Wobec braku krótkoterminowego rozwiązania rosnących opłat sieciowych, niektórzy inwestorzy obawiają się, że cena Ether (ETH) może zostać skorygowana. Propozycja EIP-1559 ma zostać powiązana z nadchodzącą aktualizacją w Londynie, co zmieni strukturę opłat za gaz, ale do tego czasu handlowcy będą musieli sobie radzić z wysokimi opłatami.
Propozycja elastycznego rozmiaru bloku ma na celu bardziej przewidywalny model wyceny opłat, ale ta aktualizacja jest zaplanowana na lipiec, co oznacza, że w krótkim okresie Ether może podlegać presji cenowej. Oprócz tego górnicy wyrażali obawy, ponieważ nowa propozycja ma na celu spalenie części opłat, aby stworzyć niedobór, zmniejszając ich dochody nawet o 50%.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Aby przygotować się na niekorzystne wydarzenia, profesjonalni handlowcy zwykle kupują ochronne opcje sprzedaży bez zmniejszania swoich pozycji, szczególnie te uprawiające i obstawiające z wysokimi dochodami. Chociaż są one generalnie kosztowne w dłuższych okresach, transakcje są również oferowane co tydzień lub co dwa tygodnie na niektórych giełdach.
Stosunek opcji put-to-call faworyzuje niedźwiedzie, ale to nie wszystko
W przeciwieństwie do kontraktów terminowych opcje są podzielone na dwa segmenty. Opcje call (buy) pozwalają kupującemu nabyć Ether po ustalonej cenie w dniu wygaśnięcia. Ogólnie rzecz biorąc, są one używane albo w neutralnych transakcjach arbitrażowych, albo w strategiach zwyżkowych.
Tymczasem opcje sprzedaży (sprzedaży) są powszechnie stosowane jako ochrona przed ujemnymi wahaniami cen.
Aby zrozumieć, w jaki sposób te konkurujące siły są zrównoważone, należy porównać wielkość opcji kupna i sprzedaży dla każdej ceny wygaśnięcia (wykonania).
Dla tych, którzy nie są zaznajomieni ze strategiami opcyjnymi, Cointelegraph niedawno wyjaśnił, jak zminimalizować straty pomimo utrzymywania zwyżkowej pozycji.
Z powyższych danych wynika, że wygaśnięcie Ether 9 kwietnia obejmuje 77 800 kontraktów Ether o wartości 161 milionów dolarów przy obecnym poziomie 2070 dolarów. Tymczasem wskaźnik call-put faworyzuje bardziej niedźwiedziwe opcje sprzedaży o 11%, dominując strajki poniżej 1850 USD. W międzyczasie bycze opcje kupna tłoczyły się na scenie powyżej 1900 USD.
Pomimo braku równowagi, wpływ netto jest zwyżkowy
Rynki opcji są grą typu wszystko albo nic, co oznacza, że albo mają wartość, albo stają się bezwartościowe, jeśli handlują powyżej ceny wykonania kupna, lub odwrotnie w przypadku posiadaczy opcji sprzedaży.
W związku z tym, wykluczając opcje sprzedaży od neutralnej do niedźwiedziej o 25% poniżej obecnej ceny 2070 USD i opcji kupna powyżej 2480 USD, łatwiej jest oszacować potencjalny wpływ wygaśnięcia w następny piątek. Zachęty do pompowania lub obniżania ceny o ponad 25% stają się mniej prawdopodobne, ponieważ potencjalne zyski rzadko przewyższają koszty.
Ten wybór przyciąga do 33 000 opcji kupna od 1200 do 2480 USD, obecnie wartych 68 milionów USD. Tymczasem bardziej niedźwiedzie opcje sprzedaży spadły do 1580 USD, co oznacza 18 100 kontraktów Ether o wartości 37 milionów USD. Dlatego kupujący mają niewielką przewagę na wygaśnięcie 9 kwietnia.
Równowaga między opcjami kupna i sprzedaży początkowo wykazywała wskaźnik call-to-put, który faworyzował bardziej niedźwiedzie opcje sprzedaży. Niemniej jednak, wyłączając opcje sprzedaży 25% poniżej aktualnej ceny, wynik netto wyraźnie faworyzuje byki. To wzmacnia pogląd, że wygaśnięcie z 9 kwietnia nie powinno być uważane za niedźwiedzie.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Kontynuuj czytanie o Cointelegraph
