Obchodníky s kryptoměnami přitahuje na trh bombastický růst a lukrativní příležitosti k zisku. Ne každý investor však hledá volatilitu nebo využívá zvrácené úrovně pákového efektu k hazardu na burzách derivátů.
Ve skutečnosti stablecoiny obvykle tvoří polovinu celkové hodnoty uzamčené (TVL) u většiny aplikací decentralizovaného financování (DeFi), které se zaměřují na výnosy.
Naši nejlepší obchodní roboti
Existuje důvod, proč DeFi vzkvétalo, a to navzdory tomu, že mediánové poplatky sítě Etherea v květnu překročily 10 USD. Institucionální investoři zoufale hledají výnosy s pevným výnosem, protože tradiční finance málokdy nabízejí výnosy nad 5%. Je však možné vydělat až 4% za měsíc pomocí bitcoinových derivátů na obchodech s nízkým rizikem.
Všimněte si, že i dluhopisy s neinvestičním stupněm, mnohem rizikovější než státní pokladniční poukázky, mají výnos pod 5%. Oficiální míra inflace ve Spojených státech za posledních 12 měsíců mezitím dosáhla 4,2%.
Paul Cappelli, manažer portfolia ve společnosti Galaxy Fund Management, nedávno řekl společnosti Cointelegraph, že bitcoinová „neelastická křivka nabídky a deflační emisní plán“ z ní činí „přesvědčivé zajištění proti inflaci a špatné měnové politice, které by mohlo vést k tomu, že se pozice peněz v průběhu času znehodnocují“.
Centralizované služby, jako jsou Crypto.com, BlockFi a Nexo, obvykle přinesou 5% až 10% ročně u vkladů stablecoinů. Ke zvýšení výplaty je třeba hledat vyšší rizika, což nutně neznamená méně známou burzu nebo zprostředkovatele.
Pomocí bitcoinových derivátů však lze dosáhnout 2% týdenního výnosu. U těchto nástrojů likvidita aktuálně sedí na centralizovaných burzách. Při analýze těchto obchodů proto musí obchodník zohlednit riziko protistrany.
Prodej krytého hovoru se může stát obchodem s částečně pevným příjmem
Kupující kupní opce může získat bitcoiny za pevnou cenu ke stanovenému budoucímu datu. Za toto privilegium se platí předem za prodejce opcí na volání. Zatímco kupující tento nástroj obvykle používá jako pojištění, prodejci se obvykle zaměřují na obchody s částečně pevným výnosem.
Každá smlouva má stanovené datum vypršení platnosti a realizační cenu, takže potenciální zisky a ztráty lze předem vypočítat. Tato krytá strategie volání spočívá v držení bitcoinu a prodeji opcí na volání, nejlépe o 15% až 20% nad aktuální tržní cenou.
Bylo by nespravedlivé nazývat to obchodem s pevným příjmem, protože tato strategie si klade za cíl zvýšit zůstatek bitcoinů obchodníka, ale nechrání před negativními cenovými výkyvy pro ty, kteří měří výnosy v USD.
Pro držitele tato strategie nepřináší riziko, protože bitcoinová pozice zůstane nezměněna, i když cena klesne.
Vzhledem k tomu, že se bitcoiny při shromažďování výše uvedených dat obchodovaly za 37 000 $, mohl obchodník 4. června prodat call opci ve výši 44 000 $ se splatností šesti dní. Vložení marže 0,10 BTC by mělo stačit na prodej 0,30 BTC kontraktů s opcemi na volání, čímž se získá 0,00243 BTC předem.
Dva výsledky: vyšší množství bitcoinů nebo větší pozice USD
Existují v zásadě dva výsledky, v závislosti na tom, zda se bitcoiny obchodují nad nebo pod 44 000 USD v 8:00 ráno UTC 4. června. Možnost volání ve výši 44 000 USD se pro jakoukoli úroveň pod tímto číslem stane bezcennou, takže prodejce opcí ponechá zálohu 0,00243 BTC v navíc k maržovému vkladu 0,10 BTC.
Pokud je však expirační cena vyšší než 44 000 USD, použije se k pokrytí cenového rozdílu marže obchodníka. Při 46 000 USD je čistá ztráta 0,011 bitcoinu, což snižuje marži na 0,089 (4,094 USD). Mezitím měla v době vkladu marže 0,10 bitcoinu hodnotu 3 700 $.
Prodejce krytých call opcí by ve skutečnosti vydělal více peněz tím, že držel 0,10 bitcoinu od začátku, protože cena vzrostla z 37 000 na 46 000 USD. Přijetím zálohy 0,00243 BTC však jeden zvýší držení bitcoinů, i když se cena pohybuje pod 37 000 USD.
K 2,4% zisku v bitcoinovém vyjádření dojde po uplynutí doby platnosti pod 44 000 USD, což je o 18,9% více než 37 000 USD, když byly analyzovány ceny opcí Deribit.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Přečtěte si o Cointelegraph
