Na začátku roku 2021 kryptoměnový průmysl hýřil zprávami o zvýšených institucionálních investicích, a to je stále do značné míry pravda. Navzdory zprávám naznačujícím zvýšený odliv od institucionálních investorů je čistý příliv stále velmi pozitivní. Navíc, i když se zdá, že bitcoin (BTC) je investicí volby pro likvidace, institucionální investice do Etherea (ETH) nikdy nebyly zdravější.
Od hedgeových fondů na Wall Street až po velké banky, velcí investoři vyskočili na palubu kryptoskolu. Pokles bitcoinu z jeho historického maxima na 65 000 USD vyvolal pochybnosti v myslích všech investorů do kryptoměny, i když se to mohlo změnit, protože jeho cena se od té doby začala zotavovat.
Naši nejlepší obchodní roboti
BTC tvoří více než 44% z celkové 2 bilionové tržní kapitalizace digitálních aktiv, zatímco Ethereum se pohybuje kolem 18%. V květnu klesl počet adres s více než 1 000 BTC na přibližně 2 100 z 2 500 v únoru, uvádí společnost CoinMetrics pro blockchainovou analytiku dat. Většina ukazatelů však ukazuje, že instituce zvyšují své celkové držení.
Podle Nikity Ovchinnika, ředitele pro rozvoj obchodu decentralizované platformy 1inch Network, „není pochyb o tom, že institucionální investoři mají dlouhodobý vzestupný přístup ke specificky kryptoměnám a bitcoinům.“ Dlouhodobě také řekl, že klíčovou překážkou pro instituce bude samotná technologie.
„Díky své architektuře funguje DLT jedinečným způsobem, který se liší od zavedené infrastruktury IT a finančních produktů. Určitě by to vyžadovalo určité úpravy a aktualizace, aby se do kryptoměny zapojilo více entit. “ Dále dodal:
"Počet institucionálních investorů, kteří jsou vystaveni kryptoměnám, se za poslední rok dramaticky zvýšil a nepřišli pro krátkodobé zisky."
Mezinárodní investiční banky a společnosti poskytující finanční služby, jako jsou Morgan Stanley, BlackRock, Goldman Sachs a JP Morgan, v posledních měsících založily služby a fondy související s bitcoiny. Po dosažení vrcholu 40 miliard USD v dubnu společnost Grayscale Bitcoin Trust, jeden z největších institucionálních investorů ve vesmíru, oznámila, že její celková spravovaná aktiva v červenci klesla na 20 miliard USD a poté se při nedávné rally vrátila zpět na téměř 41 miliard USD.
S obavami z regulačního zásahu na burzách digitálních aktiv a poskytovatelů služeb, stejně jako z postoje Číny k obchodování a těžbě bitcoinů, existuje dostatek důvodů pro to, aby tradiční investoři váhali se vstupem na trh. Nedávný pokles nad psychologickou hranici 40 000 dolarů by však mohl být známkou toho, že se nálada zotavuje. Skutečnou otázkou je, co budou instituce dělat dál?
ETH a tok
Jedním z největších důvodů, proč se investoři v posledních dvou letech vrhli na bitcoiny, byla rostoucí míra inflace amerického dolaru. Uprostřed probíhající krize COVID-19 americký Federální rezervní systém vytiskl biliony ve jménu stimulačních kontrol a přiměl dotčené investory, aby hledali jiná místa k zaparkování svého kapitálu.
V polovině srpna hlásil bitcoin šestý po sobě jdoucí týden odlivu institucí s likvidací přes 22 milionů dolarů za jediný týden. Jedná se o nejdelší období odlivu digitálních aktiv od roku 2018. Celková aktiva spravovaná pro investiční produkty digitálních aktiv však ve stejném týdnu vzrostla o 10%, i když to bylo způsobeno především zhodnocením cen.
Na druhou stranu se zdá, že produkty s více aktivy jsou ohledně svého směru mnohem méně nejisté, přičemž institucionální investoři zvýšili své držby o 7,5 milionu dolarů a za poslední měsíc přilákali téměř 12 milionů dolarů přílivem. Naproti tomu za stejné období zaznamenaly bitcoinové fondy odliv téměř 68 milionů USD.
To vše ukazuje na to, že instituce diverzifikují své podíly na jiných digitálních aktivech kromě bitcoinu, přičemž zvýšené přílivy zaznamenávají také altcoiny jako Ethereum, Cardano (ADA) a Binance Coin (BNB). Přestože odliv BTC může být vyšší než kdy dříve, institucionální investice do digitálních aktiv jsou letos vyšší než kdykoli předtím.
"Nepopiratelným vzorem je, že institucionální zájem a účast v této oblasti stále roste," řekl Jack Tao, generální ředitel singapurské burzy kryptoměn Phemex v rozhovoru s Cointelegraph, a dodal: "A to navzdory obdobím vysoké volatility kryptoměn veteráni jsou zvyklí, ale pro tradiční investory mohou být nežádoucí. “
Také uvedl, že prostor DeFi byl stále v raných fázích přijetí a že zatímco některé technologie a aplikace jsou již zavedeny, stále vidíme pouze špičku ledovce. "Inteligentní institucionální investoři cítí přicházející změnu a přejí si postavit se přímo jako příjemci toho, co přijde," řekl a dodal: "Konečné případy použití, které bude blockchain řešit, si zatím ani nepředstavujeme."
Investice do digitálních aktiv jako instituce se velmi liší od maloobchodních nákupů. Přestože většina krypto-pozitivních institucí, které již obchodují na devizových trzích, čelí rizikům, která se velmi liší od tradičních systémů. Hledání rozdílů ve spotových cenách se může stát nákladnou zkouškou, a protože končí obchodování s neznámými protistranami, faktory jako technologická spolehlivost a hloubka likvidity jsou mnohem kritičtější než obvykle.
"Je tu ještě dlouhá cesta," řekl Daniel Santos, generální ředitel automatizovaného tvůrce trhu Woonkly Labs, defi.finance, pro Cointelegraph: "[Instituce] nepotřebují jen regulované produkty, ale také snadno použitelné produkty které jsou přizpůsobeny konkrétně jejich potřebám. “ Přidal:
„Instituce hledají produkty, které jim umožní bezpečně a s klidem investovat do DeFi. Věřím, že zaujímají dlouhodobý přístup a jsou býčí. “
"DeFi přitahuje velkou pozornost," řekl Yves Longchamp, vedoucí výzkumu SEBA Bank, banky digitálních aktiv s licencí FINMA. Jak řekl Longchamp pro Cointelegraph, institucionální investoři se zaměřují na tři hlavní faktory, včetně přidání výnosu do jejich portfolií - zdroje příjmů, který v tradičních financích neexistuje.
Navzdory konzistentnímu odlivu bitcoinů se instituce zdají bývat jako vždy o prostoru digitálních aktiv. Globální síť profesionálních finančních zprostředkovatelů TP ICAP nedávno oznámila, že spustí platformu pro obchodování s kryptoměnami spolu s průmyslovými giganty Standard Chartered a Fidelity Investments.
Ačkoli se zdá, že do průmyslu vstupují velké peníze s důvěrou a přinášejí do prostoru svůj kapitál, cenové zhodnocení by se mohlo posunout dozadu, protože regulace se stává výraznějším problémem institucionálních investorů.
Institucionální intriky
Přijetí kryptoměny roste rychleji než kdykoli předtím, přičemž dříve méně proaktivní trhy zaznamenávají zvýšený pohyb, zatímco aktivněji se účastnící regiony zápasí s širšími změnami a regulačními problémy.
Podle ředitele finančních trhů na digitální burze aktiv OKEx Lennix Lai se hlavní obavy týkají boje proti praní špinavých peněz (AML) a daňových úniků, jak řekl Cointelegraph: „Přijetí regulace považujeme za klíčovou překážku trhu jako celku velikost a integrita trhu jsou však také výzvami. “ Podle Ovchinnika, protože „většina protokolů je zcela bez povolení, existuje vždy možnost stát se protistranou nějakého druhu zločince“.
Dodal však také, že tyto problémy řeší vývojové týmy na úrovni protokolu a přijímají preventivní opatření k zajištění jejich regulačního schválení v dlouhodobém horizontu. To by se mohlo stát významným faktorem pro vstup institucionálních investorů do prostoru, od nichž se vyžaduje přísné dodržování předpisů a rozhodnutí jejich vládních politických orgánů.
Podle provozního ředitele společnosti Huobi Trust Roberta Whitakera jsou instituce s bitcoinem spokojené a začínají kolem něj vytvářet tržní nabídky. "Instituce stále agregují značné množství BTC pro své vlastní potřeby a v rozvahách," řekl Cointelegraph a dodal: "To může snadno přimět trhy k tomu, aby si v příštím roce udržely ocenění dva až tři biliony."
Související: Bitcoinový závod o 50 000 $ se zahřívá, protože solidní institucionální podpora pokračuje
S čistým kladným přílivem do digitálních aktiv jsou možnosti pro blockchainovou technologii nekonečné. Možnosti v tomto prostoru jsou zdánlivě nekonečné a i ty nejmenší mohou být nesmírně výnosné. Přestože se Ocvhinnik domnívá, že se instituce budou více soustředit na řešení Layer-one napříč řetězci, Tao říká, že se bude více soustředit na decentralizaci tradičních finančních služeb a zkoumání experimentálnějších aspektů tohoto odvětví, jako jsou NFT a GameFi.
Podle Rachida Ajaje, generálního ředitele AllianceBlock, decentralizovaného kapitálového trhu, decentralizovaného financování nebo DeFi, se nabídky rozšiřují do tradičnějších strukturovaných produktů, jako je balení produktů a strukturované půjčky. "Jsme ve velmi vzrušující době," řekl Cointelegraph a dodal: "Posun směrem k DeFi se děje právě teď."
Největší výzvou bude nalezení rovnováhy mezi étosem decentralizace v tomto odvětví a dosažením úrovně shody, kterou vlády hledají. Prozatím, zatímco se tyto dvě síly zdají být zásadně proti sobě, pravděpodobně brzy vyvstane robustnější řešení, protože se více zákonodárců a vládních lídrů vzdělává v oblasti kryptoměn a technologií za nimi.
"Regulace digitálních aktiv je čistě pozitivní," řekl generální ředitel burzy Bitstamp Julian Sawyer v rozhovoru s Cointelegraph a dodal: "Oddělením dobrých aktérů od špatných, budováním větší důvěry u investorů a držením společností odpovědných za jejich činy prostřednictvím jasnějších pokynů „regulační zájem znamená důvěryhodnost a růst pro celé odvětví.“
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
