A történeti összehasonlítás szempontjából azt is érdemes megjegyezni, hogy a dominancia diagram mintája jelenleg nagyjából úgy néz ki, mint 2017 korábbi részében.
Mivel a piacok május 12. óta olvadásba kerültek, a Bitcoin (BTC) dominanciája drámai módon ingadozott, és megrázta a 2021-es irányzatot. Mielőtt komolyan elkezdődött volna az eladás, a BTC dominanciája meglehetősen stabilan, a januári 70% -ról 40% alatti mélypontra esett vissza, mire a baleset bekövetkezett. Ekkor a BTC dominanciája 2018 nyara óta a legalacsonyabb volt. Azóta 43% fölé tért vissza.
A legjobb üzleti robotjaink
Ha ugyanez a minta folyik ezúttal, akkor a piac valószínűleg 2017 nyarának felel meg, amikor az alt szezon éppen felpörgött, és még mindig néhány hónappal elmaradt a Bitcoin 2017 decemberi 20 000 dollár körüli árcsúcsától.
Természetesen, bár a minták érdekes párhuzamokat vonnak, a BTC dominanciája nem feltétlenül árul el ennyit az árról. De betekintést nyújt abba, hogy a kiemelt eszköz hogyan teljesít a többi piachoz viszonyítva, megalapozva bizonyos trendeket. Szóval, melyek a BTC dominancia valószínű forgatókönyvei, és mit jelentene ez a piacok számára?
Kövesse a pénzáramlást
A pénzáramlási modell az egyik lehetséges előrejelzője annak, hogy a piacok hova mehetnek. A modell kimondja, hogy a pénz a fiatból a Bitcoin-ba áramlik, majd a nagy sapkáktól lefelé, a közepes és a kis kapitalizációjú altcoinokig, mielőtt visszairányítaná a BTC-re, és végül a fiatra.
Ez a modell azért érdekes, mert nagyjából összefoglalja a 2017-ben történteket, azzal a különbséggel, hogy a ciklus kétszer játszódott le, mivel az év vége felé a BTC megugrott. Tehát, ha a 2017-es szcenárió megismétlődik, a BTC dominanciája tovább nőhet, amíg a kiemelt eszköz nem lát újabb árcsúcsot, majd csökken, amikor az alt szezon ismét felgyorsul.
A domináns táblázatok kísérteties hasonlóságai mellett az alt piacok viselkedése is mutat némi jelet arra, hogy történelmi ciklusok szerint teljesíthetnének. Május elején a Cointelegraph arról számolt be, hogy az altcoinok előző ciklusukat magasra fordították, hogy támogassák - ez a lépés utoljára 2017-ben történt.
Ha a ciklus megismétlődik, akkor is 2021-ben új sztratoszférikus magasságokba emelheti az alt piacokat. Bár a májusi megfigyelt teljesítmény nem biztos, hogy sok megnyugvást jelentene ebben a tekintetben, még semmi sem utal arra, hogy a BTC és a tágabb piacok nem teljesítenek hosszú távú trendek szerint. Sam Bankman-Fried, az FTX és az Alameda Research vezérigazgatója a Cointelegraph-nak elmondta:
„Ha hosszan tartó medvepiacra lépünk, akkor azt várnám, hogy a BTC dominanciája emelkedni fog, akárcsak 2018–2019-ben; de az eddig látott korrekció nem elegendő ennek kiváltásához. "
De várj...
A pénzáramlást követni kívánó egyéni befektetők számára egy nagy szempont van. A Cointelegraph-nak nyilatkozva Robert W. Wood, a Wood LLP ügyvezető partnere arra figyelmeztetett: „Az elefánt a diverzifikációs teremben adó.” Hozzátette: „2018-ig sok befektető állíthatta, hogy az egyik kriptográfia cseréje a másikra nem adóztatható az adótörvény 1031 szakasza szerint. De a törvényt 2017 végén megváltoztatták. ”
Valójában Omri Marian, a Kaliforniai Egyetem Irvine School of Law diplomás adóprogramjának igazgatója megerősítette, hogy a kriptográf-kriptográfiai tranzakciók valószínűleg adókötelezettségeket váltanak ki, és elmagyarázta a Cointelegraph-nak:
„Az egyik kriptográfiai eszköz olvasása adóköteles esemény. Tehát bármi legyen is a profit motivációja, a kriptográfiai befektetőknek el kell számolniuk azzal a ténnyel, hogy a portfólió újbóli kiegyenlítése adóköltségekkel járhat. "
Shane Brunette, a CryptoTaxCalculator vezérigazgatója ezt gyakorlati megfogalmazásban elmondta a Cointelegraph-nak: „Ha egy befektető átvált a BTC és az altcoins között, akkor a tőke nyereség / veszteség ebben a pénzügyi évben realizálódik, függetlenül attól, hogy beváltották-e vagy sem. fiat-hoz. Továbbá tisztázta, hogy „A tevékenység megváltoztatja a befektető által az eszköz birtoklásának időtartamát, ami befolyásolhatja a hosszú távú tőkenyereség-kedvezmény igénybevételének lehetőségét.”
Ne feledje tehát, hogy a pénzáram követése saját költségekkel járhat, és ennek következtében nincs garancia arra, hogy a minta megismétlődhet, mivel az új változók hatással lehetnek.
Az ismeretlen mennyiség
A legkritikusabb különbség 2017 és most között az intézmények jelenléte a piacokon. Legalábbis ez igaz a Bitcoin-ra és bizonyos mértékig a nagy kupakú altkoinokra, mint például az Ether (ETH). Az alt piacok széles skáláját, köztük szinte az összes alacsony sapkájú érmét és memecoin, mint a Dogecoin (DOGE), a kiskereskedők és a befektetők uralják.
A dominancia-diagramokat vizsgálva úgy tűnt, hogy a BTC lendületet kapott 2020 végén, amikor a kriptovaluták iránti intézményi érdeklődés megindult. Erőfölénye január környékéig tovább nőtt.
De van néhány bizonyíték arra, hogy az intézmények állhatnak a BTC dominancia legutóbbi fellendülésének hátterében. Május 21-én kiderült, hogy a bálnák 5,5 milliárd dollár értékben vásároltak BTC-t, miközben az árak 36 000 dollár alatt voltak; két nappal később a kriptográfiai fedezeti alapok, az MVPQ Capital, a ByteTree Asset Management és a Three Arrows Capital mind megerősítették, hogy dip vevők.
Tehát fennáll annak az esélye, hogy a Bitcoin hirtelen erőfölényes helyreállítása nem a rendszeres piaci ciklusok miatt következhet be, hanem az, hogy az intézményi bálnák befolyásolják a diszkontált BTC-t.
Kockázatos, de meddig?
A kérdés a következő: Mennyire változtatja meg az intézmények bevonása a BTC dominancia mintáit a 2017-ben látottakhoz képest? Az intézmények és a lakossági befektetők között talán az a legkritikusabb különbség, hogy az intézmények sokkal nagyobb valószínűséggel követik az uralkodó piaci feltételeket, és ennek megfelelően kockáztatják. Ezért a BTC dominanciája növekszik, mivel a befektetők úgy döntenek, hogy elállnak a kockázatos veszélyektől.
Összefüggő:Hosszú távra? Amikor a Bitcoin nem vett részt, az intézmények tartottak
A "vásárlás a merülésről" jelentések alapján azonban úgy tűnik, nincs ok azt feltételezni, hogy a befektetők egészen a kockázatig mentek el magától a kriptográfiaig - legalábbis egyelőre. Továbbá a bullish érzelmek továbbra is kavarognak, amit az elmúlt hetek piaci káosz nem ront el, amint azt a beszámolók is láthatják, hogy a BTC iránti érdeklődés továbbra is növekszik.
Ezért továbbra is minden esély megvan arra, hogy ha továbbra is fennáll az érdeklődés a BTC iránt, és nem érkeznek komolyabb rossz hírek a kriptográfia körüli hangulat elpusztítására, akkor a pénzáramlási modell még mindig lejátszódhat. Egyelőre, ha a történelem szilárd marad, a BTC dominanciájának további növekedése fog bekövetkezni, mielőtt a befektetők ismét nagy tőkés altcoinokká kezdenek terjeszkedni.
Olvassa el a Cointelegraph témakörét
