Bitcoiny (BTC) a další kryptoměny otevřely dveře do zcela nového světa financí. Ve své nejzákladnější podobě umožňují kryptoměny lidem transakce plně důvěryhodným, transparentním a efektivním způsobem, čímž se eliminuje riziko centralizovaných zprostředkovatelů a protistrany dříve spojené s převody digitálních peněz.
Díky technologii blockchain lze nyní hodnotu přenést v celosvětovém měřítku během několika sekund / minut a za relativně nízké poplatky - ale to není vše. Bitcoiny a ether (ETH) jsou však stále příliš volatilní na to, aby mohly být použity jako měna, což je faktor, který bránil jejich masovému přijetí.
Naši nejlepší obchodní roboti
Ačkoli jsou technologie bitcoinů a blockchainů stále v plenkách, v tomto odvětví stále převládá volatilita, což vedlo k vytvoření něčeho, co z obou světů vychází nejlépe - stablecoinů. Mezi oblíbené příklady patří Tether (USDT) a USD Coin (USDC).
Zatímco kryptoměny samy o sobě jsou volatilní, jejich základní technologie může být využita k vytvoření aktiv navázaných a krytých stabilnějšími aktivy, jako jsou nekryté měny, drahé kovy a další. Tyto stablecoiny se většinou používají pro běžné platby a směnárny. Některé stablecoiny se staly nesmírně populární, protože jsou navázány na americký dolar a dosáhly tržní kapitalizace přes 51 miliard USD za USDT a kolem 14 miliard USD za USDC krytý Coinbase.
Stablecoiny se staly novou vlastní třídou aktiv a jejich popularita roste jak u maloobchodních, tak u institucionálních demografických údajů o jejich jedinečných vlastnostech. Nyní jsou decentralizované finance a nefungovatelné tokeny novými změnami her v tomto odvětví a společně se stablecoiny poskytují nové a vzrušující možnosti finančního začlenění.
Centralizované a decentralizované stablecoiny
Koncept mincí jako USDT je jednoduchý. Teoreticky si společnosti podporující tyto stabilní kryptoměny udržují rezervu podkladového aktiva - v tomto případě amerického dolaru - a vydávají odpovídající množství tokenů založených na blockchainu.
Stabilní coiny však mají své vlastní emise. Nejběžnější je obava, že vydavatelé stablecoinů mohou manipulovat se svými rezervami a audity za účelem vydávání nezajištěných tokenů. Zatímco iFinex - mateřská společnost kryptoburzy Bitfinex a emitent USDT - je přesvědčena, že USDT je vždy stoprocentně krytá rezervami, někteří v tomto odvětví zůstávají skeptičtí, jak je patrné z nedávno urovnaného soudního sporu mezi kanceláří generálního prokurátora v New Yorku a společností Tether .
Výše uvedené problémy přiměly vývojáře a podnikatele v daném prostoru k vytvoření decentralizovaných systémů stablecoinů, z nichž nejpopulárnější je MakerDAO a jeho token s pegasem, Dai. MakerDAO používá Ether (ETH) k vytvoření decentralizované a ověřitelné rezervy pro stabilní emisecoinů.
K dispozici jsou také další možnosti. Společnost Kava využila podobný systém k vytvoření kryptoměn stabilizovaných coinů, které jsou vázány na USD, což umožňuje uživatelům poskytovat likviditu s více aktivy, jako jsou bitcoiny a XRP, za účelem vydávání stabilníchcoinů vázaných na USD. John Wu, prezident Ava Labs - týmu podporujícího vývoj Avalanche - řekl Cointelegraph:
"Decentralizované stablecoiny hrály zásadní roli v růstu DeFi." Bez inovace společnosti MakerDAO na vytvoření syntetických amerických dolarů krytých kryptoměnou by ekosystém nebyl zdaleka tak vyspělý jako dnes. “
I když se jedná o nový koncept, může být také nebezpečný pro ty, kteří do systému poskytují likviditu. Vzhledem k tomu, že Dai je podporován Etherem, musí být zajištěn vysoký poměr zajištění účastníky, kteří jsou také vystaveni riziku úplné likvidace v případě drastického poklesu ceny Etheru.
Když hovoříme o spuštění nových konceptů, jako je hybridní stablecoin, Wu zmínil nedávno spuštěný stablecoin FRAX, který kombinuje kolaterální a algoritmické řízení dodávek a dodává: „Inovace poskytované společnostmi jako MakerDAO a Kava přicházejí však s vysokým rizikem, což je umocněno vysokou mírou přetížení blockchainu Ethereum. “
Problém s podkladovým aktivem
Decentralizované stablecoiny jsou alternativou k jednoduchým stablecoinům jako USDT, ale volatilita kryptoměn je také činí nebezpečnými pro poskytovatele likvidity, držitele a uživatele stablecoinů. Nyní se několik společností pokouší najít řešení, které umožní decentralizovaným a centralizovaným stablecoinům „setkat se uprostřed“.
Například Five5Five vytvořil a brzy zahájí nový model stablecoinu, kde lze stabilnícoin zavěsit na americký dolar a zároveň odstranit nebezpečí spojené s volatilními rezervami kryptoměny. USD Reserve (USDR) je kryptoměna krytá zlatem, která si dokáže udržet poměr jedna ku jedné s dolarem.
Toto řešení chrání před potenciální likvidací a cenovými výkyvy spojenými s decentralizovanými stablecoiny. Zároveň lze takovou minci podpořit vysokou mírou zajištění, která jí umožní vyvážit volatilitu nebo náhlou změnu tržních situací. V tomto příkladu se společnost rozhodla vydat stablecoin na blockchainu Bitcoin Ultimatum - decentralizovaný ekosystém s inteligentními smlouvami, algoritmem těžby pronajatým na důkaz podílu ve spojení s důkazem o autoritě, soukromými transakcemi a leasingem a sázkami řešení. Eric Ma, generální ředitel společnosti Bitcoin Ultimatum, řekl společnosti Cointelegraph:
"BTCU blockchain byl zvláště vybrán pro vývoj USDcoin (USDR) stablecoinů kvůli jeho schopnostem, jako jsou vysokorychlostní transakce, schopnost provádět anonymní transakce, vylepšená škálovatelnost, funkce inteligentních kontraktů a víceřetězcová interoperabilita."
Zatímco jiné projekty se také pokoušely řešit problém ochrany uživatelů před volatilitou podkladového aktiva pomocí „košů“ fiat měn namísto jedné jediné měny, vydat stabilnícoin, který je vázán na různá aktiva, většina zatím selhala k dosažení tohoto úspěchu - nejvíce pozoruhodně projekt Libra od Facebooku, který byl zastaven na paty regulačními orgány, podobně jako Sogur.
USDR umožní držitelům zajistit se proti inflaci jedné fiatové měny - USD - vzhledem k tomu, že mince je krytá zlatem a nikoli fiatem nebo těkavou kryptoměnou. Jeremy Harbour, generální ředitel a zakladatel Five5Five, řekl Cointelegraph: „Internet potřebuje rezervní měnu. Samotná poptávka po stablecoinech ukazuje, že za těmito stabilcoiny vždy stojí výzva. “ Dodal, že zlaté rezervy získala společnost „ve spolupráci s řemeslnými těžaři zlata a přináší tak potřebný kapitál do některých z nejchudších míst na světě, aby poskytla tolik potřebné přímé investice do jejich komunit.“
Stabilní coiny na bázi kovu
Zatímco USDR si klade za cíl vytvořit stabilnícoin pro americký dolar, který chrání uživatele před inflací a cenovými výkyvy dolů, a MakerDAO a Kava se pokusili použít kryptoměny k poskytnutí důvěryhodného řešení, jiné projekty šly k jednoduššímu přístupu.
Projekty jako DigixDAO a Paxos vydávají stablecoiny vázané a podporované drahými kovy, jako je zlato. Stále se však spoléhají na centralizované rezervy, což vyvolává stejné emise, které trápí USDT, USDC a do určité míry i USDR.
Ve snaze vyřešit tento problém a poskytnout uživatelům semi-decentralizované řešení pro stablecoiny kryté drahými kovy vydal Aurus mince na bázi drahých kovů pro zlato, stříbro a platinu, které jsou zajištěny a vázány na tato aktiva.
Místo použití centralizovaných rezerv však Aurus spolupracuje s několika producenty kovů a slévárnami na vytváření tokenů podporovaných drahými kovy, které mají distribuované rezervy a zajišťují, že uživatelé jsou vždy chráněni proti jednotlivým bodům selhání. Guido van Stijn, generální ředitel společnosti Aurus, řekl Cointelegraph:
"Mohli jsme vytvořit centralizované řešení, ale pokud chceme masové přijetí produktů, jako jsou AurusGOLD a AurusSILVER, potřebujeme přijetí samotného průmyslu drahých kovů, přičemž náš systém bude otevřený a prospěšný pro všechny."
Cesta před námi
I když žádné z výše zmíněných řešení není stoprocentně dokonalé, myšlenkový proces, který stojí za pokračujícím vývojem stablecoinů, je docela znatelný. A to natolik, že vlády také pracují na vlastní verzi stablecoinů, známých jako digitální měny centrálních bank, a země jako Čína již tyto systémy začaly testovat.
Příbuzný:Vytahování rukávů: Čínští technologičtí giganti podporují přijetí digitálních juanů
Mnoho lidí se však obává, že CBDC nebudou nic jiného než virtuální verze fiat měn, které budou využívat centralizovaný blockchain a nebudou nabízet žádné skutečné inovace. Jako takové je zajímavé sledovat, jak bude komunita kryptoměn nadále vymýšlet a vyvíjet nová řešení pro stablecoiny, zatímco bitcoiny pokračují na cestě k naplnění svého konečného cíle úplné výměny fiat měn - což se může, ale nemusí stát.
Pokračujte ve čtení pomocí Cointelegraph
