Każda znacząca transformacja wiąże się z nowym zestawem narzędzi, zawsze zaskakującym i oczywistym z perspektywy czasu. Bitcoin (BTC), zmiana klimatu i GameStop to przykłady sposobów, w jakie akcja masowa naciska na dramatyczne, a nie ewolucyjne działania. Widzimy również, że są to indywidualne wektory tego samego ruchu, uwydatniające nieefektywne części dotychczasowego systemu i rozwiązania napędzane przez agregację jednostek o zbiorowym przekonaniu.
Uderzające, ale nie zaskakujące, jest to, że niektóre z tych wydarzeń uwypukliły nieprzejrzysty charakter scentralizowanych systemów. Podążają za najnowszym trendem firm takich jak Reddit, Robinhood i E-Trade, które ograniczają dostęp użytkowników do całych platform lub określonych funkcji. Odcinek GameStop pokazał, w jaki sposób scentralizowane systemy mogą sterować procesami handlowymi i nieuczciwie szkodzić inwestorom detalicznym z korzyścią dla starszych instytucji. Konkretnie, ujawnił zaskakującą ilość wymagań dotyczących zabezpieczeń dla brokerów - takich jak Robinhood - ze strony korporacji rozliczeniowych. Przyczyną tego było utrzymanie odpowiedniego poziomu marży.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Związane z:Historia GameStop ujawnia regulacyjny paternalizm i prawdziwą wartość DeFi
Inną rzeczą, która wyszła na jaw, jest to, że brokerzy tacy jak Robinhood, Fidelity, E-Trade, Charles Schwab i TD Ameritrade angażują się w szeroko dyskutowaną praktykę zwaną „przepływem płatności za zamówienie”, która może prowadzić do front runningu. W tym procesie firmy tworzące rynek, takie jak Citadel Securities, płacą brokerowi opłatę za dostęp do zleceń składanych przez handlowców detalicznych. W pakiecie zlecenia te dają animatorom rynku dostęp do informacji o potencjalnych krótkoterminowych, przyszłych ruchach cen. Czy jest jakaś korzyść dla sprzedawcy detalicznego? Jak podają firmy maklerskie: tak, ponieważ ta praktyka pozwala na transakcje bez prowizji.
Chociaż praktyki te są powszechne w tradycyjnym internecie i finansach w wąskim kontekście, sytuacja może stać się niepewna, gdy przyjrzymy się szerszej perspektywie podobnych implikacji cenzury w innych obszarach naszego społeczeństwa.
W odpowiedzi na ten zepsuty system realne zdecentralizowane alternatywy tworzą warunek wstępny dla masowego exodusu, oznaczającego historyczne ograniczenie scentralizowanych struktur. Zdecentralizowane finanse lub DeFi i zdecentralizowane giełdy lub DEX odgrywają ważną rolę w tej szerszej transformacji, zajmując się nieprzejrzystością nieodłącznie związaną z dotychczasowymi systemami finansowymi i wynikającymi z tego niedogodnościami dla wspólnych uczestników.
Związane z:Saga GameStop ujawnia, że tradycyjne finanse są sfałszowane, a odpowiedzią jest DeFi
Czy DeFi i DEX mogą być uczciwą alternatywą dla tradycyjnych finansów?
Zdecentralizowany charakter technologii blockchain stawia opór cenzurze. W ten sposób pozwala na aplikacje, w których możliwość ograniczania traderów przez scentralizowanych aktorów - takich jak Robinhood - może być po prostu zaprojektowana. Otwarty i podlegający kontroli charakter zdecentralizowanego ekosystemu sprawiłby, że takie posunięcia byłyby oczywiste i skutkowałyby dyskredytacją takich wymian przez użytkowników. W ten sposób DEX oferują obietnicę odpornej na cenzurę funkcji wymiany, w której użytkownicy, niezależnie od statusu detalicznego lub instytucjonalnego, mogą koncepcyjnie uczestniczyć w znacznie bardziej wyrównanych warunkach.
Innowacje związane z DEX są wciąż na wczesnym etapie eksperymentalnym. Ale niesie ze sobą potencjał, aby umożliwić różnym uczestnikom nieograniczony dostęp do nieograniczonego świata wymiany aktywów, nie tylko w przypadku tradycyjnych tokenów blockchain, ale także publicznych akcji, towarów, instrumentów pochodnych i - tak naprawdę - nawet ostatecznie GameStop, jeśli użytkownicy tego zażądają.
Związane z:Powstanie DEX: napędzane przez DeFi i gotowe do zakłócenia status quo
Wielu założycieli w kosmosie twierdzi, że nierówności w tradycyjnych finansach zmotywowały ich do zbudowania swojej części ekosystemu DeFi. Alex Pack, partner zarządzający Dragonfly Capital, powiedział:
„Celem DeFi jest rekonstrukcja systemu bankowego dla całego świata w ten otwarty, bez pozwolenia sposób. Robisz to tylko co 50 lat ”.
W 2014 r. Firma Bitcoin Foundation Harsh Patel opublikowała artykuł zatytułowany „Zdecentralizowana giełda oparta na łańcuchu bloków”, w którym opisano, w jaki sposób kod, a nie instytucje, może zarządzać rynkiem handlowym. Pomysł nie był nowy, ale pojawił się w czasie, gdy rynki kryptowalut borykały się z trudnościami. Mt. Gox, wraz z wieloma innymi scentralizowanymi giełdami kryptograficznymi, przeżył swój upadek między 2011 a 2014 r. W wyniku włamań i utraty zasobów użytkowników.
Związane z:Raport o włamaniach do giełdy kryptowalut 2011-2020
Aby uniknąć wad związanych z scentralizowanymi giełdami, wielu przedsiębiorców starało się uruchomić DEX, wspierając to, co stało się podstawowymi wartościami DeFi: przejrzystość, nieograniczony dostęp do możliwości handlowych i rynków oraz możliwość uczestniczenia w podejmowaniu decyzji w platformy, z których korzystają poprzez własność tokenów zarządzania.
Związane z:DeFi to przyszłość bankowości, na którą zasługuje ludzkość
Przyszłość jest zdecentralizowana
Wczesne protokoły DEX działały, wykorzystując inteligentne kontrakty w celu ułatwienia handlu kryptowalutami w bezpośrednich transakcjach peer-to-peer. Jednak wyzwania, w tym brak płynności i słabe wrażenia użytkownika, sprawiły, że DEX nie stał się opłacalnymi platformami dla użytkowników. Obecnie iteracyjne i innowacyjne protokoły DEX poczyniły znaczne postępy, aby przezwyciężyć te wyzwania i kształtują się, aby mieć interfejsy handlowe znane na tradycyjnych rynkach. Na przykład handlowcy mogą dziś kupować kryptowaluty za pomocą sald kart i kont bankowych bezpośrednio za pomocą ramp wł / wył, które konwertują fiat na kryptowalutę i odwrotnie.
Ponadto, wkrótce wprowadzone na rynek DEX-y wprowadzą funkcje właściwe dla tradycyjnych rynków, takie jak analiza rynku i narzędzia handlowe, takie jak wykresy płynności, wolumen obrotu i głębokość księgi zleceń. Te funkcje zapewniają użytkownikom obiektywne dane w czasie rzeczywistym i wgląd w krajobraz handlowy.
W tym nowym systemie finansowym systemy DEX, które wykorzystują zautomatyzowane animatory rynku - takie jak Uniswap lub 1inch - generują równe szanse dla wszystkich uczestników. Nie ma brokerów, izb rozliczeniowych ani scentralizowanych animatorów rynku; transakcje są rozliczane w trybie peer-to-peer lub peer-to-protokół bez arbitrów, z wyjątkiem tych, które są skodyfikowane przez inteligentne kontrakty. I co najważniejsze, nie ma różnych zestawów zasad dla różnych grup graczy.
Dostęp jest również ulepszony. Podczas gdy na tradycyjnych rynkach uzyskanie dostępu może być trudne ze względu na złożone wymagania dotyczące akredytacji, typowy DEX nie wymaga od użytkownika żadnych prywatnych informacji lub nie wymaga ich wcale. Standardy te oferują korzyść w postaci pseudonimowości i ochrony prywatności, która w innym przypadku nie byłaby gwarantowana w przypadku przekazywania danych osobowych umożliwiających identyfikację scentralizowanemu brokerowi. Może się to jednak zmienić, gdy do DeFi wejdzie więcej przepisów dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy, a otoczenie regulacyjne pozostanie niepewne. Jednak zespoły pracują nad rozwiązaniami, które spełnią zarówno wymagania zgodności, jak i indywidualne pragnienie prywatności, co umożliwia użytkownikom zachowanie pełnego prawa własności do ich zasobów i praw do tożsamości, a także przyznaje firmom określone uprawnienia do weryfikowania ich tożsamości.
Jeśli saga GameStop okaże się czymś więcej niż tylko chwilową anomalią, możemy być świadkami wyłaniania się głębokich zmian w systemie finansowym lub tworzenia zupełnie nowego. Ponieważ firmy zajmujące się technologią finansową ułatwiły konsumentom uczestnictwo w rynkach finansowych, DEX rozwiązuje wady rynków scentralizowanych. W pewnym sensie ta generacja DEX może stać się nowym Robinhoodem. Być może to jeden z tych momentów, w których to ludzie, a nie dziedzictwo instytucjonalne, określą przyszłość.
Ten artykuł nie zawiera porad inwestycyjnych ani rekomendacji. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania podczas podejmowania decyzji.
Poglądy, przemyślenia i opinie wyrażone tutaj są wyłączną własnością autora i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.
