuelle Krypto-Abschwung eine erstklassige Anlagemöglichkeit für Hedgefonds und andere institutionelle Anleger bietet, beruht eine solche Strategie höchstwahrscheinlich auf der Erwartung eines zukünftigen Marktaufschwungs. Wie bereits von Cointelegraph berichtet, hat Sirer vorhergesagt, dass die seitwärts gerichtete Akkumulation die Krypto-Preisbewegung in den Sommermonaten dominieren wird.
Tatsächlich liegt Bitcoin seit dem Einbruch um über 50% in einer Spanne zwischen der Preismarke von 32.000 USD und 36.000 USD. Das Fehlen eines signifikanten Ausbruchs bei Bitcoin in beiden Fällen hat fast dazu geführt, dass sich Mini-Dips und Pumps auf dem Kryptomarkt wiederholen.
Sirer sagte jedoch, dass er im vierten Quartal eine Rückkehr zum parabolischen Kursverlauf erwartet. Das erwartete Wiederaufleben soll laut Avalanche-Gründer im Oktober oder November beginnen.
„Ich bin sehr gespannt auf das, was kommen wird, weil ich weiß, dass das Interesse an institutionellen Einrichtungen, dem Einzelhandel sowie an dieser neuen Technologie, die die Welt verändern wird, so groß ist. […] Wir stehen am Anfang einer sehr großen Bewegung zur Umstrukturierung der gesamten Finanzinfrastruktur.“
„Der Bärenmarkt ist eigentlich großartig, um Arbeit zu erledigen. Die Transformation des Finanzwesens wird nicht aufhören, weil wir eine relative Preiskorrektur vorgenommen haben“, fügte Sirer hinzuCointelegraph China. Der Professor der Cornell University erklärte auch, dass ernsthafte Interessengruppen die aktuelle Zeit als Zeit für Konsolidierung und Wachstum nutzen.
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Wie Rajpal von Sirer und Marshall Wace wächst die Überzeugung, dass der Krypto- und Blockchain-Raum auf dem Weg ist, das globale Finanzsystem umzukrempeln, daher das wachsende Interesse institutioneller Einheiten. Auch auf der Einzelhandelsseite sind regulierte Institutionen wie Banken immer mehr daran interessiert, kryptowährungsbezogene Dienstleistungen anzubieten.
Nachdem täglich Millionen von Dollar in die Kassen von Börsen wie Coinbase flossen, sagen Firmen wie NYDIG, dass US-Banken daran interessiert sind, an der Aktion teilzunehmen und damit beginnen, Bitcoin-Handelsdienstleistungen für Kontoinhaber anzubieten. Aus diesem Grund hat das Unternehmen kürzlich eine Reihe von Partnerschaften angekündigt, die den Krypto-Handel direkt von Kundenbankkonten in Amerika ermöglichen werden.
DiPasquale von BitBull sprach auch die Möglichkeit einer Hausse-Rendite im Jahr 2021 an, bot jedoch ein Datum näher an der Winterperiode an und fügte hinzu: „Wir könnten 2021 eine Rückkehr sehen, ja, aber parabolische Gewinne werden möglicherweise erst im Dezember oder Anfang nächsten Jahres zu sehen sein .“ DiPasquale sagte jedoch voraus, dass Bitcoin das Jahr mit dem Handel über der 50.000-Dollar-Marke beenden wird.
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