Inwestorzy dolarowi uważnie przyglądali się potencjalnie byczej formacji „odwróconej głowy i ramion” na wykresie indeksu dolara amerykańskiego (DXY). Tymczasem zapach mocniejszego dolara osłabia pozytywne strony Bitcoina (BTC), zwłaszcza, że flagowa kryptowaluta stara się wyrwać z obecnego przedziału handlowego od 30 000 do 35 000 USD.
Trzy koryta, jeden pułap cenowy
Szczegółowo, po trendzie spadkowym tworzy się odwrotna formacja głowy i ramion (IH&S). Zawiera trzy następujące po sobie koryta, przy czym koryto środkowe (głowa) jest najgłębsze niż pozostałe dwa (ramiona). Idealnie, oba ramiona mają jednakową wysokość i szerokość. Wszystkie trzy koryta wiszą na pułapie cenowym zwanym dekoltem, który służy jako opór.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
DXY, który mierzy siłę dolara w stosunku do koszyka czołowych walut obcych, obecnie sprawdza wszystkie pola, aby udowodnić, że utworzył wzór IH&S.
Indeks teraz patrzy na perspektywę byczego wybicia po zamknięciu powyżej oporu szyi. W ten sposób ustanowiłby techniczny cel zysku w odległości równej różnicy cenowej między dekoltem a dołem głowy.
Byczy setup oczekuje, że DXY wzrośnie o prawie 5% w przypadku potencjalnego przełamania szyi.
Tymczasem 50-dniowa prosta średnia krocząca indeksu (50-dniowa SMA; niebieska fala) również przewiduje przekroczenie 200-dniowej prostej średniej ruchomej (20-dniowa SMA; fala szafranowa), aby potwierdzić Złoty Krzyż. Traderzy uważają złote krzyże za bycze wskaźniki.
Podstawy dolara
Słabsze otoczenie dolara po marcu 2020 r. służyło jako wiatr w tył dla ryzykownych aktywów i globalnego wzrostu, napędzane przez politykę luzowania ilościowego Rezerwy Federalnej USA, aby złagodzić gospodarcze następstwa pandemii koronawirusa. DXY zamknął rok 2020 ze stratą 6,83%.
Jednak wchodząc w 2021 r., dolar wykazywał oznaki odwrócenia trendu, ponieważ gospodarka USA mocno odbiła się od szybkiego programu szczepień przeciwko koronawirusowi. Wraz z ponownym otwarciem rynków, wśród globalnych inwestorów wzrósł popyt na dolarowe i dolarowe inwestycje.
Brent Johnson, dyrektor naczelny Santiago Capital, nazwał dolara „Giffen Good”, rodzajem aktywów, na które popyt rośnie wraz z jego cenami. Zauważył, że pomimo rosnącej inflacji spowodowanej drukowaniem pieniędzy przez Fed, globalni inwestorzy zwiększyli swoje zadłużenie w dolarach, dodając:
„Ta ciągła emisja długu denominowana w USD zwiększa przyszły popyt na USD (dług musi być spłacony w USD), a jak zauważono powyżej, popyt ten nie słabnie wraz ze wzrostem cen”.
Kevin Kelly, główny analityk finansowy w Delphi Digital, powiedział, że pozycjonowanie spekulacyjnych kontraktów terminowych netto na DXY nie jest tak niedźwiedzi, jak na początku 2021 roku. Dodał, że konfiguracja jest bardzo podobna do pozycjonowania DXY na początku 2018 roku, po którym nastąpił mniej więcej 10% wzrost cen w ciągu najbliższych 18 miesięcy.
Konfiguracja inflacji
Niedawny wzrost na rynku DXY zbiegł się z trzema miesięcznymi skokami inflacji. Według ostatniego Departamentu Pracy opublikowanego we wtorek, indeks cen towarów i usług konsumenckich w USA wzrósł do 5,4% rok do roku, najwyższego 12-miesięcznego wskaźnika od sierpnia 2008 roku.
James Freeman, zastępca redaktora Wall Street Journal, oskarżył politykę Fed o drukowanie pieniędzy za trwającą presję inflacyjną, zauważając, że w rezultacie dolary w każdym portfelu aktywnie traciły na wartości. Niemniej jednak Fed zapewnił, że inflacja jest tymczasowym problemem, zapewniając uparty mechanizm ochronny dla rajdu DXY.
W swoim zeznaniu w Kongresie w środę prezes Fed Jerome Powell przyznał, że obecna sytuacja gospodarcza nie pozwala im ograniczać programów luzowania ilościowego, w tym programu skupu obligacji o wartości 120 miliardów dolarów miesięcznie. Powell dodał jednak, że Fed zaalarmuje rynki z wyprzedzeniem, jeśli kiedykolwiek zdecydują się ograniczyć zakupy.
W połączeniu z niższymi stopami, ekspansywna polityka Fedu pobudziła tańsze pożyczki, tworząc w ten sposób większy popyt na aktywa, w tym domy, akcje spółek technologicznych, złoto, a nawet Bitcoin. Ale jednocześnie obawy, że stale rosnąca inflacja skłoni bank centralny do obniżki stóp, również wywarły presję na pozornie przewartościowane aktywa, aby straciły część swoich całorocznych zysków.
Na przykład Bitcoin, często propagowany jako zabezpieczenie przed wyższą inflacją, spadł o ponad 50% z rekordowego poziomu około 65 000 USD. Jego spadek w dużej mierze pojawił się w wyniku represji regulacyjnych na całym świecie, między innymi chińskiego exodusu górniczego. Jednak decyzja Federalnego Komitetu Otwartego Rynku w połowie czerwca o obniżeniu stóp procentowych w 2023 r. mogła również przyczynić się do jego spowolnienia.
„Jeśli dolar amerykański odwróci trend, grozi wylaniem zimnej wody na niektóre z najpopularniejszych tegorocznych transakcji” – zauważył Kelly.
„Surowce, złoto, akcje rynków wschodzących, bitcoin są podatne na umacniającego się dolara, chociaż szybkość jego ruchu również pozostaje kluczowym czynnikiem”.
Niemniej jednak, niektórzy analitycy uważają, że rosnący dolar nie stanowi zagrożenia dla Bitcoina, wierząc, że inwestorzy będą nadal alokować część swojego portfela na wschodzące globalne aktywa.
Założycielka i dyrektor generalna ARK Invest, Cathie Wood, powiedziała na przykład CNBC, że Bitcoin może mieć solidniejsze podstawy po przezwyciężeniu obaw związanych z niedawnym zakazem wydobywania kryptowalut w Chinach i jego alarmującym śladem węglowym, o czym w maju zwrócił się dyrektor Tesli Elona Musk.
Ankieta przeprowadzona przez Intertrust wśród dyrektorów finansowych funduszy hedgingowych na całym świecie wykazała również, że do 2026 r. znacznie zwiększyliby swoją ekspozycję na kryptowaluty. 17% respondentów spodziewało się przydzielić ponad 10% w Bitcoin i podobne aktywa cyfrowe.
Przedstawione tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph.com. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, powinieneś przeprowadzić własne badanie przed podjęciem decyzji.
Przeczytaj o Cointelegraph
