Vorige maand bereikte Bitcoin (BTC) meer dan $ 60.000, wat de huidige razernij rond digitale valuta benadrukt. Na BTC zagen altcoins ook substantiële waardestijgingen. Dit alles klinkt als muziek in de oren van bull-investeerders op lange en korte termijn die op zoek zijn naar meer winst, zelfs met de huidige terugval en ondersteuning van Bitcoin die rond de $ 40.000 schommelt.
Ondanks alle hype rond de huidige bull-run, blijft een gebrek aan liquiditeit van digitale activa een aanzienlijke uitdaging voor beurzen, handelaren, token-emittenten en marktmakers. De realiteit van de huidige markt is dat professionele cryptohandelaren niet efficiënt toegang hebben tot wereldwijde liquiditeit of de beste wereldwijde prijzen kunnen vinden om de winst te verhogen.
Onze beste handelsrobots
Voor token-uitgevers heeft het huidige klimaat hen gedwongen hun munten op tal van beurzen te vermelden om hun beoogde klantenbestand te bereiken. Het drijft de kosten voor bedrijfsontwikkeling op en dwingt emittenten naar nichemarkten. Om ervoor te zorgen dat de digitale valutamarkt vooruit blijft gaan, moeten deze categorieën worden begrepen.
Versnippering en marktwerking
Een van de belangrijkste oorzaken van illiquiditeit is geworteld in marktfragmentatie. Het idee achter crypto is veel meer dan een sexy aandeleninvestering. Crypto is bedoeld als een geheel nieuwe manier om met geld om te gaan. Maar met alle verschillende munten - zelfs de succesvolle - en het gebrek aan bedrijven die cryptobetalingen accepteren, gebruiken gebruikers crypto niet zoals het oorspronkelijk was bedoeld.
Verwant:Professionele handelaren hebben een wereldwijde crypto-zee nodig, niet honderden meren
Dit was natuurlijk het onvermijdelijke gevolg van de ontwrichting van de fiat-wereld. Dit soort fragmentatie is de enige mogelijke weg voor consumenten om over te stappen naar de cryptowereld. En omdat beurzen over het algemeen gelokaliseerd zijn, hebben ze de neiging om slechts één of enkele fiat-valuta's te bedienen. Nogmaals, consumenten blijven achter met een gefragmenteerde markt en een trage acceptatiecurve.
Deze situatie is niet slecht, aangezien gebruikers vrije keuze hebben, maar het heeft wel gevolgen.
Twee van die gevolgen zijn een gebrek aan liquiditeit en zeer volatiele prijzen. Bedenk hoeveel de prijs van Bitcoin de afgelopen twee jaar is veranderd. Het is op zijn zachtst gezegd een achtbaanrit geweest. Die vluchtigheid maakt het moeilijk voor een consument om $ 500 te shoppen met een mobiele digitale portemonnee bij een vooruitstrevend en technologisch bedreven warenhuis. Kortom, liquidatie en prijsbewegingen worden een probleem.
Wat meer is, de fragmentatie van de markt heeft nieuwkomers in de ruimte met een enorme leercurve achtergelaten. Om de markt te begrijpen en nauwkeurige prijzen voor verschillende munten te bepalen, moet u veel wisselrekeningen hebben en een diepgaande kennis van de sector. Om deze reden kopen en houden veel nieuwere digitale investeerders eenvoudigweg, anticiperend op veranderingen in de markt, maar hopen op relatief snelle rendementen op munten - zelfs die zonder duidelijke gebruiksscenario's.
Verwant:Bitcoin-prijs voorspellen met behulp van kwantitatieve modellen, deel 1
Centraliseer de demonen?
De complexiteit van de gefragmenteerde markt heeft tot verschillende oplossingen geleid. Sommigen suggereren een gecentraliseerde benadering van liquiditeit. Door munten te centraliseren en markten te standaardiseren, worden beleggers niet langer geconfronteerd met een gebroken en complex doolhof van munten en prijzen. Zonder dergelijke negatieve fragmentatieproblemen zouden beleggers eerder bereid zijn om met snelheid te handelen in plaats van vast te houden aan bredere bied-laatmarges.
Hoewel dit op het eerste gezicht samenhangend lijkt, is een dergelijke oplossing onhoudbaar. Ten eerste druist centralisatie in tegen het ethos waarop cryptocurrencies zijn ontwikkeld. Centralisatie is niet het antwoord op het herstellen van een markt die groeide als gevolg van een bewuste afwijzing van gecentraliseerde valuta's. Dit zou een groot deel van de markt zelf vervreemden.
Ten tweede, als de markt een gecentraliseerd beleid voert, zullen dezelfde problemen die banken teisteren (trage verwerkingstijden, gebrek aan transparantie en veiligheid, hoge kosten) uiteindelijk ook naar de digitale valutamarkt gaan. De vooruitgang waarop ooit werd gehoopt, zou slechts een herhaling zijn van de mislukkingen van het huidige financiële systeem.
Ten slotte, zelfs in een ogenschijnlijk gedecentraliseerd systeem waarin alle marktliquiditeit feitelijk is gecentraliseerd in een paar gedecentraliseerde beurzen, zouden beleggers nog steeds beperkt zijn in hoe ze zouden kunnen deelnemen. Met minder maar grotere liquiditeitspools die beschikbaar zijn, is het onvermijdelijke resultaat een terugkeer naar een financieel systeem in fiat-stijl.
Verwant:Decentralisatie versus centralisatie: waar ligt de toekomst? Deskundigen antwoorden
Gedistribueerde oplossingen
Omdat gecentraliseerde oplossingen in strijd zijn met de aard van digitale valuta, is een robuustere gedecentraliseerde oplossing nodig om de problemen te verhelpen die worden veroorzaakt door marktfragmentatie. Decentralisatie is weliswaar een oplossing voor het probleem op langere termijn, maar kan ervoor zorgen dat de markt door instellingen wordt overgenomen. Dit traject sluit aan bij de visie van cryptocurrencies en zorgt uiteindelijk voor stabiliteit.
Een simpele decentralisatie is echter geen sterk genoeg antwoord. Voor crypto is de sleutel tot liquiditeit 'gedistribueerd, maar toch verbonden'. Deze slogan neemt het beste van twee werelden en trouwt ze samen. Decentralisatie - dat wil zeggen distributie - is wat crypto zo revolutionair maakt. Maar de 21ste eeuw is wereldwijd meer verbonden dan ooit tevoren, een link die alleen maar sterker zal worden.
Deze groei in connectiviteit moet echter worden gehandhaafd door middel van organische methodologieën. Proberen om een stevige structuur in de cryptocurrency-ruimte te forceren, is natuurlijk om deze te centraliseren. Daarom moeten investeerders en handelaren de storm van fragmentatie doorstaan om te beschermen wat cryptocurrency zo diep ontwrichtend maakt. Dit pad biedt connectiviteit, en wanneer de connectiviteit toeneemt, wordt de markt voor digitale valuta meer liquide. Bovendien geldt dat hoe meer de markt is verdeeld, hoe meer het oorspronkelijke doel van digitale valuta intact blijft. De markt moet zich de komende drie tot vijf jaar in deze richting bewegen.
Groei naar DeFi
Naarmate de cryptocurrency-markt op die manier beweegt, zal de activiteit alleen maar blijven toenemen, waardoor gedecentraliseerde financieringsoplossingen (DeFi) het van daaruit kunnen overnemen. DeFi-oplossingen bieden het beste van twee werelden: een echt gedistribueerde verbondenheid, die de ruimte voor digitale valuta beschermt en fragmentatie van de markt vermindert.
De meeste cryptocurrency-handelsbedrijven werken op dezelfde manier als een bank of effectenbeurs, waar kopers en verkopers kosten moeten betalen voor gebruik. Zo'n praktijk kan snel veranderen in een David en Goliath-situatie, waarin handelaren worden misbruikt door Goliaths met meer rijkdom en hogere risicodrempels. In een DeFi-handelspool worden de baten (en de kosten) echter gelijkmatig over alle partijen verdeeld. Voor het bijdragen aan de pool worden liquiditeitsverschaffers beloond met een pooltoken. Kopers hebben altijd een verkoper en verkopers hebben altijd een koper.
Bovendien ontvangen alle liquiditeitsverschaffers een deel van de handelsvergoedingen op basis van hun inzetgrootte. Dit is echt een gedecentraliseerd systeem: niet alleen kan iemand crypto aanbieden aan de DeFi-pool, maar ze kunnen ook fiat bijdragen, waardoor traditionele, conservatieve investeerders een rol kunnen spelen. Als een investeringsgroep het voordeel ziet, reken er dan op dat ze er zijn voor de beloning.
Onder de belangrijkste katalysatoren die de markt in deze richting zullen bewegen, zijn de meest prominente de digitale valuta van de centrale bank (CBDC's). Nu regeringen CBDC's beginnen uit te geven, bieden ze een veel eenvoudiger toegangspunt tot DeFi. Zowel investeerders als consumenten zouden al voorbereid zijn op digitale transacties, en de barrière voor de overgang van fondsen van fiat naar crypto zou aanzienlijk worden verminderd.
Bovendien zouden CBDC's een grotere internationale geldstroom mogelijk maken. Door een nuttige katalysator te bieden voor een volledig gedecentraliseerde liquiditeitspool, zouden geïsoleerde beurzen die alleen transacties uitvoeren op lokale fiat, overbodig worden. Krachten zoals CBDC's en verhoogde DeFi-deelname zullen verandering stimuleren, en investeerders zullen er beter van worden.
Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of -aanbevelingen. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn de enige van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen en meningen van CoinTelegraph.
