Zdecentralizowane finanse, inaczej DeFi, ugruntowały swoją pozycję jako siła zdolna do zakłócania tradycyjnych systemów. Podczas gdy DeFi nadal w większości przeciwstawia się tradycyjnym finansom, scentralizowani operatorzy aktywnie poszukują sposobów integracji z ustalonym systemem. Interes instytucjonalny skłania zarówno zdecentralizowanych, jak i scentralizowanych uczestników do zadawania pytań o DeFi, jego rolę i możliwą współpracę ze scentralizowanymi finansami lub CeFi.
Związane z:DeFi okazało się odporne na kryzysy rynkowe w marcu 2020 r. i maju 2021 r.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Oczywiście sytuacja nie jest jednolita zarówno dla instytucji scentralizowanych, jak i zdecentralizowanych, ale główne ogólne obawy są następujące: Czy może być w ogóle przyzwoity kompromis? Czy są korzyści dla DeFi z przyjęcia CeFi? Czy DeFi jest w stanie pomieścić instytucje? Jakie powinny być efekty współpracy CeFi/DeFi, aby współpraca była opłacalna?
Związane z:Decentralizacja a centralizacja: gdzie leży przyszłość? Eksperci odpowiadają
Kompromis między DeFi i CeFi
Koncepcja CeDeFi może się niektórym wydawać naciągana: jak można coś scentralizować i zdecentralizować jednocześnie? Jednak zarówno dla instytucji, jak i DeFi, CeDeFi może być właśnie sposobem na rozwiązanie problemów obu systemów.
Pierwszą rzeczą do wyjaśnienia jest intencja instytucji. Jeśli pomysł scentralizowanych organizacji zbliżających się do DeFi wydaje się groźny, należy pamiętać o jednej rzeczy: instytucje CeFi chcą wejść do DeFi właśnie dlatego, że jest ono zdecentralizowane. Banki, firmy inwestycyjne i fundusze hedgingowe są zainteresowane większą autonomią. Oczywiście, podczas gdy wzrost zysków może być celem dla niektórych, CeFi jest w rzeczywistości pełne tych, którzy rozumieją naprawdę rewolucyjne implikacje stojące za technologią. Tak więc CeFi z radością wita wartości DeFi, jeśli istnieje sposób na osiągnięcie (co najmniej) trzech rzeczy: 1) pełnej zgodności, 2) bezpiecznej i niezawodnej wydajności oraz 3) głębokiej płynności.
Związane z:CeFi i DeFi spotkają się wreszcie w 2021 roku - miejmy nadzieję, że się dogadają
Korzyści dla DeFi z wpuszczenia CeFi
Instytucje współpracują z rządami, dużymi firmami, fundacjami badawczymi itp. Mają infrastrukturę, która od setek lat wpływa na życie miliardów ludzi. Przynajmniej współpraca z CeFi jest ważnym krokiem w kierunku globalnej adopcji. Zdecentralizowana innowacja nie musi ograniczać się do ograniczonej liczby pierwszych użytkowników. Istnieją inne korzyści, takie jak:
- Przygotowanie korzystnego stanowiska do dyskusji regulacyjnych. Jak można się spodziewać, boom rynkowy z 2021 r. zakończył się bardzo dużym zainteresowaniem regulatorów. Ponieważ DeFi obsługuje duży kapitał (około 116 miliardów dolarów w łącznej wartości zablokowanej lub TVL), potrzeba kompleksowych ram prawnych jest nie tylko oczywista – jest to pilna kwestia. Sposób, w jaki DeFi działa teraz pod względem bezpieczeństwa, ochrony inwestorów, bezpiecznego przechowywania i opracowywania korzystnych przypadków użycia, wpłynie na stanowisko regulacyjne i wpłynie na kolejne lata (lub dekady) dla DeFi. Instytucje mają duże doświadczenie regulacyjne: współpraca CeFi i DeFi jest w rzeczywistości praktycznym przypadkiem audytu istniejącej infrastruktury DeFi. Instytucje mogą wskazać rzeczy, które nie pasują do wymogów prawnych i pomóc DeFi uniknąć błędów z pierwszej ręki.
- Skalowanie infrastruktury DeFi. To imponujące, że DeFi obsługuje teraz miliardy dolarów w tak krótkim czasie, ale CeFi od wieków przekazuje biliony. Instytucje mają mechanizmy pracy z dużym kapitałem, podczas gdy w DeFi metody te dopiero się pojawiają. DeFi jest rewolucyjne pod względem technologicznym, ale CeFi ma bez wątpienia większe doświadczenie w reagowaniu na naciski rynkowe i rządowe. Należy dzielić się tymi doświadczeniami i praktykami, mając na celu ulepszenie obu systemów w dłuższej perspektywie.
Związane z:Projekt wytycznych FATF dotyczy DeFi z zachowaniem zgodności
Techniczne, finansowe i zgodne z przepisami wyzwania DeFi
W nakreślonych obszarach zgodności, niezawodności i płynności DeFi nie spełnia swoich oczekiwań. Brak KYC i AML uniemożliwia instytucjom finansowym zapewnienie bezpieczeństwa operacji. Chociaż niektórzy twierdzą, że KYC i AML zawodzą, warto pamiętać, że mechanizmy te zostały zbudowane w odpowiedzi na bardzo niebezpieczne zagrożenia, takie jak globalne pranie pieniędzy, uchylanie się od opodatkowania i ryzyko kredytowe. Instytucje nie mogą sobie pozwolić na angażowanie się w niezweryfikowane operacje, ryzyko jest zbyt duże.
Kolejnym wyzwaniem instytucjonalnym jest duża skala. Duże wolumeny obrotu wymagają głębokiej płynności i niezawodnej infrastruktury. DeFi powinno oferować technologię redundantną (aby w przypadku awarii jednego modułu, inny mógł go odebrać), duże pule płynności oraz bezpieczne środki transakcji i przechowywania.
Związane z:Blockchain będzie się dobrze rozwijać, gdy innowatorzy i regulatorzy będą współpracować
Wyniki i warunki współpracy CeDeFi
DeFi powinno być motorem inicjującym współpracę. Na dużą skalę nadal istnieje wiele aspektów decentralizacji, których gracze instytucjonalni nie rozumieją. Współpraca CeDeFi zdecydowanie powinna odbywać się na zasadach zdecentralizowanych i z inicjatywy DeFi.
- Gracze DeFi powinni być nastawieni na przestrzeganie i ochronę wartości decentralizacji tak bardzo, jak to możliwe, o ile jest to w pełni zgodne.
- Zespoły DeFi powinny mieć pełne uprawnienia do tworzenia technologii zgodnie z najlepszymi standardami projektowania i rozwoju. Brak presji ze strony scentralizowanych graczy.
- Ostatecznym celem jest zawsze globalna dostępność i redukcja strażników. DeFi nie powinno akceptować partnerstw, które wymieniałyby te wartości.
Niezależnie od wielkości i doświadczenia CeFi powinno wybrać drogę wnoszenia wkładu, a nie ingerowania. Instytucje mogą dzielić się doświadczeniem, siecią prawną i ustalonymi praktykami zarządzania. Jednak ważne jest, aby szanować sposoby działania DeFi. Gdy tylko zapewnią one zgodność, bezpieczeństwo i płynność operacji finansowych, instytucje nie powinny naciskać na dodatkowe zabezpieczanie i centralizację.
Dlatego CeDeFi, nowy system finansowy, powinien być budowany z myślą o tych wartościach. DeFi prowadzi, CeFi wnosi wkład – to właściwa kolejność. Nadszedł czas, aby oba systemy nie działały przeciwko sobie, ale razem i w celu poprawy globalnych rynków finansowych.
Ten artykuł nie zawiera porad inwestycyjnych ani rekomendacji. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania podczas podejmowania decyzji.
Poglądy, przemyślenia i opinie wyrażone tutaj są wyłączną własnością autora i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.
