De prijs van Bitcoin (BTC) daalde met 23% in de acht dagen na het falen om de weerstand van $ 45.000 op 16 februari te doorbreken. risicovolle activa.
Terwijl Bitcoin zijn laagste niveau in 30 dagen bereikte, pasten Aziatische aandelen zich ook aan de verslechterende omstandigheden aan, een feit dat wordt bewezen door de Hong Kong's Hang Seng-index die met 3,5% daalde en de Nikkei ook een dieptepunt in 15 maanden bereikte.
Onze beste handelsrobots
De eerste vraag die moet worden beantwoord, is of cryptocurrencies overdreven reageren in vergelijking met andere risicovolle activa. En ja hoor, de volatiliteit van Bitcoin is veel hoger dan die van traditionele markten, met 62% per jaar.
Ter vergelijking: de Amerikaanse small- en mid-cap aandelenmarktindex Russell 2000 heeft een volatiliteit op jaarbasis van 30%. Ondertussen staan Chinese aandelen, zoals gemeten door de MSCI China-index, op 32%.
Er is een hoge correlatie tussen Bitcoin, de Hang Seng-aandelenmarkt en de U.S. Russell 2000 Index. Een mogelijke verklaring zijn de verkrappingsdoelstellingen van de Amerikaanse Federal Reserve. Door het terugkopen van obligaties te verminderen en de rente te dreigen te verhogen, heeft de monetaire autoriteit een 'vlucht naar veiligheid' veroorzaakt.
Ondanks de niet-bestaande rendementen gecorrigeerd door de inflatie van 7,5%, zoeken beleggers vaak bescherming op contante Amerikaanse dollarposities en schatkistproblemen. Dit geldt vooral in periodes van extreme onzekerheid.
Bitcoin-futureshandelaren zijn matig bearish
Om te begrijpen hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd, moet men Bitcoin-derivaten volgen. De jaarlijkse premie van de Bitcoin-futures zou tussen 5% en 12% moeten lopen om handelaren te compenseren voor het "vastzetten" van het geld gedurende twee tot drie maanden totdat het contract afloopt.
Niveaus onder de 5% zijn extreem bearish, terwijl een geannualiseerde premie boven de 12% wijst op bullishness. Zoals hierboven weergegeven, daalde de futurespremie op 9 februari tot onder de 5%, wat wijst op een gebrek aan vertrouwen van professionele handelaren.
Hoewel de huidige 2,5% het laagste niveau sinds 20 juli vertegenwoordigt, betekende deze datum een ommekeer van een prijscorrectie van 74 dagen. In feite volgde een rally van 71% op die gebeurtenis, wat de stelling bevestigt dat de futurespremie een achteruitkijkende indicator is.
Merk op hoe de correlatie van Bitcoin ten opzichte van de Russell 2000 Index relatief hoog was op 20 juli. Die situatie keerde echter snel om toen BTC zijn rally begon, onafhankelijk van traditionele markten.
De bodem zou kunnen zijn, maar onzekerheid kan leiden tot verder neerwaartse druk
Net als bij de futurespremie, gebruikt de correlatiestatistiek historische gegevens, dus deze mag niet worden gebruikt om trendomkeringen te voorspellen. Beleggers, met name professionele fondsbeheerders, hebben de neiging om sterk volatiele activa te vermijden tijdens turbulente markten.
Het begrijpen van marktpsychologie is essentieel om onverwachte prijsschommelingen te voorkomen. Daarom zouden deze kortetermijncorrecties, zolang Bitcoin door marktdeelnemers als een risicovol actief wordt beschouwd, eerder de norm dan de uitzondering moeten zijn.
Daarom is het logisch om te wachten op verdere ontkoppelingssignalen voordat een Bitcoin-bodem wordt voorspeld.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
