A kriptográfokat a bombázó növekedés és a nyereséges profitszerzési lehetőségek vonzzák a piacra. Azonban nem minden befektető keres volatilitást, vagy degenerált tőkeáttételi szintet alkalmaz a szerencsejátékra a származékos tőzsdéken.
Valójában a stabil pénznemek általában a legtöbb hozamra összpontosító decentralizált pénzügyi (DeFi) alkalmazásban a teljes érték (TVL) felét teszik ki.
A legjobb üzleti robotjaink
Ennek oka van annak, hogy a DeFi fellendült annak ellenére, hogy az Ethereum hálózati medián díjai meghaladták a májusi 10 dollárt. Az intézményi befektetők kétségbeesetten keresik a fix kamatozású hozamokat, mivel a hagyományos finanszírozás ritkán kínál 5% feletti hozamot. Azonban havi 4% -ot lehet keresni Bitcoin (BTC) származtatott ügyletekkel alacsony kockázatú ügyleteknél.
Figyelje meg, hogy a nem befektetési besorolású kötvények is sokkal kockázatosabbak, mint a kincstárjegyek, 5% alatt hoznak. Eközben az Egyesült Államokban az elmúlt 12 hónap hivatalos inflációs rátája 4,2% volt.
Paul Cappelli, a Galaxy Fund Management portfóliókezelője nemrégiben azt mondta a Cointelegraphnak, hogy a Bitcoin "rugalmatlan kínálati görbéje és deflációs kibocsátási ütemezése" "kényszerítő fedezeti ügyletként szolgál az inflációval és a rossz monetáris politikával szemben, ami ahhoz vezethet, hogy a készpénzpozíciók idővel leértékelődnek".
Az olyan központosított szolgáltatások, mint a Crypto.com, a BlockFi és a Nexo, általában évi 5–10% -ot hoznak a stablecoin-betéteknél. A kifizetés növeléséhez magasabb kockázatokat kell keresni, ami nem feltétlenül jelent kevésbé ismert cserét vagy közvetítőt.
Azonban 2% -os hozamot lehet elérni heti Bitcoin származékok felhasználásával. Ezen instrumentumok esetében a likviditás jelenleg a központi tőzsdéken található. Ezért a kereskedőnek figyelembe kell vennie a partnerkockázatot az ilyen ügyletek elemzése során.
A fedezett hívás eladása félig fix jövedelmű kereskedéssé válhat
A vételi opció vevője rögzített áron, meghatározott jövőbeni időpontban szerezhet Bitcoin-t. Ennél a kiváltságnál az ember előre fizet a lehívási opcióért. Míg a vevő általában ezt az eszközt használja biztosításként, az eladók általában félig fix kamatozású kereskedelemre törekszenek.
Minden szerződésnek van egy meghatározott lejárati ideje és kötési ára, így a potenciális nyereség és veszteség előre kiszámítható. Ez a fedezett vételi stratégia a Bitcoin tartásából és a vételi opciók eladásából áll, lehetőleg 15-20% -kal a jelenlegi piaci ár felett.
Igazságtalan lenne fix kamatozású kereskedelemnek nevezni, mivel ennek a stratégiának a célja a kereskedő Bitcoin-egyenlegének növelése, de nem véd a negatív áringadozásoktól azok számára, akik dollárban értik a hozamot.
Egy tulajdonos számára ez a stratégia nem jelent kockázatot, mivel a Bitcoin pozíciója az ár csökkenése esetén is változatlan marad.
Figyelembe véve, hogy a Bitcoin 37 000 dollárral kereskedett a fenti adatok összegyűjtésekor, egy kereskedő eladhatta a 44 000 dolláros vételi opciót június 4-ig, hat nap alatt lejárva. A 0,10 BTC letét letétének elegendőnek kell lennie a 0,30 BTC vételi opciós szerződések eladásához, ezáltal előre megkapva 0,00243 BTC-t.
Két eredmény: magasabb Bitcoin mennyiség vagy nagyobb USD pozíció
Lényegében két kimenetel létezik, attól függően, hogy a Bitcoin 44 000 dollár felett vagy alatt kereskedik-e június 4-én, 8:00 órakor. A 44 000 dolláros vételi opció értéktelenné válik az ezen érték alatti szinteknél, így az opciós eladó a 0,00243 BTC előleget tartja kiegészítés a 0,10 BTC letéti betéthez.
Ha azonban a lejárati ár magasabb, mint 44 000 dollár, akkor a kereskedő árrését használják fel az árkülönbség fedezésére. 46 000 dollárnál a nettó veszteség 0,011 Bitcoin, ami 0,089-re (4,094 dollárra) csökkenti a fedezetet. Eközben a befizetéskor a 0,10 Bitcoin árrés 3700 dollárt ért.
Valójában a fedezett vételi opció eladó több pénzt keresett volna azzal, ha a kezdetektől fogva tartotta a 0,10 Bitcoin értéket, mivel az ár 37 000 dollárról 46 000 dollárra emelkedett. Ennek ellenére a 0,00243 BTC előleg befizetésével megnő a Bitcoin állománya, még akkor is, ha az ár 37 000 dollár alatt mozog.
Ez a 2,4% -os nyereség Bitcoin értelemben 44 000 dollár alatti lejárat esetén következik be, ami 18,9% -kal magasabb, mint a 37 000 dollár, amikor a Deribit opciós árakat elemezték.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvasson tovább a Cointelegraph-ról
