Kapitalizacja rynkowa kryptowalut spadła o ponad 40% od czasu, gdy na początku maja osiągnęła poziom 2,5 biliona dolarów, ale inwestorzy instytucjonalni nadal gromadzą się na rynku. Pomimo tego, że Bitcoin (BTC) traci ponad połowę swojej wartości w dolarach amerykańskich, a altcoiny tankują średnio prawie 70%, gracze zajmujący się dużymi pieniędzmi, tacy jak fundusze hedgingowe, nadal zajmują pozycje inwestycyjne w walutach cyfrowych.
Od bezpośredniej ekspozycji na kryptowaluty po firmy wspierające rozwijające produkty i usługi w przestrzeni aktywów cyfrowych, inwestorzy instytucjonalni budują bardziej znaczącą obecność w przestrzeni kryptowalut i blockchain. W czerwcu ankieta przeprowadzona wśród 100 dyrektorów finansowych w funduszach hedgingowych na całym świecie wykazała oczekiwany wzrost ekspozycji na kryptowaluty dla funduszy hedgingowych w ciągu najbliższych pięciu lat.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Ponieważ podmioty regulowane nadal badają opcje inwestowania w waluty cyfrowe, przepisy dotyczące kryptowalut również wydają się nabierać kształtu w wielu jurysdykcjach. Tymczasem w Stanach Zjednoczonych regulatorzy, tacy jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, znajdują się pod znaczną presją, aby wprowadzić bardziej rygorystyczne ramy prawne dla kryptowalut. ??
Atrakcyjność inwestycyjna kryptowalut nadal silna
Wcześniej, w lipcu, Cointelegraph poinformował, że londyński gigant funduszy hedgingowych Marshall Wace ma stworzyć portfel inwestycyjny skoncentrowany na aktywach cyfrowych. Według raportu, fundusz hedgingowy o wartości 55 miliardów dolarów szukał finansowania na późnym etapie dla cyfrowych firm finansowych i firm blockchain pracujących nad przypadkami użycia, takimi jak systemy płatności dla walut cyfrowych i stablecoinów.
Amit Rajpal, dyrektor generalny Marshall Wace Asia Limited, przedstawił tezę firmy dotyczącą inwestycji w aktywa cyfrowe, stwierdzając, że koncentruje się ona na projektach mających na celu przedefiniowanie usług finansowych, zwłaszcza w obszarze płatności. Według Rajpala, cyfrowe finanse już zmieniają architekturę podstawowego systemu finansowego.
Jeszcze zanim pojawiły się doniesienia o swoim portfelu inwestycyjnym skoncentrowanym na kryptowalutach, Marshall Wace dokonał kilku wypraw w przestrzeń aktywów cyfrowych. W maju fundusz hedgingowy brał udział w 440-milionowej rundzie pozyskiwania funduszy USD Coin (USDC) emitenta stablecoin Circle.
Marshall Wace jest tylko ostatnim na rosnącej liście funduszy hedgingowych i innych inwestorów instytucjonalnych badających opcje inwestycji kryptograficznych. W kwietniu brytyjska firma zajmująca się zarządzaniem aktywami, Brevan Howard, wprowadziła do obrotu kryptowalutowy fundusz inwestycyjny o wartości 84 milionów dolarów.
Mówię doCointelegraph Chiny wcześniej, w lipcu, profesor Cornell University i twórca lawin, Emin Gün Sirer, stwierdził, że obecny kryzys na rynku w niewielkim stopniu osłabił entuzjazm dla ekspozycji na kryptowaluty wśród inwestorów instytucjonalnych. Według Sirer, legalność kryptowalut jako klasy aktywów jest „bez wątpienia”, stwierdzając:
„Uzyskałem kontakty z funduszy emerytalnych, nie funduszy hedgingowych, ale funduszy emerytalnych. Zupełnie inny kawałek, znacznie wolniej poruszający się, ale mający pod kontrolą może 10 razy więcej dolarów i powoli wchodzą w kryptowaluty”.
Joe DiPasquale, dyrektor generalny kryptowalutowego funduszu hedgingowego BitBull Capital, również powtórzył komentarze Sirera, mówiąc Cointelegraph: „Inwestorzy instytucjonalni są nadal zainteresowani i nadal budują pozycje na kluczowych poziomach wsparcia”.
„Oczywiście szum na rynku osłabł, ale te spadki były historycznie dogodnymi momentami dla długoterminowych wejść” – dodał dyrektor generalny BitBull Capital.
Rzecznik Nickel Digital Asset Management, wartego 200 milionów dolarów kryptowalutowego funduszu hedgingowego, przedstawił również wgląd w pojawiające się strategie wśród graczy instytucjonalnych w obecnym handlu kryptowalutami w ograniczonym zakresie. W rozmowie z Cointelegraph przedstawiciel Nickel Digital powiedział: „Widzimy aktywne i ciągłe zaangażowanie całej społeczności instytucjonalnej, w tym (ale nie tylko) emerytur, fundacji, darowizn i funduszy funduszy hedgingowych”, dodając:
„Niedawna zmienność okazała się okazją dla niektórych strategii handlowych (takich jak arbitraż neutralny dla rynku), a jednocześnie była przeszkodą dla innych (ekspozycje beta na bazowe aktywa kryptograficzne). W rzeczywistości stworzył natychmiastowe zapotrzebowanie na fundusze obronne o niższej zmienności. Cel inwestycyjny, wielkość i tolerancja na ryzyko są kluczowymi czynnikami przy ocenie każdej możliwości inwestycyjnej, zwłaszcza w krypto.”
Rzeczywiście, Nickel Digital niedawno zrównoważyło swoją pozycję gotówkową w wyniku obecnego spadku rynku, wykonując ruch, który firma określiła jako ćwiczenie „dyscypliny finansowej”. Według prezesa funduszu, Anatolija Crachilova, Nickel Digital utrzymuje suchy proszek inwestycyjny na przyszły zwrot parabolicznych wzrostów cen na rynku kryptowalut.
Gracze z dużymi pieniędzmi witają więcej regulacji dotyczących kryptowalut
Ponieważ coraz więcej graczy instytucjonalnych robi wypady na kryptowaluty, interesariusze twierdzą, że zarządzający aktywami nie martwią się ryzykiem regulacyjnym. Rzeczywiście, większość uwagi organów nadzoru finansowego wydaje się być skupiona na ochronie inwestorów detalicznych.
Tymczasem banki i inne podmioty regulowane wydają się uzyskiwać jaśniejsze mandaty od organów regulacyjnych do interakcji z zasobami cyfrowymi. Komentując zalety wynikające z wprowadzenia jasnych przepisów dotyczących kryptowalut, rzecznik Nickel Digital powiedział Cointelegraph:
„Przyjmujemy regulacje, ponieważ uważamy, że regulacje zapewniają jasność, a jasność zapewnia szerszy udział w rynku. Crypto przez lata podlegało regulacji w USA, a ostatnie zmiany w Niemczech mogą odblokować miliardy dolarów w przestrzeni kryptograficznej.
Wcześniej, w lipcu, władze w Niemczech przyjęły przełomowe orzeczenie umożliwiające funduszom instytucjonalnym alokację do 20% zarządzanych aktywów na kryptowaluty. Ten ruch nastąpił pomimo ostrzeżeń niemieckiego Federalnego Urzędu Nadzoru Finansowego o zagrożeniach związanych z inwestycjami spekulacyjnymi.
Nowe prawo w Niemczech może potencjalnie spowodować napływ inwestycji o wartości do 415 miliardów dolarów w przestrzeń kryptograficzną. Niemiecka ustawa o alokacji funduszy jest również na szczycie poprzednich orzeczeń, które stawiają tokeny bezpieczeństwa na równi z innymi regulowanymi instrumentami inwestycyjnymi w kraju.
Odrzucając obawy dotyczące kontroli regulacyjnej, która ma jakikolwiek negatywny wpływ na instytucjonalne zaangażowanie kryptowalut, DiPasquale powiedział Cointelegraph: „Obawy regulacyjne są zawsze obecne w przestrzeni kryptograficznej, ale istnieje dążenie do zgodności, co prawdopodobnie spowoduje łagodniejszą postawę w przyszłości ”.
Byki powrócą jesienią
Jeśli obecny kryzys na rynku kryptowalut oferuje możliwość inwestowania premium dla funduszy hedgingowych i innych inwestorów instytucjonalnych, taka strategia najprawdopodobniej opiera się na oczekiwaniu odbicia rynku w przyszłości. Jak wcześniej informował Cointelegraph, Sirer przewidział, że boczna akumulacja zdominuje akcję cenową kryptowalut w miesiącach letnich.
Rzeczywiście, odkąd spadł o ponad 50%, Bitcoin był ograniczony między 32 000 a 36 000 USD. Brak znaczącego wybicia bitcoina niemal oznaczał powtarzanie mini-dipów i pomp na całym rynku kryptowalut.
Sirer powiedział jednak, że spodziewa się powrotu do parabolicznej trajektorii wzrostu cen w IV kwartale. Według założyciela Avalanche spodziewane odrodzenie powinno rozpocząć się w październiku lub listopadzie.
„Jestem naprawdę podekscytowany tym, co ma nadejść, ponieważ wiem, że zainteresowanie instytucjonalnymi, detalicznymi, a także nową technologią, która może zmienić świat, jest tak duże. […] Jesteśmy na początku bardzo dużego ruchu na rzecz restrukturyzacji całej infrastruktury finansowej”.
„Rynek niedźwiedzi jest naprawdę świetny do wykonywania pracy. Transformacja finansów nie zatrzyma się, ponieważ natrafiliśmy na względną korektę cen” – dodał SirerCointelegraph Chiny. Profesor Uniwersytetu Cornell stwierdził również, że poważni interesariusze wykorzystują obecny okres jako czas na konsolidację i wzrost.
Związane z:Założyciel lawiny Emin Gün Sirer „dość uparty” o perspektywach rynku kryptowalut
Podobnie jak Sirer i Rajpal Marshalla Wace'a, rośnie przekonanie, że przestrzeń kryptowalutowa i blockchain jest na dobrej drodze do zburzenia globalnego systemu finansowego, stąd rosnące zainteresowanie ze strony podmiotów instytucjonalnych. Nawet po stronie detalicznej instytucje regulowane, takie jak banki, również coraz chętniej oferują usługi związane z kryptowalutami.
Widząc codziennie miliony dolarów napływających do kas giełd, takich jak Coinbase, firmy takie jak NYDIG twierdzą, że amerykańskie banki chętnie włączają się w akcję i zaczynają oferować posiadaczom kont usługi handlu bitcoinami. W związku z tym firma ogłosiła niedawno szereg partnerstw, które pozwolą na handel kryptowalutami bezpośrednio z kont bankowych klientów w Ameryce.
BitBull's DiPasquale poruszył również możliwość powrotu hossy w 2021 r., ale zaproponował datę bliższą okresowi zimowemu, dodając: „Możemy zobaczyć zwrot w 2021 r., tak, ale paraboliczne zyski mogą być widoczne dopiero w grudniu lub na początku przyszłego roku ”. DiPasquale przewidział jednak, że Bitcoin zakończy rok z notowaniami powyżej 50 000 USD.
Kontynuuj czytanie o Cointelegraph
