A múlt hónapban a Bitcoin (BTC) elérte a 60 000 dollárt, kiemelve a digitális valuták körüli jelenlegi őrületet. A BTC-t követően az altcoinok értéke is jelentősen növekedett. Mindez zene azoknak a hosszú és rövid távú bikefektetőknek, akik fokozott nyereségre vágynak, még akkor is, ha a Bitcoin jelenlegi visszahúzása és támogatása 40 000 dollár körül mozog.
A jelenlegi bikafutás körüli minden felháborodás ellenére azonban a digitális eszközök likviditásának hiánya továbbra is jelentős kihívást jelent a tőzsdék, a kereskedők, a token-kibocsátók és a piaci döntéshozók számára. A mai piac realitása az, hogy a professzionális kriptokereskedők nem tudják hatékonyan elérni a globális likviditást, vagy megtalálni a legjobb globális árakat a profit növelése érdekében.
A legjobb üzleti robotjaink
A jelképes kibocsátók számára a jelenlegi helyzet arra kényszerítette őket, hogy érméiket számos tőzsdén tegyék közzé, hogy elérjék a megcélzott ügyfélkörüket. Felhajtja az üzletfejlesztési költségeket, és rákényszeríti a kibocsátókat a piaci résekre. Ahhoz, hogy a digitális valuta piac tovább haladjon, meg kell érteni ezeket a kategóriákat.
Töredezettség és piaci erők
Az illikviditás egyik fő oka a piac széttagoltságában rejlik. A kripto ötlete sokkal több, mint egy szexi részvénybefektetés. A kripto a pénz kezelésének egy teljesen új módja. De a különféle érmék - még a sikeresek is - és a kriptofizetést elfogadó vállalkozások hiánya miatt a felhasználók nem a titkosítást használják eredeti módon.
Összefüggő:A hivatásos kereskedőknek globális kriptotengerre van szükségük, nem tavak százaira
Természetesen ez a fiat világ megzavarásának elkerülhetetlen eredménye volt. Az ilyen típusú töredezettség az egyetlen lehetséges út a fogyasztók számára a kriptovilágba való áttéréshez. Mivel a tőzsdék általában lokalizáltak, általában csak egy vagy néhány fiat pénznemet szolgálnak ki. A fogyasztóknak megint marad a széttagolt piac és a lassú elfogadási görbe.
Ez a helyzet nem rossz, mivel a felhasználók szabadon választhatnak, de vannak következményei.
E következmények közül kettő a likviditás hiánya és az erősen ingadozó árak. Gondoljuk át, mennyire változott a Bitcoin ára az elmúlt két évben. Ez enyhén szólva hullámvasút volt. Ez a volatilitás megnehezíti a fogyasztók számára, hogy egy 500 dolláros bevásárlási kedvre tegyenek szert egy mobil digitális pénztárca segítségével egy progresszív és technológiailag hozzáértő áruházban. Röviden, a felszámolás és az ármozgások problémává válnak.
Ráadásul a piac széttöredezettsége masszív tanulási görbével hagyta el az újonnan érkezőket. A piac megértéséhez és a különféle érmék pontos árképzésének meghatározásához sok váltószámlára és az ágazat mély ismeretére van szükség. Emiatt sok újabb digitális befektető egyszerűen vásárol és tart, várva a piaci változásokat, de remélve az érmék viszonylag gyors megtérülését - még azoknak is, amelyeknek nincs egyértelmű használati esete.
Összefüggő:A Bitcoin árának előrejelzése kvantitatív modellek felhasználásával, 1. rész
Központosítani a démonokat?
A széttagolt piac összetettsége többféle megoldást kényszerített ki. Néhányan a likviditás központosított megközelítését javasolják. Az érmék központosításával és a piacok egységesítésével a befektetők már nem szembesülnek az érmék és az árak összetört és összetett labirintusával. Ilyen negatív szétaprózódási kérdések nélkül a befektetők hajlandóbbak lennének a gyorsabb kereskedelemre, nem pedig a szélesebb vételi / eladási árrés fenntartására.
Bár ez első pillantásra koherensnek tűnik, egy ilyen megoldás tarthatatlan. Először is, a központosítás éppen azzal az etoszszal ütközik, amelyen a kriptovalutákat fejlesztették. A centralizáció nem válasz arra a piacra, amely a centralizált devizák tudatos elutasításának hátterében nőtt. Ez elidegenítené magát a piac nagy részét.
Másodszor, ha a piac központosított politikát fogad el, akkor a bankokat sújtó problémák (lassú feldolgozási idők, átláthatóság és biztonság hiánya, magas díjak) végül a digitális valuta piacra kerülnek. Az egykor remélt haladás csak a jelenlegi pénzügyi rendszer kudarcainak megismétlése lesz.
Végül, még egy látszólag decentralizált rendszerben is, ahol az összes piaci likviditás néhány decentralizált tőzsdére van központosítva, a befektetők számára továbbra is korlátozott lenne a részvétel módja. Kevesebb, de nagyobb likviditási készlet rendelkezésre állása esetén elkerülhetetlen eredmény a fiat stílusú pénzügyi rendszerhez való visszatérés.
Összefüggő:Decentralizáció vs. centralizáció: Hol rejlik a jövő? Szakértők válaszolnak
Elosztott megoldások
Mivel a központosított megoldások ellentétesek a digitális pénznemek természetével, robusztusabb decentralizált megoldásra van szükség a piaci széttagoltság okozta problémák orvoslásához. A decentralizáció, bár a probléma hosszabb távú megoldása, a piacot továbbra is az intézmények által alkalmazhatja. Ez a pálya igazodik a kriptovaluták jövőképéhez, miközben végül stabilitást produkál.
Az egyszerű decentralizáció azonban nem elég erős válasz. A kriptográfia esetében a likviditás kulcsa „elosztott, mégis összekapcsolt”. Ez a szlogen mindkét világ legjavát veszi el, és együtt házasodik össze. A decentralizáció - vagyis a terjesztés - teszi a kriptot annyira forradalmassá. De a 21. század globálisabban kapcsolódik, mint valaha, ez a kapcsolat csak erősödni fog.
Ezt a növekedést azonban szerves módszerekkel kell fenntartani. Ha valamilyen meggyőző szerkezetet akarunk rákényszeríteni a kriptovaluta térre, természetesen azt központosítani kell. Ezért a befektetőknek és a kereskedőknek meg kell küzdeniük a széttagoltság viharát, hogy megvédjék azt, ami a kriptovalutát olyan mélyen zavaróvá teszi. Ez az út összekapcsolhatóságot kínál, és amikor a kapcsolat növekszik, a digitális valuta piac likvidebbé válik. Ráadásul minél tovább oszlik a piac, annál inkább a digitális pénznemek eredeti célja marad érintetlen. A piacnak az elkövetkező három-öt évben ebben az irányban kell elmozdulnia.
Növekedés a DeFi felé
Ahogy a kriptopénzpiac így mozog, az aktivitás csak tovább fog növekedni, lehetővé téve a decentralizált pénzügyi (DeFi) megoldások átvitelét onnan. A DeFi megoldások mindkét világ legjobbjait kínálják: egy valóban elosztott összeköttetés, amely megvédi a digitális valutateret és csökkenti a piac széttagoltságát.
A legtöbb kriptovaluta kereskedő cég ugyanúgy működik, mint egy bank vagy tőzsde, ahol a vevőknek és az eladóknak fizetniük kell a használati díjakat. Egy ilyen gyakorlat gyorsan Dávid- és Góliát-szituációvá válhat, ahol a kereskedőket a nagyobb vagyonnal és magasabb kockázati küszöbökkel rendelkező Góliátok használják ki. A DeFi kereskedési poolban azonban az előnyök (és a költségek) egyenletesen oszlanak meg az összes fél között. A poolba való hozzájárulásért a likviditásszolgáltatók egy pool tokennel jutalmazzák. A vevőknek mindig van eladójuk, és az eladóknak mindig van vevőjük.
Ezenkívül az összes likviditási szolgáltató részesedést szerez a tőzsdei jutalék nagysága alapján. Valóban, ez egy decentralizált rendszer: Nem csak valaki kínálhat titkosítást a DeFi medencének, hanem hozzájárulhat a fiat-hoz is, biztosítva ezzel a hagyományos, konzervatív befektetők számára a szerepet. Ha egy befektetési csoport látja az előnyét, számoljon azzal, hogy ott lesznek a jutalomért.
A piacot ebbe az irányba mozgató fő katalizátorok közül a legkiemelkedőbbek a jegybanki digitális devizák (CBDC-k). Amint a kormányok megkezdik a CBDC-k kibocsátását, sokkal egyszerűbb belépési pontot kínálnak a DeFi-be. A befektetők és a fogyasztók egyaránt már felkészültek lennének a digitális tranzakciókra, és jelentősen csökkenne az akadály a pénzeszközök fiat-ból kriptóba történő áttérésében.
Ezenkívül a CBDC-k lehetővé tennék az alapok jelentősebb nemzetközi mozgását. Hasznos katalizátor biztosítása egy teljesen decentralizált likviditási készlet felé elavulttá tenné az izolált tőzsdéket, amelyek csak helyi fiatalban működnek. Az olyan erők, mint a CBDC-k és a fokozott DeFi-részvétel, ösztönzik a változásokat, és a befektetőknek lesznek jobbak számára.
Ez a cikk nem tartalmaz befektetési tanácsokat vagy ajánlásokat. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár, és az olvasóknak a saját döntésük meghozatalakor saját kutatásokat kell végezniük.
Az itt kifejtett nézetek, gondolatok és vélemények egyedül a szerző sajátjai, és nem feltétlenül tükrözik vagy képviselik a Cointelegraph nézeteit és véleményét.
