Investoři v oblasti kryptoměny po celém světě čelí po dobu více než měsíce náročnému období, a to především díky bezprecedentním cenovým poklesům, ke kterým došlo všeobecně ve vztahu k nejvýznamnějším digitálním měnám dostupným na trhu.
Od začátku června se celková tržní kapitalizace tohoto relativně rodícího se prostoru snížila z něco málo přes 1,8 bilionu dolarů na zhruba 1,3 bilionu dolarů, což vedlo ke ztrátě více než 40%.
Naši nejlepší obchodní roboti
Jedna zajímavá věc je, že trh klesal a vykazoval známky kontrakce, zatímco bitcoiny (BTC) nadále vykazovaly silnou korelaci s etherem (ETH) a obecně s širším trhem altcoinů. Abychom to podrobněji rozvedli, je vidět, že korelace BTC s ETH se za posledních 30 dní nadále pohybovala na hranici 0,8.
Abychom lépe pochopili, co tato čísla představují, je třeba zdůraznit, že hodnoty v rozmezí 0 až 0,3 naznačují malou nebo žádnou korelaci mezi dvěma aktivy, zatímco hodnoty mezi 0,3 a 0,5 naznačují nízkou korelaci. Na druhou stranu, jakmile výše uvedená metrika překročí hranici 0,5, stane se z ní území vysoce hodnotné vzájemné závislosti. Například hodnoty mezi 0,5 a 0,7 představují mírnou korelaci a hodnoty nad 0,8 označují extrémně vysokou úroveň peněžní asociace.
Co to všechno znamená?
Je tedy tato korelace špatná pro trh kryptoměn a pro ty, kteří drží nebo obchodují s mincemi? Leo Cheng, spoluzakladatel decentralizovaného protokolu o půjčování C.R.E.A.M. Finance řekl společnosti Cointelegraph, že zatímco BTC bylo vždy považováno za nejsilnější a nejbezpečnější úložiště hodnoty v globálním prostředí kryptoměny, od dubna získal Ether a řada dalších altcoinů velkou hodnotu ve vztahu k největší světové kryptoměně. Přidal:
"V rámci tohoto odvolání není divu, když vidíme, že finanční prostředky tečou zpět do BTC." Altcoiny byly historicky vysoce korelované a následovaly vedení ETH. Překvapením pro mnohé v posledních měsících je, jak memecoiny překonaly tokeny DeFi, vzhledem k vyprávění o „produktivních aktivech“. “
Cheng dále poznamenal, že kromě volatility cen, různé metriky adopce spojené s kryptotrhem, jako je celkový počet uživatelů, síťová aktivita, i nadále dosahují maxima všech dob. "Stavitelé v kryptoměně nepřestali stavět." Stahování z trhu snižuje hluk a dává stavitelům prostor k inovacím, “uvedl.
Podobně Antoni Trenchev, generální ředitel platformy digitálních aktiv Nexo, řekl společnosti Cointelegraph, že nejnovější epizoda pokračujícího čínského vztahu lásky a nenávisti s kryptoměnou způsobila zmatek v ceně bitcoinů, jen aby nastavila kyselý vzorec pro zbytek trhu. Přidal:
"Když přijdou takové zprávy a bitcoin reaguje, obvykle to má vážné důsledky pro širší vesmír kryptoměn." Ve stopách BTC také následovalo jen několik altů, zatímco v roce 2020 stále stoupalo, a to byly hlavně projekty DeFi, které zažívaly exponenciální růst během takzvaného léta DeFi. “
A konečně, Trenčev zastává názor, že pokud se míra inflace bude zvyšovat i po rekordně vysokém měsíci květnu, očekává, že kryptoměny v letošním roce překonají všechny ostatní třídy aktiv se slovy: „To by se mohlo promítnout do obnoveného poklesu korelace bitcoinů s altcoiny, podobně jako vrchol trhu na začátku tohoto roku. “
Bitcoiny stále vedou kryptotrh
Nelze popřít, že kdykoli radikálně vzroste hodnota bitcoinu, následuje trh jako celek. Je to proto, že když mají investoři optimistický výhled na BTC, sentiment obvykle stéká do jiných altcoinů.
To znamená, že se znovu a znovu prokázalo, že trh s kryptoměnami funguje způsobem, který přesahuje ty nejdivočejší představy, přičemž hlavní roli při diktování měnové dynamiky sektoru hrají věci jako FUD a krátkodobá volatilita.
Související: Vstup do řad: Korelace bitcoinů se zlatem a akciemi roste
Winston, pseudonymní moderátor protokolu automatického výnosu Harvest Finance, upřednostňuje dívat se na věci jinou optikou a tvrdí, že od 18. května, kdy dominance bitcoinů dosáhla dna, většina hlavních altcoinů neustále krvácela. Řekl:
"Většina se bude pohybovat v tandemu společně;" i když vždy existují nějaké odlehlé hodnoty. S koncem této nejistoty není nikde v dohledu, mnozí hledají útočiště ve stabilnícoinech a farmách se stabilními kryptoměnami, aby zvládli současnou volatilitu. “
V tomto ohledu se Blake Ho, provozní ředitel platformy DeFi Furucombo, domnívá, že v obdobích takové volatility je pro investory nejlepší udělat krok zpět a zvážit pohled na jiná aktiva než Bitcoin, Ether atd., Aby diverzifikovali jejich portfolia. „Přidělení některých fondů na stablecoiny pro výnosy z půjček nebo některé ve slibných projektech pro dlouhodobé investice může pomoci snížit celková rizika,“ uvedl.
Navždy spolu?
Již v prvním čtvrtletí roku 2020 některé prominentní altcoiny předvedly hodnoty korelace BTC vyšší než 0,91, což v podstatě naznačuje, že kdykoli bitcoiny vzrostly nebo poklesly, tyto digitální tokeny také vzrostly. Tento trend celkově pokračoval po celý rok, ale na začátku roku 2021 se věci začaly měnit.
Například po celý leden a únor letošního roku se tento korelační kvocient ponořil, jen aby znovu překročil hranici 0,8, což vedlo k tomu, že řada altcoinů vzrostla o hodnotu obrovským náskokem. Je zajímavé poukázat na to, že ETH (spolu s mnoha dalšími špičkovými altcoiny) má tendenci poskytovat vyšší výnosy během běhů býků ve srovnání s BTC. To bylo obzvláště evidentní během býčího trhu na začátku tohoto roku, kdy Ether dokázal předvést zisky téměř 600% ve srovnání s výnosy bitcoinu kolem 150%.
Jak již bylo řečeno, bude zajímavé sledovat, jak se věci budou od této chvíle vyvíjet, zvláště pokud se bitcoinu podaří pokračovat v dalším býčím běhu. A zatímco trh s altcoiny určitě získá podporu, pokud BTC vzroste, relevantní otázkou, kterou stojí za to se podívat, je, zda se některé z těchto větších altcoinů oddělí nebo ne - podobně jako to udělal ETH, když dosáhl svého historického maxima 4 200 $ - z bitcoinů a v následujících měsících si vytvoří vlastní finanční identitu.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
