Gedecentraliseerde financiën, of DeFi, heeft zichzelf gevestigd als een kracht die in staat is traditionele systemen te verstoren. Terwijl DeFi zich nog steeds grotendeels verzet tegen traditionele financiering, zijn de gecentraliseerde operators actief op zoek naar manieren om te integreren in het gevestigde systeem. Het institutionele belang dwingt zowel gedecentraliseerde als gecentraliseerde deelnemers om vragen te stellen over DeFi, zijn rol en een mogelijke samenwerking met centralized finance, of CeFi.
Verwant:DeFi bleek veerkrachtig tijdens de marktcrises van maart 2020 en mei 2021
Onze beste handelsrobots
Natuurlijk is de situatie niet uniform voor zowel gecentraliseerde als gedecentraliseerde instellingen, maar de belangrijkste algemene zorgen zijn de volgende: kan er zelfs een fatsoenlijk compromis zijn? Zijn er voordelen voor DeFi bij het verwelkomen van CeFi? Is DeFi in staat om instellingen te huisvesten? Wat moeten de resultaten van CeFi/DeFi-samenwerking zijn om de samenwerking de moeite waard te maken?
Verwant:Decentralisatie versus centralisatie: waar ligt de toekomst? Deskundigen antwoorden
Een compromis tussen DeFi en CeFi
Het CeDeFi-concept lijkt voor sommigen misschien vergezocht: hoe kan iets tegelijkertijd worden gecentraliseerd en gedecentraliseerd? Voor zowel instellingen als DeFi is CeDeFi misschien precies de manier om de problemen van beide systemen op te lossen.
Het eerste dat moet worden verduidelijkt, is de bedoeling van instellingen. Als het idee dat gecentraliseerde organisaties dichter bij DeFi komen bedreigend lijkt, is er één ding om in gedachten te houden: CeFi-instellingen willen DeFi betreden juist omdat het gedecentraliseerd is. Banken, beleggingsondernemingen en hedgefondsen zijn geïnteresseerd in een hogere mate van autonomie. Natuurlijk, hoewel winststijging voor sommigen misschien een doel is, zit CeFi eigenlijk vol met mensen die de werkelijk revolutionaire implicaties achter de technologie begrijpen. CeFi verwelkomt dus graag de waarden van DeFi, als er een manier is om (ten minste) drie dingen te bereiken: 1) volledige naleving, 2) veilige en betrouwbare prestaties en 3) diepe liquiditeit.
Verwant:CeFi en DeFi zullen elkaar eindelijk ontmoeten in 2021 - Laten we hopen dat het goed gaat
Voordelen voor DeFi bij het binnenlaten van CeFi
Instellingen werken samen met overheden, grote bedrijven, onderzoeksstichtingen, enz. Ze hebben een infrastructuur die al honderden jaren het leven van miljarden mensen beïnvloedt. Samenwerking met CeFi is in ieder geval een belangrijke stap op weg naar wereldwijde adoptie. Gedecentraliseerde innovatie hoeft niet beperkt te blijven tot het beperkte aantal first adopters. Er zijn nog andere voordelen, zoals:
- Een gunstige positie voorbereiden voor discussies over regelgeving. De markthausse van 2021 culmineerde voorspelbaar in de sterk toegenomen belangstelling van toezichthouders. Omdat DeFi veel kapitaal verwerkt (ongeveer $ 116 miljard dollar aan totale waarde vergrendeld, of TVL), is de behoefte aan een uitgebreid wettelijk kader niet alleen duidelijk - het is ook dringend. Hoe DeFi nu presteert op het gebied van beveiliging, beleggersbescherming, veilige bewaring en ontwikkeling van nuttige gebruiksscenario's, zal van invloed zijn op de regelgeving en de komende jaren (of decennia) voor DeFi. Instellingen hebben veel ervaring op het gebied van regelgeving: de samenwerking tussen CeFi en DeFi is in feite een praktijkvoorbeeld voor het controleren van bestaande DeFi-infrastructuur. Instellingen kunnen wijzen op zaken die niet goed aansluiten bij de wettelijke vereisten en DeFi helpen om fouten uit de eerste hand te voorkomen.
- DeFi-infrastructuur schalen. Het is indrukwekkend dat DeFi nu in zo'n korte tijd miljarden dollars afhandelt, maar CeFi geeft al eeuwenlang triljoenen. Instellingen hebben mechanismen om met groot kapitaal te werken, terwijl deze methoden in DeFi pas in opkomst zijn. DeFi is revolutionair op het gebied van technologie, maar CeFi heeft ongetwijfeld meer ervaring in het reageren op markt- en overheidsdruk. Deze ervaringen en praktijken moeten worden gedeeld met als doel beide systemen op de lange termijn te verbeteren.
Verwant:De ontwerprichtlijnen van de FATF zijn gericht op naleving van DeFi
De technische, financiële en compliant uitdagingen van DeFi
Op de geschetste gebieden van compliance, betrouwbaarheid en liquiditeit schiet DeFi tekort. De afwezigheid van KYC en AML maakt het voor financiële instellingen onmogelijk om de veiligheid van operaties te waarborgen. Hoewel sommigen zeggen dat KYC en AML falen, is het de moeite waard om te onthouden dat deze mechanismen zijn gebouwd als reactie op zeer gevaarlijke bedreigingen zoals het wereldwijd witwassen van geld, belastingontduiking en kredietrisico's. Instellingen kunnen het zich niet permitteren om zich bezig te houden met niet-geverifieerde operaties, het risico is te groot.
Een andere institutionele uitdaging is de grote schaal. Grote handelsvolumes vereisen diepe liquiditeit en betrouwbare infrastructuur. DeFi zou redundante technologie moeten bieden (zodat als een module uitvalt, een andere hem kan ophalen), grote liquiditeitspools en veilige middelen voor transacties en bewaring.
Verwant:Blockchain zal gedijen zodra innovatoren en toezichthouders samenwerken
Resultaten en voorwaarden van CeDeFi-samenwerking
DeFi moet de driver zijn die de samenwerking initieert. Op grote schaal zijn er nog veel aspecten die institutionele spelers niet begrijpen van decentralisatie. CeDeFi-samenwerking moet zeker gebeuren op gedecentraliseerde voorwaarden en met het initiatief van DeFi.
- DeFi-spelers moeten worden ingesteld op het zoveel mogelijk naleven en beschermen van decentralisatiewaarden, zolang het maar volledig compliant is.
- DeFi-teams moeten de volledige bevoegdheid hebben om technologie te bouwen volgens de beste ontwerp- en ontwikkelingsnormen. Geen druk van gecentraliseerde spelers.
- Het einddoel is altijd wereldwijde toegankelijkheid en vermindering van poortwachters. DeFi zou geen partnerschappen moeten accepteren die deze waarden zouden uitruilen.
Ongeacht de omvang en ervaring, CeFi zou de weg moeten kiezen om bij te dragen, niet tussenbeide te komen. Instellingen kunnen ervaringen, een juridisch netwerk en gevestigde managementpraktijken delen. Het is echter belangrijk om de manier van werken van DeFi te respecteren. Zodra die compliance, zekerheid en liquiditeit voor financiële operaties opleveren, moeten instellingen niet aandringen op extra gatekeeping en centralisatie.
CeDeFi, een nieuw financieel systeem, moet dus worden gebouwd met deze waarden in gedachten. DeFi leidt, CeFi draagt bij - dat is de juiste volgorde. Het wordt tijd dat beide systemen niet tegen elkaar werken, maar samen en met als doel de wereldwijde financiële markten te verbeteren.
Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of -aanbevelingen. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn de enige van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen en meningen van CoinTelegraph.
