Minden jelentős átalakítás új eszközkészlettel jár, amely mindig meglepő és utólag nyilvánvaló. A Bitcoin (BTC), a klímaváltozás és a GameStop mind példák arra, hogy a tömeges fellépés drámai, és nem evolúciós cselekvésre törekszik. Láthatjuk azt is, hogy ezek ugyanannak a mozgalomnak az egyes vektorai, kiemelve az örökségi rendszer nem hatékony részeit és a kollektív hitű egyének összesítése által vezérelt megoldásokat.
Annyira szembetűnő, de nem váratlan, hogy ezek közül néhány esemény rávilágított a centralizált rendszerek átláthatatlan jellegére. Kövessék a legújabb trendet, amely szerint a Reddit, a Robinhood és az E-Trade olyan vállalatokkal korlátozza a felhasználók hozzáférését, amelyek teljes platformokhoz vagy sajátos szolgáltatásokhoz hozzáférnek. A GameStop epizód bemutatta, hogy a központosított rendszerek hogyan terelhetik a kereskedési folyamatokat és igazságtalanul hátrányos helyzetbe hozhatják a lakossági befektetőket a régi intézmények javára. Konkrétan meglepően sok fedezetkövetelményt hozott nyilvánosságra az alkuszok - például a Robinhood - ellen az elszámoló társaságok részéről. Ennek oka a kellő mértékű fedezet fenntartása volt.
A legjobb üzleti robotjaink
Összefüggő:A GameStop mese leleplezi a szabályozási paternalizmust és a DeFi valódi értékét
Egy másik dologra derült fény, hogy az olyan brókerek, mint a Robinhood, a Fidelity, az E-Trade, Charles Schwab és a TD Ameritrade, sokat vitatott gyakorlatot folytatnak, amelyet úgy hívnak, hogy „pay-for-order-flow”, ami elöljáró futáshoz vezethet. Ebben a folyamatban az olyan piacképes cégek, mint a Citadel Securities, bróker díjat fizetnek a kiskereskedők által leadott megrendelések eléréséért. Kötegelve ezek a megbízások hozzáférést biztosítanak a piaci döntéshozókhoz a lehetséges rövid távú, jövőbeli ármozgásokkal kapcsolatos információkhoz. Van-e valamilyen előny a kiskereskedő számára? Ahogy a brókercégek kijelentik: igen, mivel ez a gyakorlat lehetővé teszi a jutalék nélküli kereskedéseket.
Bár ezek a gyakorlatok mindennaposak a hagyományos internet és pénzügyek körében, szűk összefüggésekben, a dolgok bizonytalanná válhatnak, ha a cenzúra hasonló következményeinek tágabb perspektíváját vesszük figyelembe társadalmunk más területein.
Erre a megtört rendszerre reagálva az életképes decentralizált alternatívák megteremtik a tömeges elvándorlás előfeltételét, jelezve a központosított struktúrák történelmi megszorítását. A decentralizált finanszírozás vagy a DeFi, valamint a decentralizált tőzsdék vagy a DEX-ek fontos szerepet játszanak ebben a tágabb átalakításban, kezelve a régi pénzügyi rendszerekben rejlő átláthatatlanságot és az ebből fakadó hátrányokat a közös résztvevők számára.
Összefüggő:A GameStop-saga azt mutatja, hogy a régi pénzügyeket hamisították, és a DeFi a válasz
Lehet-e a DeFi és a DEX korrekt alternatívája a hagyományos pénzügyeknek?
A blokklánc-technológia decentralizált jellege cenzúra-ellenállást kölcsönöz. Így lehetővé teszi azokat az alkalmazásokat, ahol egyszerűen meg lehet tervezni a központosított szereplők - például a Robinhood - képességét a kereskedők korlátozására. A decentralizált ökoszisztéma nyílt forráskódú és ellenőrizhető jellege nyilvánvalóvá tenné az ilyen lépéseket, és az ilyen cserék felhasználóinak hiteltelenné válna. Így a DEX-ek ígéretet nyújtanak egy cenzúra-ellenálló cserefunkcióra, ahol a felhasználók kiskereskedelmi vagy intézményi státuszuktól függetlenül konceptuálisan sokkal egyenletesebb játéktéren vehetnek részt.
A DEX-ek körüli innováció még mindig a kezdeti és a kísérleti szakaszban van. De magában rejti azt a lehetőséget, hogy a különböző résztvevők számára korlátlan hozzáférést biztosítson az eszközcsere korlátlan világához, nemcsak a hagyományos blockchain tokenek, hanem a nyilvános részvények, áruk, származékok és - igen, sőt - végül a GameStop esetében is, ha a felhasználók ezt igénylik.
Összefüggő:A DEX-ek növekedése: A DeFi táplálja és készen áll a status quo megzavarására
A világűr számos alapítója szerint a hagyományos pénzügyek egyenlőtlenségei motiválták őket a DeFi ökoszisztéma részének felépítésére. Alex Pack, a Dragonfly Capital ügyvezető partnere elmondta:
„A DeFi célja, hogy ezen a nyílt, engedély nélküli módon rekonstruálja az egész világ bankrendszerét. Ezt a felvételt csak 50 évente kapod.
2014-ben a Bitcoin Foundation Harsh Patel kiadott egy „A blokklánc alapú decentralizált tőzsde” címet viselő cikket, amelyben felvázolta, hogy a kód, és nem az intézmények hogyan tudják kezelni a kereskedési piacot. Az ötlet nem volt új, de akkor jött, amikor a kriptográfiai piacok nehézségekkel szembesültek. Mt. A Gox, sok más központosított kriptotőzsdével együtt, feltörése és felhasználói eszközei elvesztése révén 2011 és 2014 között érte el pusztulását.
Összefüggő:Jelentés a 2011–2020 közötti kriptocsere-feltörésekről
A központosított tőzsdékben rejlő hibák elkerülése érdekében számos vállalkozó igyekezett elindítani a DEX-eket, támogatva a DeFi alapvető értékeit: átláthatóságot, a kereskedési lehetőségekhez és piacokhoz való korlátlan hozzáférést, valamint a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét az általuk használt platformok az irányítási tokenek tulajdonjoga révén.
Összefüggő:A DeFi a banki tevékenység jövője, amelyet az emberiség megérdemel
A jövő decentralizált
A korai DEX protokollok intelligens szerződések alkalmazásával működtek, hogy megkönnyítsék a kriptovaluta kereskedelmet a közvetlen peer-to-peer tranzakciókban. Azonban a kihívások, beleértve a likviditás hiányát és a gyenge felhasználói élményt, megakadályozták, hogy a DEX-ek életképes platformokká váljanak a felhasználók számára. Manapság az iteratív és innovatív DEX protokollok jelentős előrelépéseket tettek e kihívások leküzdése érdekében, és kialakulnak a hagyományos piacok számára jól ismert kereskedelmi felületek. Például a kereskedők manapság közvetlenül vásárolhatnak kriptot kártya- és bankszámlaegyenleggel, fiat be / ki rámpákkal, amelyek a fiatot kriptovalutává konvertálják, és fordítva.
Ezenkívül a hamarosan piacra dobott DEX-ek olyan funkciókat mutatnak be a hagyományos piacokon, mint a piacelemzés, valamint olyan kereskedési eszközöket, mint a likviditási diagramok, a kereskedési volumen és a megbízási könyv mélysége. Ezek a funkciók objektív valós idejű adatokat és betekintést nyújtanak a felhasználók számára a kereskedési környezetbe.
Ebben az új pénzügyi rendszerben az automatizált piaci döntéshozókat alkalmazó DEX-ek - például az Uniswap vagy az 1 hüvelyk - egyenlő versenyfeltételeket teremtenek az összes résztvevő számára. Nincsenek brókerek, elszámolóházak vagy központosított piacvezetők; a kereskedések egyenrangúak vagy egyenrangúak protokollok, választottbírók nélkül, az intelligens szerződésekkel kodifikáltak kivételével. És kritikus szempontból nincs különféle szabályrendszer a különböző játékoscsoportok számára.
Javul a hozzáférés is. Míg a hagyományos piacokon az akkreditáció összetett követelményei miatt nehéz lehet bejutni, a tipikus DEX alig vagy egyáltalán nem igényel privát információkat a felhasználótól. Ezek a szabványok az álnév és az adatvédelem olyan mértékű előnyét kínálják, amely egyébként nem garantált, amikor személyes, azonosítható adatait átadjuk egy központi brókernek. Ez azonban megváltozhat, ha több pénzmosás elleni törvény érkezik a DeFi-be, és a szabályozási környezet továbbra is bizonytalan. De a csapatok olyan megoldásokon dolgoznak, amelyek megfelelnek mind a megfelelési követelményeknek, mind pedig az egyén magánélet iránti vágyának, amely lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy teljes tulajdonjogukat megtartsák eszközeik és személyazonossági jogaik felett, és külön engedélyeket adnak a vállalkozásoknak személyazonosságuk igazolására.
Ha a GameStop-saga nemcsak pillanatnyi rendellenességnek bizonyul, akkor jelenleg tanúi lehetünk a pénzügyi rendszer mély változásának vagy egy teljesen új kialakulásának. Mivel a pénzügyi technológiai vállalatok megkönnyítették a fogyasztók részvételét a pénzügyi piacokon, a DEX-ek a centralizált piacok hibáival foglalkoznak. Bizonyos szempontból ez a DEX generáció az új Robinhoodé válhat. Talán ez az egyik olyan pillanat, amikor az emberek, és nem az intézményi örökség határozza meg a jövőt.
Ez a cikk nem tartalmaz befektetési tanácsokat vagy ajánlásokat. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár, és az olvasóknak a saját döntésük meghozatalakor saját kutatásokat kell végezniük.
Az itt kifejtett nézetek, gondolatok és vélemények egyedül a szerző sajátjai, és nem feltétlenül tükrözik vagy képviselik a Cointelegraph nézeteit és véleményét.
