Obchodníci s dolary pečlivě sledovali potenciálně vzestupný vzorec „inverzní hlavy a ramen“ v grafu indexu amerického dolaru (DXY). Pach silnějšího bankovnictví mezitím oslabuje vzestupný případ bitcoinů (BTC), zvláště když se kryptoměna vlajkové lodi snaží vymanit ze svého současného obchodního rozsahu 30 000–35 000 $.
Tři žlaby, jeden cenový strop
Podrobně vzorec inverzní hlavy a ramen (IH&S) se tvoří po sestupném trendu. Obsahuje tři po sobě jdoucí žlaby, přičemž střední žlab (hlava) je nejhlubší než ostatní dva (ramena). V ideálním případě mají obě ramena stejnou výšku a šířku. Všechny tři žlaby visí za cenový strop známý jako výstřih, který slouží jako odpor.
Naši nejlepší obchodní roboti
DXY, který měří sílu dolaru vůči koši nejlepších zahraničních měn, v současné době kontroluje všechna políčka, aby prokázal, že vytvořil model IH&S.
Index nyní hledí na vyhlídku na býčí útěk po uzavření nad odporem výstřihu. Přitom by stanovil cíl technického zisku na vzdálenost rovnající se cenové mezeře mezi výstřihem a spodní částí hlavy.
Býčí nastavení očekává, že DXY vzroste o téměř 5% v případě možného úniku krku.
Mezitím 50denní jednoduchý klouzavý průměr indexu (50denní SMA; modrá vlna) také očekává, že překročí svůj 200denní jednoduchý klouzavý průměr (20denní SMA; šafránová vlna), aby potvrdil Zlatý kříž. Obchodníci považují zlaté kříže za býčí indikátory.
Základy dolaru
Slabší dolarové prostředí po březnu 2020 sloužilo jako zadní vítr pro riziková aktiva a globální růst, který byl poháněn politikou kvantitativního uvolňování amerického Federálního rezervního systému, aby zmírnil ekonomické následky pandemie koronavirů. DXY uzavřel rok 2020 se ztrátou 6,83%.
Do roku 2021 však dolar vykazoval známky obrácení trendů, když se americká ekonomika silně odrazila uprostřed rychlého očkovacího programu proti koronavirům. Jak se trhy znovuotevíraly, mezi světovými investory vzrostla poptávka po dolaru a dolarových investicích.
Brent Johnson, výkonný ředitel společnosti Santiago Capital, nazval dolar „Giffen Good“, což je druh aktiva, jehož poptávka roste s jeho cenami. Poznamenal, že navzdory rostoucí inflaci způsobené tiskem peněz Fedu globální investoři zvýšili své dolarové dluhy a dodal:
„Tato pokračující emise dluhu denominovaná v USD zvyšuje budoucí poptávku po USD (dluh musí být splacen v USD) a jak je uvedeno výše, tato poptávka se s růstem ceny nezmiňuje.“
Kevin Kelly, hlavní finanční analytik společnosti Delphi Digital, uvedl, že čisté spekulativní pozice futures na DXY nejsou tak medvědí, jako tomu bylo na začátku roku 2021. Dodal, že nastavení je velmi podobné umístění DXY na začátku roku 2018, které následovalo zhruba 10% cenová rally v příštích 18 měsících.
Nastavení inflace
Nedávný náběh na trhu DXY provázel tři vzájemné měsíční výkyvy inflace. Podle posledního úterý zveřejněného ministerstva práce se index spotřebitelských cen v USA meziročně zvýšil na 5,4%, což je nejvyšší 12měsíční sazba od srpna 2008.
James Freeman, pomocný redaktor Wall Street Journal, obviňoval politiku tisku peněz Fedu z pokračujícího inflačního tlaku s tím, že dolary v každé peněžence v důsledku toho aktivně ztrácely na hodnotě. Fed nicméně zajistil, že inflace byla dočasným problémem a poskytla býčí jištění proti rally DXY.
Předseda Fedu Jerome Powell ve středečním svědectví kongresu připustil, že současné ekonomické podmínky jim neumožňují omezit jejich programy kvantitativního uvolňování, včetně programu nákupu dluhopisů za 120 miliard $ měsíčně. Powell však dodal, že Fed upozorní trhy předem, pokud se někdy rozhodnou omezit jeho nákup.
V kombinaci s nižšími sazbami podnítila expanzivní politika Fedu levnější půjčky, čímž se zvýšila poptávka po aktivech, včetně domácností, technologických akcií, zlata a dokonce i bitcoinů. Zároveň však obavy, že soustavně rostoucí inflace přiměje centrální banku ke snížení sazeb, rovněž tlačily na zdánlivě nadhodnocená aktiva, aby ztratily část svých celoročních zisků.
Například bitcoiny, často propagované jako zajištění proti vyšší inflaci, poklesly o více než 50% ze své rekordní hodnoty kolem 65 000 USD. Jeho propad se do značné míry objevil v důsledku regulačních zákroků po celém světě, mimo jiné čínského těžařského exodu. Rozhodnutí Federálního výboru pro otevřený trh v polovině června snížit úrokové sazby v roce 2023 však také mohlo přispět k jeho zpomalení.
„Pokud americký dolar obrátí trend, hrozí, že vrhne studenou vodu na některé z letošních nejpopulárnějších obchodů,“ poznamenal Kelly.
„Komodity, zlato, akcie rozvíjejících se trhů, bitcoiny jsou zranitelné vůči posílení bankovky, ačkoli rozhodujícím faktorem zůstává i rychlost jejich pohybu.“
Někteří analytici nicméně vidí rostoucí dolar jako žádnou hrozbu pro bitcoiny a domnívají se, že investoři budou nadále alokovat část svého portfolia na nově vznikající globální aktiva.
Zakladatelka a generální ředitelka společnosti ARK Invest Cathie Wood například řekla CNBC Bitcoin, že po překonání obav souvisejících s nedávným zákazem těžby kryptoměny v Číně a jejími alarmujícími uhlíkovými stopami může CNBC Bitcoin skončit na pevnějším základě, což je problém, který v květnu uvedl generální ředitel Tesly Elon Musk.
Průzkum společnosti Intertrust u finančních ředitelů hedgeových fondů po celém světě rovněž zjistil, že do roku 2026 významně zvýší svoji kryptografickou expozici. 17% respondentů očekávalo alokaci více než 10% v bitcoinech a podobných digitálních aktivech.
Názory a názory zde vyjádřené jsou výhradně názory autora a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph.com. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko, měli byste při rozhodování provést vlastní průzkum.
Přečtěte si o Cointelegraph
