Bitcoin (BTC) en andere cryptocurrencies hebben de deuren geopend naar een hele nieuwe financiële wereld. In hun meest basale vorm stellen cryptocurrencies mensen in staat om op een volledig betrouwbare, transparante en efficiënte manier transacties uit te voeren, waarbij de gecentraliseerde tussenpersonen en tegenpartijrisico's die voorheen aan digitale geldoverboekingen waren verbonden, worden weggenomen.
Dankzij blockchain-technologie kan nu binnen enkele seconden / minuten en tegen relatief lage kosten waarde op wereldwijde schaal worden overgedragen - maar dat is niet alles. Bitcoin en Ether (ETH) zijn echter nog steeds te vluchtig om als valuta te worden gebruikt, een factor die hun massale acceptatie heeft belemmerd.
Onze beste handelsrobots
Hoewel Bitcoin en blockchain-technologie nog in de kinderschoenen staan, is de volatiliteit nog steeds overheersend in de industrie, wat heeft geleid tot de creatie van iets dat het beste van twee werelden vereist: stablecoins. Populaire voorbeelden zijn onder meer Tether (USDT) en USD Coin (USDC).
Hoewel cryptocurrencies zelf volatiel zijn, kan hun onderliggende technologie worden gebruikt om activa te creëren die zijn gekoppeld aan en worden ondersteund door stabielere activa, zoals fiatvaluta's, edele metalen en andere. Deze stablecoins worden meestal gebruikt voor gewone betalingen en wissels. Bepaalde stablecoins zijn enorm populair geworden sinds ze zijn gekoppeld aan de Amerikaanse dollar en een marktkapitalisatie hebben bereikt van meer dan $ 51 miljard voor USDT en ongeveer $ 14 miljard voor door Coinbase gesteunde USDC.
Stablecoins zijn een nieuwe eigen beleggingscategorie geworden en zien de populariteit groeien onder zowel de detailhandel als de institutionele demografie vanwege hun unieke eigenschappen. Nu zijn gedecentraliseerde financiën en niet-tastbare tokens de nieuwe game-changers van de industrie en bieden ze, samen met stablecoins, nieuwe en opwindende mogelijkheden voor financiële inclusie.
Gecentraliseerde en gedecentraliseerde stablecoins
Het concept van munten zoals USDT is eenvoudig. In theorie houden bedrijven die deze stabiele cryptocurrencies ondersteunen, een reserve aan van de onderliggende waarde - in dit geval de Amerikaanse dollar - en geven ze het overeenkomstige aantal op blockchain gebaseerde tokens uit.
Stablecoins hebben echter hun eigen problemen. De meest voorkomende is de angst dat uitgevers van stablecoin hun reserves en audits kunnen manipuleren om niet-gedekte tokens uit te geven. Hoewel iFinex - het moederbedrijf van crypto-exchange Bitfinex en een USDT-uitgever - er onvermurwbaar van is dat USDT altijd voor 100% wordt gedekt door reserves, blijven sommigen in de sector sceptisch, zoals blijkt uit de onlangs beslechte rechtszaak tussen het kantoor van de procureur-generaal in New York en Tether. .
De bovengenoemde problemen hebben ontwikkelaars en ondernemers in de ruimte ertoe aangezet om gedecentraliseerde stablecoin-systemen te creëren, waarvan de meest populaire MakerDAO en zijn aan USD gekoppelde token, de Dai, is. MakerDAO gebruikt Ether (ETH) om een gedecentraliseerde en verifieerbare reserve te creëren voor de uitgifte van stablecoin.
Er zijn ook andere opties beschikbaar. Kava heeft een soortgelijk systeem gebruikt om door cryptovaluta ondersteunde stablecoins te creëren die aan de USD zijn gekoppeld, waardoor gebruikers liquiditeit kunnen bieden met meerdere activa zoals Bitcoin en XRP om aan USD gekoppelde stablecoins uit te geven. John Wu, president van Ava Labs - het team dat de ontwikkeling van Avalanche ondersteunt - vertelde Cointelegraph:
“Gedecentraliseerde stablecoins hebben een cruciale rol gespeeld bij de groei van DeFi. Zonder de innovatie van MakerDAO om synthetische Amerikaanse dollars te creëren die worden ondersteund door crypto, zou het ecosysteem lang niet zo volwassen zijn als het nu is. "
Hoewel het een nieuw concept is, kan het ook gevaarlijk zijn voor degenen die het systeem liquiditeit verschaffen. Aangezien Dai wordt ondersteund door Ether, moet een hoge zekerheidsratio worden geboden door deelnemers die ook worden blootgesteld aan het risico volledig te worden geliquideerd als de prijs van Ether drastisch daalt.
Bij het spreken over de lancering van nieuwe concepten zoals de hybride stablecoin, noemde Wu een onlangs gelanceerde FRAX stablecoin die onderpand en algoritmische leveringscontroles combineert, en voegt eraan toe: die wordt versterkt door de hoge congestiepercentages van de Ethereum-blockchain. "
Het probleem met de onderliggende waarde
Gedecentraliseerde stablecoins zijn een alternatief voor simpele stablecoins zoals USDT, maar de volatiliteit van cryptocurrencies maakt ze ook gevaarlijk voor liquiditeitsverschaffers, houders en gebruikers van de stablecoin. Nu proberen verschillende bedrijven een oplossing te vinden waarmee gedecentraliseerde en gecentraliseerde stablecoins 'elkaar in het midden' kunnen ontmoeten.
Five5Five heeft bijvoorbeeld een nieuw stablecoin-model gecreëerd en zal dit binnenkort lanceren, waarbij een stablecoin kan worden gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, terwijl het gevaar van vluchtige cryptocurrency-reserves wordt weggenomen. De USD-reserve (USDR) is een door goud gedekte cryptocurrency die een één-op-één-verhouding met de dollar kan behouden.
Deze oplossing beschermt tegen de mogelijke liquidatie en prijsschommelingen die gepaard gaan met gedecentraliseerde stablecoins. Tegelijkertijd kan een dergelijke munt worden gedekt door een hoog onderpandpercentage waardoor het de volatiliteit of een plotselinge verandering in marktsituaties kan compenseren. In dit voorbeeld heeft het bedrijf ervoor gekozen om de stablecoin uit te geven op de Bitcoin Ultimatum-blockchain - een gedecentraliseerd ecosysteem met slimme contracten, gehuurd-proof-of-stake mining-algoritme in combinatie met bewijs van autoriteit, privétransacties en leasing en uitzetten. oplossingen. Eric Ma, CEO van Bitcoin Ultimatum, vertelde Cointelegraph:
"De BTCU-blockchain werd met name geselecteerd voor de ontwikkeling van de USD Reserve (USDR) stablecoin vanwege zijn mogelijkheden, zoals snelle transacties, het vermogen om anonieme transacties uit te voeren, verbeterde schaalbaarheid, slimme contractmogelijkheden en interoperabiliteit met meerdere ketens."
Terwijl andere projecten ook hebben geprobeerd om gebruikers tegen de volatiliteit van de onderliggende activa te beschermen door 'mandjes' met fiat-valuta's te gebruiken in plaats van één enkele valuta, om een stablecoin uit te geven die aan verschillende activa is gekoppeld, hebben de meeste tot dusverre gefaald. om deze prestatie te bereiken - met name het Libra-project van Facebook, dat net als Sogur op zijn hielen is gestopt door toezichthouders.
Met USDR kunnen houders zich indekken tegen de inflatie van een enkele fiat-valuta - USD - aangezien de munt wordt ondersteund door goud en niet door fiat of een vluchtige cryptocurrency. Jeremy Harbor, CEO en oprichter van Five5Five, vertelde Cointelegraph: “Het internet heeft een reservevaluta nodig. De enorme vraag naar stablecoins toont aan dat de uitdaging altijd is wat er achter deze stablecoins schuilgaat. " Hij voegde eraan toe dat de goudreserves werden verkregen door het bedrijf "in samenwerking met ambachtelijke goudzoekers en zo het broodnodige kapitaal naar enkele van de armste plaatsen ter wereld brengt om de broodnodige directe investeringen in hun gemeenschappen te bieden."
Op metaal gebaseerde stablecoins
Terwijl USDR streeft naar het creëren van een stablecoin voor de Amerikaanse dollar die gebruikers beschermt tegen inflatie en neerwaartse prijsschommelingen, en MakerDAO en Kava hebben geprobeerd cryptocurrencies te gebruiken om een betrouwbare oplossing te bieden, hebben andere projecten gekozen voor een eenvoudigere aanpak.
Projecten zoals DigixDAO en Paxos geven stablecoins uit die zijn gekoppeld en ondersteund door edele metalen zoals goud. Ze zijn echter nog steeds afhankelijk van gecentraliseerde reserves, waardoor dezelfde problemen aan de orde komen die USDT, USDC en tot op zekere hoogte zelfs USDR teisteren.
In een poging om dit probleem op te lossen en gebruikers een semi-gedecentraliseerde oplossing te bieden voor door edelmetaal ondersteunde stablecoins, heeft Aurus munten op edelmetaalbasis uitgegeven voor goud, zilver en platina die worden ondersteund en gekoppeld aan deze activa.
In plaats van gecentraliseerde reserves te gebruiken, werkt Aurus echter samen met meerdere metaalproducenten en gieterijen om tokens met edelmetaalondersteuning te creëren met gedistribueerde reserves, zodat gebruikers altijd beschermd zijn tegen single points of failure. Guido van Stijn, CEO van Aurus, vertelde CoinTelegraph:
"We hadden een gecentraliseerde oplossing kunnen bouwen, maar als we massale acceptatie voor producten als AurusGOLD en AurusSILVER willen, hebben we de acceptatie van de edelmetaalindustrie zelf nodig, terwijl we ons systeem open en voordelig willen maken voor iedereen."
De weg voor ons
Hoewel geen van de hierboven genoemde oplossingen 100% perfect is, is het denkproces achter de voortdurende ontwikkeling van stablecoins behoorlijk merkbaar. Zozeer zelfs dat regeringen ook werken aan hun eigen versie van stablecoins, bekend als digitale valuta van de centrale bank, en landen zoals China zijn al begonnen met het testen van deze systemen.
Verwant:De mouwen opstropen: de technische giganten van China stimuleren de acceptatie van digitale yuan
Velen zijn echter bang dat CBDC's niets meer zullen zijn dan virtuele versies van fiat-valuta's die gebruikmaken van gecentraliseerde blockchains en geen echte innovatie bieden. Als zodanig is het interessant om te zien hoe de cryptocurrency-gemeenschap nieuwe oplossingen voor stablecoins zal blijven bedenken en ontwikkelen, terwijl Bitcoin doorgaat met het vervullen van zijn uiteindelijke doel om fiat-valuta's volledig te vervangen - iets dat wel of niet kan gebeuren.
Lees verder met CoinTelegraph
