Traderzy kryptowalut są przyciągnięci na rynek przez jego bombastyczny wzrost i lukratywne możliwości osiągnięcia zysku. Jednak nie każdy inwestor szuka zmienności lub wykorzystuje zdegenerowane poziomy dźwigni, aby grać na giełdach instrumentów pochodnych.
W rzeczywistości stablecoiny zwykle stanowią połowę całkowitej wartości zablokowanej (TVL) w większości zdecentralizowanych aplikacji finansowych (DeFi), które koncentrują się na dochodach.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Jest powód, dla którego DeFi rozkwitło pomimo mediany opłat za sieć Ethereum przekraczających 10 USD w maju. Inwestorzy instytucjonalni desperacko poszukują stałych dochodów, ponieważ tradycyjne finanse rzadko oferują zyski powyżej 5%. Możliwe jest jednak zarabianie do 4% miesięcznie przy użyciu instrumentów pochodnych Bitcoin (BTC) na transakcjach o niskim ryzyku.
Zwróć uwagę, że nawet obligacje nieinwestycyjne, znacznie bardziej ryzykowne niż bony skarbowe, dają rentowność poniżej 5%. Tymczasem oficjalna stopa inflacji w Stanach Zjednoczonych od 12 miesięcy wynosi 4,2%.
Paul Cappelli, zarządzający portfelem w Galaxy Fund Management, powiedział niedawno Cointelegraph, że „nieelastyczna krzywa podaży i deflacyjny harmonogram emisji” Bitcoina czyni go „nieodpartym zabezpieczeniem przed inflacją i kiepską polityką pieniężną, która może z czasem doprowadzić do dewaluacji pozycji gotówkowych”.
Scentralizowane usługi, takie jak Crypto.com, BlockFi i Nexo, zazwyczaj przynoszą od 5% do 10% rocznie depozytów stablecoinów. Aby zwiększyć wypłatę, trzeba szukać wyższego ryzyka, co niekoniecznie musi oznaczać mniej znaną giełdę lub pośrednika.
Można jednak osiągnąć tygodniową rentowność na poziomie 2% za pomocą instrumentów pochodnych Bitcoin. W przypadku tych instrumentów płynność znajduje się obecnie na scentralizowanych giełdach. Dlatego przedsiębiorca musi wziąć pod uwagę ryzyko kontrahenta podczas analizy takich transakcji.
Sprzedaż połączeń objętych ubezpieczeniem może stać się transakcją o półstałym dochodzie
Kupujący opcję kupna może nabyć Bitcoin po ustalonej cenie w ustalonym przyszłym terminie. Za ten przywilej płaci się z góry sprzedającemu opcję kupna. Podczas gdy kupujący zwykle używa tego instrumentu jako ubezpieczenia, sprzedający zwykle dążą do transakcji o półstałym dochodzie.
Każdy kontrakt ma ustaloną datę wygaśnięcia i cenę wykonania, więc potencjalne zyski i straty można obliczyć z wyprzedzeniem. Ta strategia kupna obejmuje trzymanie Bitcoinów i sprzedaż opcji kupna, najlepiej od 15% do 20% powyżej aktualnej ceny rynkowej.
Byłoby niesprawiedliwe nazywanie tego handlem o stałym dochodzie, ponieważ ta strategia ma na celu zwiększenie salda Bitcoin tradera, ale nie chroni przed ujemnymi wahaniami cen dla osób mierzących zwroty w USD.
Dla posiadacza ta strategia nie zwiększa ryzyka, ponieważ pozycja Bitcoin pozostanie niezmieniona, nawet jeśli cena spadnie.
Biorąc pod uwagę, że Bitcoin obracał się 37 000 USD, kiedy zebrano powyższe dane, trader mógł sprzedać opcję kupna za 44 000 USD za 4 czerwca, z terminem zapadalności za sześć dni. Wpłacenie depozytu zabezpieczającego w wysokości 0,10 BTC powinno wystarczyć do sprzedaży kontraktów opcji call 0,30 BTC, otrzymując w ten sposób 0,00243 BTC z góry.
Dwa wyniki: wyższa ilość Bitcoinów lub większa pozycja w USD
Istnieją zasadniczo dwa wyniki, w zależności od tego, czy Bitcoin zostanie sprzedany powyżej czy poniżej 44 000 USD o godzinie 8:00 czasu UTC 4 czerwca. Opcja kupna za 44 000 USD stanie się bezwartościowa na każdym poziomie poniżej tej wartości, więc sprzedawca opcji zachowuje przedpłatę 0,00243 BTC w dodatek do depozytu zabezpieczającego 0,10 BTC.
Jeśli jednak cena wygaśnięcia jest wyższa niż 44 000 USD, do pokrycia różnicy cen zostanie wykorzystana marża handlowca. Przy 46 000 USD strata netto wynosi 0,011 Bitcoina, co zmniejsza marżę do 0,089 (4,094 USD). Tymczasem w momencie wpłaty marża 0,10 Bitcoin była warta 3700 USD.
Rzeczywiście, sprzedawca opcji kupna z ubezpieczeniem zarobiłby więcej pieniędzy, trzymając od początku 0,10 Bitcoina, ponieważ cena wzrosła z 37 000 USD do 46 000 USD. Niemniej jednak, otrzymując zaliczkę w wysokości 0,00243 BTC, zwiększy się stan posiadania Bitcoinów, nawet jeśli cena spadnie poniżej 37 000 USD.
Ten 2,4% zysk w przeliczeniu na Bitcoin będzie miał miejsce dla każdego wygaśnięcia poniżej 44 000 USD, czyli o 18,9% więcej niż 37 000 USD, gdy przeanalizowano ceny opcji Deribit.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Przeczytaj o Cointelegraph
