Door Elizabeth Howcroft
LONDEN (Reuters) - Op 12 januari werd een afbeelding van een door de computer gegenereerde gepixelde persoon verkocht voor ongeveer $ 50,6 miljoen aan cryptocurrency op een nieuwe online marktplaats die geschikt is voor niet-fungible tokens.
Onze beste handelsrobots
Het wordt vreemder.
Vijf minuten later werd dezelfde "Meebit" NFT - een virtueel personage gekleed in een paarse korte broek en groene sneakers - terugverkocht van de koper aan de oorspronkelijke verkoper voor ongeveer $ 49,6 miljoen.
In de war? Welkom in de vreemde en wilde wereld van NFT's, een nieuw soort crypto-activa die digitale items vertegenwoordigen, van afbeeldingen en video's tot kleding voor avatars. Ze zijn het afgelopen jaar enorm populair geworden als onderdeel van een jonge en grotendeels ongereguleerde economie voor de veel gehypte metaverse.
De Meebit, die als profielfoto kan worden gebruikt, werd uitgewisseld tussen twee cryptocurrency-wallets - die anoniem zijn. Hoewel de onderliggende blockchain-technologie een openbaar record creëert wanneer een NFT wordt verkocht, worden de namen van de betrokkenen niet vastgelegd. Een persoon kan meerdere portefeuilles bezitten en zowel als koper als verkoper in een transactie optreden.
Het digitale karakter was een van de tientallen NFT's op de LooksRare-marktplaats die vorige maand snel achter elkaar heen en weer werden verkocht tussen een klein aantal portefeuilles voor ongewoon hoge prijzen, volgens een Reuters-review van openbaar beschikbare blockchain-records.
Sinds 11 januari is er bijvoorbeeld een andere Meebit NFT - deze met een sportieve outfit en een paardenstaart - tussen drie portemonnees gewisseld in meer dan 100 verkopen, meestal in het bereik van $ 3-15 miljoen. In de week van 12-19 januari werd een "Loot"-tas NFT, die virtuele apparatuur voor online avonturengames vertegenwoordigt, uitgewisseld over 75 verkopen tussen twee andere portemonnees, voor $ 30.000- $ 800.000 per keer.
De activiteit heeft LooksRare geholpen om ten minste $ 10,8 miljard aan handelsvolume te genereren sinds het begin januari werd gelanceerd, volgens gegevens van markttracker DappRadar.
De top 27 van duurste geregistreerde verkopen in de hele NFT-industrie in januari, in totaal $ 1,3 miljard, kwam van slechts twee portemonnees die transacties uitvoerden op LooksRare, volgens DappRadar-gegevens op 31 januari, terwijl de top 100 verkopen, ter waarde van $ 2,3 miljard, afkomstig waren van 16 portefeuilles die op het platform handelen.
"Er is veel activiteit tussen een paar portemonnees - laten we zeggen dat portemonnee één verkoopt aan portemonnee twee en vervolgens portemonnee twee doorverkoopt", zegt Modesta Masoit, directeur financiën en onderzoek van DappRadar. "Het is vrij waarschijnlijk dat dit geen echte vraag is, dat deze handel niet biologisch is."
DappRadar en CryptoSlam, een andere dataprovider die kunstmatig opgeblazen volumes op LooksRare rapporteerde, zeiden dat dergelijke transacties kunnen worden gekoppeld aan de beloningsstructuur van het platform - hoewel Masoit eraan toevoegde dat er ook "echte" activiteit op de site was.
LooksRare beschrijft zichzelf als "de community-first NFT-marktplaats met beloningen voor deelname", verwijzend naar het beloningssysteem dat tokens toekent aan de dagelijkse handelaren op basis van het aandeel van de totale verkoopvolumes waarvoor zij verantwoordelijk waren.
Deze tokens, LOOKS genaamd, kunnen vervolgens worden gebruikt in een proces dat "staking" wordt genoemd om een deel van de inkomsten van het platform te claimen van de 2% vergoeding die voor alle transacties in rekening wordt gebracht, aldus een woordvoerder van LooksRare.
Gevraagd naar de transacties die door Reuters zijn beoordeeld en of de transacties de handelsvolumes kunstmatig hebben verhoogd, zei de woordvoerder dat dergelijke praktijken zeer riskant waren, omdat handelaren transactiekosten zouden moeten betalen die ze niet gegarandeerd zouden terugverdienen.
Handelaren weten pas aan het einde van de dag of ze genoeg transacties hebben uitgevoerd om LOOKS-tokens te winnen, of hoeveel, omdat ze niet weten wat anderen hebben verhandeld.
De woordvoerder voegde eraan toe dat LooksRare een structuur had die was ontworpen om de winstgevendheid van LOOKS "yield farming" op de lange termijn te verminderen.
"Het LOOKS-staking-beloningssysteem is de kernbeloningsstructuur van de token, waarbij 100% van de handelskosten wordt verdiend door LOOKS-stakers. Dit bevordert een gemeenschap van gebruikers en token-stakers die het gemeenschappelijke doel delen om het platform zo goed mogelijk te maken," aldus de woordvoerder.
(Afbeelding: LooksRare-volume, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zjpqkanbrpx/Chart%201%20-%20LooksRare%20volume.png)
'DOE DAG WASHANDELAARS'
Desalniettemin biedt de handelsactiviteit een kijkje in de vage en speculatieve aard van de NFT-industrie, die in 2021 een verkoopvolume van $ 25 miljard aantrok.
Het geroezemoes rond deze nieuwe markt is gestimuleerd door kunstverzamelobjecten zoals CryptoPunks en Bored Apes, algoritmisch gegenereerde portretten die voor miljoenen dollars kunnen worden verkocht. Ze hebben bekendheid verworven, met socialite Paris Hilton en tv-presentator Jimmy Fallon die onlangs pronkten met hun Bored Apes.
Verschillende grote bedrijven, van Coca-Cola (NYSE:KO) aan Gucci, testen de temperatuur met hun eigen NFT's. In de kunstwereld was vorig jaar iets meer dan $ 1 op elke $ 20 aan inkomsten bij de beste veilinghuizen afkomstig van NFT's.
John Egan, CEO van L'Atelier, de technologie-onderzoekstak van BNP Paribas (OTC:BNPQY), gekenmerkt de transacties op LooksRare beoordeeld door Reuters als "wash trades" die zouden worden verboden in traditionele markten zoals aandelen of schuld omdat ze een verkeerde indruk geven van de vraag naar activa.
Toch zijn dergelijke transacties niet illegaal in deze ontluikende industrie omdat er geen gelijkwaardige regels zijn voor NFT's, vertelden twee juridische crypto-experts aan Reuters.
Egan voegde eraan toe dat LooksRare "op zichzelf niet schuldig" was voor de transacties. "Het is een marketingstimulans", zei hij. "LooksRare betaalt in feite grote investeerders om hun site te gebruiken, wat veel aandacht trekt en nieuwe gebruikers trekt."
Voor de supporters van het platform kan dit een goede strategie zijn om te gedijen in een virtuele goudkoorts, zoals techreuzen zoals Meta en Microsoft (NASDAQ:MSFT) miljarden dollars uitgeven om hun eigen visie op de metaversheid te bevorderen en de weg vrij te maken voor toekomstige winsten.
Bumperactiviteit in januari betekende dat LooksRare de vier jaar oude marktleider OpenSea inhaalde om de grootste NFT-marktplaats te worden in maandelijks volume, ondanks het feit dat er minder dan 3.500 handelaren per dag zijn, vergeleken met OpenSea's 57.000 tot 90.000, volgens DappRadar-gegevens.
OpenSea heeft niet gereageerd op een verzoek van Reuters om commentaar op dit artikel.
Een Twitter (NYSE:TWTR) gebruiker genaamd "dingaling", die LooksRare vertelde dat Reuters een investeerder en adviseur van het platform was, schreef op 12 januari een thread waarin stond dat wash trading op het platform er slecht uitzag, maar mogelijk deel uitmaakt van de "noodzakelijke stappen" om marktaandeel te winnen en zorgen voor een transparantere, gedecentraliseerde marktplaats voor de NFT-gemeenschap.
"Mensen zijn echt gek op washandel, maar ik heb moeite om te begrijpen waarom. Het is een vrije markt", voegde Dingaling eraan toe. "Zodra het echte volume het overneemt, is het bye bye om handelaren te wassen."
(Afbeelding: LooksRare handelaarsnummers, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gkplgjborvb/Chart%202%20-%20LooksRare%20trader%20numbers.png)
ONTMOET IN VLEESRUIMTE?
Vanuit regelgevend oogpunt zijn autoriteiten over de hele wereld bezorgd dat de opkomst van crypto-activa in het algemeen financiële systemen zou kunnen ondermijnen, misdaad zou kunnen bevorderen en investeerders zou kunnen schaden.
De inspanningen tot nu toe waren vooral gericht op cryptocurrencies in plaats van NFT's, wat nieuwe problemen oproept, zoals hoe ze moeten worden geclassificeerd, aangezien ze eenmalig - niet-fungeerbaar - en zeer divers van aard zijn.
"Over het algemeen erkennen de meeste rechtsgebieden dat NFT's niet als financiële producten moeten worden gereguleerd als elke NFT een echt uniek item vertegenwoordigt - bijvoorbeeld een uniek verzamelobject, kunstwerk of stuk media-inhoud", zegt Hagen Rooke, een partner bij het wereldwijde advocatenkantoor Reed Smith.
Traditionele autoriteiten moeten wellicht ook een culturele kloof overbruggen.
De oprichters van LooksRare worden alleen geïdentificeerd door de pseudoniemen Guts en Zodd. De woordvoerder beschreef hen als "NFT-nerds" en zei dat het team van het platform verspreid was over verschillende tijdzones en dat ze elkaar meestal "nog nooit in de vleesruimte hebben ontmoet".
Meatspace is een term die door internetliefhebbers wordt gebruikt om naar de fysieke wereld te verwijzen.
Een frequente NFT-handelaar, bekend als "Rizzle", die voornamelijk OpenSea gebruikt, is een van de grote spelers op de markt die door zijn beloningsmodel tot LooksRare aangetrokken worden.
Rizzle kwam voor het eerst bij LooksRare nadat hij enkele gratis LOOKS-tokens had ontvangen, die hij voor winst inzette, en sindsdien heeft hij de marktplaats gebruikt om te handelen omdat hij zei dat hij sommige functies leuk vindt.
"Het zou me niet verbazen als andere platforms opduiken met nog grotere initiële prikkels om te proberen hetzelfde publiek te veroveren", zei hij.
Lees verder op Reuters
