Pro účely historického srovnání stojí za zmínku, že vzor grafu dominance v současné době vypadá podobně jako v dřívější části roku 2017.
Vzhledem k tomu, že trhy se od 12. května rozpadly, dominance bitcoinů (BTC) dramaticky kolísala, což potlačuje převládající trend roku 2021. Než začal výprodej vážně, dominance BTC postupně klesala z přibližně 70% v lednu na minimum pod 40% v době, kdy krach probíhal. V tomto okamžiku byla dominance BTC nejnižší od léta 2018. Od té doby se zotavila nad 43%.
Naši nejlepší obchodní roboti
Pokud tentokrát probíhá stejný vzorec, pak bude trh pravděpodobně na ekvivalentu léta 2017, kdy se období altů právě rozběhlo, a ještě několik měsíců od cenového vrcholu bitcoinu kolem 20 000 $ v prosinci 2017.
Samozřejmě, zatímco vzory čerpají zajímavé paralely, dominance BTC nemusí nutně tolik vypovídat o ceně. Nabízí však pohledy na to, jak si vlajková loď vede ve vztahu k ostatním trhům, což podporuje určité trendy. Jaké jsou tedy pravděpodobné scénáře dominance BTC a co by to znamenalo pro trhy?
Sledujte peněžní tok
Model peněžního toku je jedním z potenciálních prediktorů, kam by se trhy mohly dostat. Model uvádí, že peníze tečou z fiatu do bitcoinu a poté dolů z velkých, přes střední a malé až altcoiny před přesměrováním zpět na BTC a nakonec zpět na fiat.
Tento model je zajímavý, protože shrnuje to, co se stalo v roce 2017, až na to, že se cyklus odehrál dvakrát, když ke konci roku došlo k prudkému nárůstu BTC. Pokud se tedy scénář z roku 2017 opakuje, dominance BTC by mohla nadále růst, dokud vlajková loď neuvidí další cenový vrchol, a poté klesat, jak se alternativní sezóna opět zrychlí.
Spolu s děsivými podobnostmi grafů dominance nabízí chování alternativních trhů také určité náznaky, že by mohly hrát podle historických cyklů. Na začátku května společnost Cointelegraph uvedla, že altcoiny převrátily svůj předchozí cyklus vysoko na podporu - tah, který se naposledy stal v roce 2017.
Pokud se cyklus bude opakovat, mohl by v roce 2021 spustit alternativní trhy do nových stratosférických výšin. I když výkon zaznamenaný v květnu nemusí v tomto ohledu nabídnout mnoho ujištění, ještě nic nenasvědčuje tomu, že BTC a širší trhy nebudou fungovat podle dlouhodobých trendů. Sam Bankman-Fried, generální ředitel burzy FTX a Alameda Research, řekl Cointelegraph:
"Pokud vstoupíme na prodloužený medvědí trh, očekával bych, že dominance BTC vzroste, stejně jako v letech 2018–2019; ale korekce, kterou jsme zatím viděli, nestačí k tomu, aby to spustila. “
Ale počkej...
Pro jednotlivé investory, kteří chtějí sledovat peněžní tok, existuje jedna velká úvaha. Robert W. Wood, vedoucí partner společnosti Wood LLP, v rozhovoru pro Cointelegraph varoval: „Slon v místnosti pro diverzifikaci jsou daně.“ Dodal: „Až do roku 2018 mohlo mnoho investorů tvrdit, že výměna jedné kryptoměny za jinou byla nezdanitelná podle oddílu 1031 daňového zákoníku. Na konci roku 2017 byl ale zákon změněn. “
Omri Marian, ředitel postgraduálního daňového programu na University of California, Irvine School of Law, potvrdil, že transakce mezi kryptoměnami pravděpodobně vyvolají daňové povinnosti, vysvětlil Cointelegraph:
"Jakékoli čtení jednoho kryptoměny pro druhé je zdanitelnou událostí." Ať už je motivace zisku jakákoli, investor do kryptoměny musí počítat se skutečností, že vyvážení portfolia může mít daňové náklady. “
Shane Brunette, generální ředitel CryptoTaxCalculator, to uvedl v praxi a řekl společnosti Cointelegraph: „Pokud by investor přepínal mezi BTC a altcoiny, kapitálový zisk / ztráta by byl v tomto finančním roce realizován, bez ohledu na to, zda peníze vyplatil či nikoli „na fiat.“ Dále objasnil, že „činnost by resetovala dobu, po kterou investor drží aktivum, což by ovlivnilo způsobilost požadovat slevu z dlouhodobého kapitálového zisku.“
Mějte na paměti, že sledování peněžního toku může mít svou vlastní sadu nákladů, a ve výsledku tedy neexistují žádné záruky, že se vzor může opakovat, protože nové proměnné mohou mít účinek.
Neznámé množství
Nejkritičtějším rozdílem mezi rokem 2017 a nyní je přítomnost institucí na trzích. Alespoň to platí pro bitcoiny a do jisté míry i pro altcoiny s velkou kapitalizací, jako je Ether (ETH). Velké části alternativních trhů, včetně téměř všech mincí s nízkou kapitalizací a memecoinů, jako je Dogecoin (DOGE), dominují maloobchodní obchodníci a investoři.
Zkoumáním grafů dominance se zdálo, že BTC na konci roku 2020 vzrostl, protože se začal zvyšovat institucionální zájem o kryptoměny. Jeho dominance dále rostla až do ledna.
Existují však důkazy, že za nedávným posílením dominance BTC mohou instituce. 21. května se ukázalo, že velryby koupily BTC v hodnotě 5,5 miliard dolarů, zatímco ceny byly pod 36 000 dolarů; o dva dny později krypto hedgeové fondy MVPQ Capital, ByteTree Asset Management a Three Arrows Capital potvrdily, že jsou kupujícími dipů.
Existuje tedy šance, že náhlé oživení bitcoinu nemusí spadnout do pravidelných tržních cyklů, ale může být ovlivněno institucionálními velrybami, které získávají zlevněné BTC.
Riskujte, ale jak daleko?
Otázka zní: Do jaké míry ovlivní zapojení institucí vzorce dominance BTC ve srovnání s tím, co bylo vidět v roce 2017? Nejkritičtějším rozdílem mezi institucemi a retailovými investory je pravděpodobně to, že instituce mnohem pravděpodobněji budou dodržovat převládající tržní podmínky a podle toho riskují. Proto dominance BTC roste, když se investoři rozhodnou ustoupit od rizikových alternativ.
Příbuzný:Na dlouhou trať? Když bitcoiny ustoupily, instituce se držely rychle
Na základě zpráv o „nákupu dipů“ se však zdá, že není důvod předpokládat, že investoři jdou až tak daleko, že riskují samotné kryptoměny - alespoň prozatím. Navíc se nadále točí býčí sentimenty, které neodradil tržní chaos z posledních týdnů, jak je patrné ze zpráv, že se zdá, že zájem o BTC stále roste.
Proto stále existuje šance, že pokud bude zájem o BTC nadále přetrvávat a nepřijdou žádné zásadní špatné zprávy, které by zničily sentiment kolem kryptoměny, model peněžního toku se může znovu hrát. Prozatím, pokud bude historie pevná, dojde k dalšímu zvýšení dominance BTC, než se investoři opět začnou rozšiřovat do altcoinů s velkými kapitalizacemi.
Přečtěte si o Cointelegraph
