Elke belangrijke transformatie wordt geleverd met een nieuwe toolset, een die op dat moment altijd verrassend is en achteraf voor de hand liggend. Bitcoin (BTC), klimaatverandering en GameStop zijn allemaal voorbeelden van manieren waarop massa-actie aandringt op dramatische, niet evolutionaire actie. We kunnen ook zien dat dit individuele vectoren van dezelfde beweging zijn, waarbij de inefficiënte delen van het legacy-systeem worden benadrukt en de oplossingen worden aangestuurd door een samenvoeging van individuen met een collectief geloof.
Wat zo opvallend is, maar niet onverwacht, is dat sommige van deze gebeurtenissen de ondoorzichtige aard van gecentraliseerde systemen aan het licht brachten. Ze volgen de recente trend van bedrijven als Reddit, Robinhood en E-Trade die gebruikerstoegang beperken tot hele platforms of specifieke functies. De GameStop-aflevering liet zien hoe gecentraliseerde systemen handelsprocessen kunnen sturen en op oneerlijke wijze kleine beleggers kunnen benadelen ten voordele van oude instellingen. Concreet bracht het een verrassend aantal onderpandvereisten aan het licht aan makelaars - zoals Robinhood - door de clearingbedrijven. De reden hiervoor was het handhaven van voldoende marge.
Onze beste handelsrobots
Verwant:GameStop-verhaal legt regulerend paternalisme en DeFi's echte waarde bloot
Een ander ding dat aan het licht kwam, is dat makelaars zoals Robinhood, Fidelity, E-Trade, Charles Schwab en TD Ameritrade zich bezighouden met een veelbesproken praktijk genaamd "payment-for-order-flow" die zou kunnen leiden tot front-running. In dit proces betalen marketmakers zoals Citadel Securities een makelaarsvergoeding om toegang te krijgen tot bestellingen die door detailhandelaren zijn geplaatst. Indien gebundeld, geven deze orders market makers toegang tot informatie over mogelijke korte termijn prijsbewegingen. Is er enig voordeel voor de detailhandelaar? Zoals de beursvennootschappen zeggen: ja, aangezien deze praktijk provisievrije transacties mogelijk maakt.
Hoewel deze praktijken gebruikelijk zijn in het traditionele internet en financiën binnen een beperkte context, kunnen dingen onzeker worden als we een breder perspectief bekijken van vergelijkbare implicaties van censuur in andere delen van onze samenleving.
Als reactie op dit kapotte systeem creëren levensvatbare gedecentraliseerde alternatieven de voorwaarde voor een massale uittocht, wat een historische inperking van gecentraliseerde structuren markeert. Gedecentraliseerde financiën, of DeFi, en gedecentraliseerde beurzen, of DEX's, spelen een belangrijke rol in deze bredere transformatie, waarbij ze de ondoorzichtigheid aanpakken die inherent is aan oude financiële systemen en de daaruit voortvloeiende nadelen voor gewone deelnemers.
Verwant:GameStop-saga onthult dat legacy-financiën zijn gemanipuleerd, en DeFi is het antwoord
Kunnen DeFi en DEX een eerlijk alternatief zijn voor traditionele financiering?
Het gedecentraliseerde karakter van blockchain-technologie zorgt voor weerstand tegen censuur. Het maakt dus toepassingen mogelijk waarbij de mogelijkheid voor gecentraliseerde actoren - zoals Robinhood - om handelaren te beperken eenvoudig kan worden ontworpen. De open-source en controleerbare aard van een gedecentraliseerd ecosysteem zou dergelijke bewegingen duidelijk maken en resulteren in het in diskrediet brengen van dergelijke uitwisselingen door de gebruikers ervan. DEX'en bieden dus de belofte van een censuurbestendige ruilfunctie waarbij gebruikers, ongeacht de retail- of institutionele status, conceptueel kunnen deelnemen aan een veel gelijkmatiger speelveld.
Innovatie rond DEX'en bevindt zich nog in de vroege en experimentele stadia. Maar het heeft het potentieel om ongelijksoortige deelnemers onbelemmerde toegang te geven tot een grenzeloze wereld van activa-uitwisseling, niet alleen voor traditionele blockchain-tokens, maar ook voor publieke aandelen, grondstoffen, derivaten en - ja inderdaad - zelfs uiteindelijk GameStop, als de gebruikers daarom vragen.
Verwant:De opkomst van DEX's: gevoed door DeFi en klaar om de status quo te verstoren
Veel oprichters in de ruimte zeggen dat de ongelijkheden van traditionele financiën hen motiveerden om hun deel van het DeFi-ecosysteem op te bouwen. Alex Pack, de managing partner van Dragonfly Capital, zei:
“Het doel van DeFi is om op deze open, toestemmingsloze manier het banksysteem voor de hele wereld te reconstrueren. Die opname krijg je maar om de 50 jaar. "
In 2014 publiceerde Harsh Patel van de Bitcoin Foundation een paper met de titel 'Een op blokketen gebaseerde gedecentraliseerde uitwisseling', waarin werd uiteengezet hoe code, niet instellingen, de handelsmarkt zouden kunnen beheren. Het idee was niet nieuw, maar het kwam in een tijd dat cryptomarkten met problemen kampten. Mt. Gox, samen met vele andere gecentraliseerde crypto-uitwisselingen, is tussen 2011 en 2014 ten onder gegaan door hacks en het verlies van de activa van zijn gebruikers.
Verwant:Rapport over crypto-exchange-hacks 2011-2020
Om de tekortkomingen die inherent zijn aan gecentraliseerde beurzen te voorkomen, probeerde een aantal ondernemers DEX's te lanceren, ter ondersteuning van wat de kernwaarden van DeFi zouden worden: transparantie, onbelemmerde toegang tot handelsmogelijkheden en markten, en de mogelijkheid om deel te nemen aan besluitvorming in de platforms die ze gebruiken door eigendom van governance-tokens.
Verwant:DeFi is de toekomst van het bankwezen die de mensheid verdient
De toekomst is gedecentraliseerd
Vroege DEX-protocollen werkten door slimme contracten te gebruiken om cryptocurrency-handel in directe peer-to-peer-transacties te vergemakkelijken. Uitdagingen, waaronder een gebrek aan liquiditeit en een slechte gebruikerservaring, zorgden er echter voor dat DEX's geen levensvatbare platforms voor gebruikers werden. Tegenwoordig hebben iteratieve en innovatieve DEX-protocollen aanzienlijke vooruitgang geboekt om deze uitdagingen het hoofd te bieden en worden ze ontwikkeld om handelsinterfaces te hebben die vertrouwd zijn met traditionele markten. Handelaren kunnen tegenwoordig bijvoorbeeld cryptovaluta kopen met kaart- en bankrekeningsaldi rechtstreeks met fiat aan / uit-hellingen die fiat omzetten in cryptocurrency en vice versa.
Bovendien zullen DEX's die binnenkort op de markt komen, functies introduceren die relevant zijn voor traditionele markten, zoals marktanalyses en handelshulpmiddelen zoals liquiditeitsgrafieken, handelsvolume en orderboekdiepte. Deze functionaliteiten bieden gebruikers objectieve realtime gegevens en inzichten in het handelslandschap.
In dit nieuwe financiële systeem genereren DEX's die gebruikmaken van geautomatiseerde market makers - zoals Uniswap of 1inch - een gelijk speelveld voor alle deelnemers. Er zijn geen makelaars, verrekenkantoren of gecentraliseerde marktmakers; transacties worden peer-to-peer of peer-to-protocol afgehandeld zonder arbiters, behalve die gecodificeerd door slimme contracten. En wat cruciaal is, er zijn geen verschillende regels voor verschillende groepen spelers.
De toegang is ook verbeterd. Terwijl het op traditionele markten moeilijk kan zijn om toegang te krijgen vanwege de complexe vereisten voor accreditatie, vereist een typische DEX weinig tot geen persoonlijke informatie van de gebruiker. Deze normen bieden een voordeel van pseudonimiteit en een mate van privacybescherming die anders niet wordt gegarandeerd wanneer u uw persoonlijke, identificeerbare informatie aan een gecentraliseerde makelaar overhandigt. Dit kan echter veranderen naarmate er meer antiwitwaswetten naar DeFi komen en de regelgevende omgeving onzeker blijft. Maar teams werken aan oplossingen om zowel aan de nalevingsvereisten als aan het verlangen van een individu naar privacy te voldoen, waardoor gebruikers het volledige eigendom van hun activa en identiteitsrechten kunnen behouden, en specifieke machtigingen aan bedrijven worden verleend om hun identiteit te verifiëren.
Als de GameStop-saga meer blijkt te zijn dan slechts een tijdelijke anomalie, kunnen we momenteel getuige zijn van de opkomst van een ingrijpende verandering in het financiële systeem of de creatie van een geheel nieuw systeem. Omdat financiële technologiebedrijven het voor consumenten gemakkelijker hebben gemaakt om deel te nemen aan financiële markten, pakken DEX's de tekortkomingen van gecentraliseerde markten aan. In sommige opzichten kan deze generatie DEX's de nieuwe Robinhood's worden. Misschien is dit een van die momenten waarop de mensen, en niet de institutionele erfenis, de toekomst zullen bepalen.
Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of -aanbevelingen. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn de enige van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen en meningen van CoinTelegraph.
