Dollarhandelaren hebben een potentieel bullish "inverse head-and-shoulders" patroon in de U.S. dollar index (DXY)-grafiek nauwlettend in de gaten gehouden. Ondertussen verzwakt de geur van een sterkere dollar de opwaartse zaak van Bitcoin (BTC), vooral omdat de vlaggenschip-cryptocurrency worstelt om uit zijn huidige handelsbereik van $ 30.000-35.000 te breken.
Drie troggen, één prijsplafond
In detail vormt het inverse head-and-shoulders (IH&S) patroon zich na een neerwaartse trend. Het bevat drie opeenvolgende troggen, waarbij de middelste trog (kop) het diepst is dan de andere twee (schouders). Idealiter zijn de twee schouders even hoog en breed. Alle drie de troggen hangen aan een prijsplafond dat bekend staat als een halslijn die als weerstand dient.
Onze beste handelsrobots
DXY, dat de sterkte van de dollar meet ten opzichte van een mand met de beste buitenlandse valuta's, controleert momenteel alle vakjes om te bewijzen dat het een IH&S-patroon heeft gevormd.
De index kijkt nu naar het vooruitzicht een bullish breakout te ondergaan bij het sluiten boven de neklijnweerstand. Daarbij zou het een technisch winstdoel stellen op een afstand die gelijk is aan het prijsverschil tussen de halslijn en de onderkant van het hoofd.
De bullish setup verwacht dat DXY met bijna 5% zal stijgen bij een mogelijke uitbraak van de neklijn.
Ondertussen verwacht het 50-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (50-daags SMA; de blauwe golf) ook boven het 200-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde te komen (20-daags SMA; de saffraangolf) om een Gouden Kruis te bevestigen. Traders beschouwen gouden kruisen als bullish indicatoren.
Grondbeginselen van de dollar
Een zwakkere dollaromgeving na maart 2020 diende als rugwind voor risicovolle activa en wereldwijde groei, aangedreven door het kwantitatieve versoepelingsbeleid van de Amerikaanse Federal Reserve om de economische nasleep van de coronaviruspandemie op te vangen. DXY sloot 2020 af met een verlies van 6,83%.
Maar bij het ingaan van 2021 vertoonde de dollar tekenen van trendomkeringen toen de Amerikaanse economie sterk herstelde te midden van een snel coronavirusvaccinatieprogramma. Toen de markten weer opengingen, steeg de vraag naar de dollar en op dollar gebaseerde investeringen bij wereldwijde investeerders.
Brent Johnson, chief executive van Santiago Capital, noemde de dollar "Giffen Good", een type activa waarvan de vraag toeneemt met de prijzen. Hij merkte op dat ondanks de stijgende inflatie als gevolg van het gelddrukken van de Fed, wereldwijde investeerders hun dollarschulden hadden verhoogd, en voegde eraan toe:
"Deze aanhoudende uitgifte van schulden uitgedrukt in USD verhoogt de toekomstige vraag naar USD (de schuld moet worden terugbetaald in USD), en zoals hierboven vermeld, neemt deze vraag niet af naarmate de prijs stijgt."
Kevin Kelly, de financieel hoofdanalist bij Delphi Digital, zei dat de netto speculatieve futures-positionering op DXY niet zo bearish is als aan het begin van 2021. Hij voegde eraan toe dat de opzet erg lijkt op de positionering van DXY in het begin van 2018, gevolgd door een ongeveer 10% prijsstijging in de komende 18 maanden.
Inflatie instellingen
Een recente aanloop in de DXY-markt ging gepaard met drie opeenvolgende maandelijkse pieken in de inflatie. Volgens het laatste Labour Department dat dinsdag werd vrijgegeven, steeg de Amerikaanse consumentenprijsindex tot 5,4% op jaarbasis, het hoogste percentage over 12 maanden sinds augustus 2008.
James Freeman, de assistent-redacteur bij de Wall Street Journal, beschuldigde het gelddrukbeleid van de Fed van de aanhoudende inflatiedruk, en merkte op dat de dollars in elke portemonnee als gevolg daarvan actief hun waarde hebben verloren. Desalniettemin heeft de Fed verzekerd dat inflatie een tijdelijk probleem was, wat een bullish backstop bood voor de DXY-rally.
In zijn congresverklaring op woensdag gaf Fed-voorzitter Jerome Powell toe dat de huidige economische omstandigheden hen niet toelaten hun kwantitatieve versoepelingsprogramma's af te bouwen, waaronder een programma voor het kopen van obligaties van $ 120 miljard per maand. Powell voegde er echter aan toe dat de Fed de markten van tevoren zou waarschuwen als ze ooit zouden besluiten zijn aankopen terug te schroeven.
In combinatie met lagere rentetarieven heeft het expansieve beleid van de Fed geleid tot goedkopere leningen, waardoor er meer vraag is ontstaan naar activa, waaronder huizen, technologieaandelen, goud en zelfs Bitcoin. Maar tegelijkertijd heeft de vrees dat een constant stijgende inflatie de centrale bank ertoe zou aanzetten de rente te verlagen, ook schijnbaar overgewaardeerde activa onder druk gezet om een deel van hun jaarwinst te verliezen.
Bitcoin, bijvoorbeeld, vaak gepropageerd als een afdekking tegen hogere inflatie, daalde met meer dan 50% vanaf zijn recordhoogte van ongeveer $ 65.000. De daling kwam grotendeels tot stand in het kielzog van het harde optreden van de regelgeving over de hele wereld, onder meer een uittocht van Chinese mijnbouw. Maar het besluit van het Federal Open Market Committee medio juni om de rente in 2023 te verlagen, heeft mogelijk ook bijgedragen aan het neerwaartse momentum.
"Als de Amerikaanse dollar de trend omkeert, dreigt ze koud water te werpen op enkele van de meest populaire transacties van dit jaar", merkte Kelly op.
"Commodities, goud, aandelen van opkomende markten en bitcoin zijn allemaal kwetsbaar voor een sterker wordende dollar, hoewel de snelheid van de beweging ook een kritieke factor blijft."
Desalniettemin beschouwen sommige analisten een stijgende dollar als geen bedreiging voor Bitcoin, in de overtuiging dat beleggers een deel van hun portefeuille zouden blijven toewijzen aan de opkomende wereldwijde activa.
Oprichter en CEO van ARK Invest, Cathie Wood, vertelde bijvoorbeeld aan CNBC dat Bitcoin op een meer solide basis zou kunnen komen na het overwinnen van zorgen met betrekking tot het recente verbod op cryptomining in China en de alarmerende CO2-voetafdrukken, een kwestie die in mei door Tesla-CEO Elon Musk naar voren werd gebracht.
Uit een Intertrust-enquête van chief financial officers van hedgefondsen wereldwijd bleek ook dat ze hun crypto-blootstelling tegen 2026 aanzienlijk zouden vergroten. 17% van de respondenten verwachtte meer dan 10% in Bitcoin en vergelijkbare digitale activa toe te wijzen.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph.com. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, u dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
