Bitcoin (BTC)-handelaren voelen zich misschien extra euforisch na de recente rally van 35%, maar gegevens suggereren dat beren zich niet al te veel zorgen maken, omdat medio juli een soortgelijke uitbraak plaatsvond en de prijs de steun van $ 40.000 niet kon vasthouden.
Laten we, om te begrijpen hoe bullish beleggers deze keer zijn, de derivatengegevens uit elkaar halen en kijken naar de premie en opties van futurescontracten. Doorgaans laten deze indicatoren zien hoe professionele handelaren de kans op een potentiële terugkeer naar $ 36.000 inschatten.
Onze beste handelsrobots
Hoewel het patroon niet precies hetzelfde is, crashte Bitcoin op 8 juni naar $ 31.000 en stuiterde zes dagen later naar $ 41.000. De 32%-rally veroorzaakte de liquidatie van $ 1,4 miljard BTC-korte contracten die zich over de week verspreidde. Bears verwachtten deze beweging duidelijk niet, maar in minder dan drie dagen handelde Bitcoin onder de $ 38.000 en begon een neerwaartse trend.
Daarom hebben stieren redenen om te twijfelen aan de duurzaamheid van de huidige rally, aangezien er geen significante veranderingen zijn geweest om het niveau van $ 40.000 te rechtvaardigen. Bovendien zou de prijs kunnen worden gedrukt door de aanhoudende FUD met betrekking tot de uittocht van mijnwerkers uit China en Binance die op zoek is naar goedkeuring door de regelgevende instanties.
De futures-premie heeft geen significant herstel laten zien
Een van de beste maatstaven voor het optimisme van professionele handelaren is de premie van de termijnmarkt, omdat deze de kloof meet tussen maandelijkse contracten en de huidige spotmarktniveaus. In gezonde markten wordt een jaarlijkse premie van 5% tot 15% verwacht. Tijdens bearish markten doet zich echter een backwardation-scenario voor en de indicator vervaagt of wordt negatief.
Volgens de bovenstaande grafiek is het een-maands futures-contract niet in staat geweest om een jaarlijkse premie van meer dan 5% te recupereren. De afgelopen maand hebben zich enkele perioden van backwardation voorgedaan, hoewel het huidige niveau als neutraal wordt beschouwd.
Om externe effecten die specifiek zijn voor het futures-instrument uit te sluiten, moet men ook optiemarkten analyseren.
Verwant:$60K is nu waarschijnlijker voor Bitcoin dan $20K, beweert de senior strateeg van Bloomberg
Wanneer market makers en professionele handelaren bullish leunen, zullen ze een hogere premie op callopties eisen. Een dergelijke trend zal een negatieve delta-skew-indicator van 25% veroorzaken.
Aan de andere kant, wanneer de neerwaartse bescherming duurder is, zal de scheefheidsindicator positief worden.
"Angst" is uit beeld, maar neutraliteit definieert de huidige markt
Wanneer het cijfer schommelt tussen de negatieve 10% en de positieve 10%, wordt de indicator als neutraal beschouwd. De 25% delta-skew-indicator signaleerde tussen 14 mei en 24 juli 'angst'.
Maar zelfs de recente rally tot $ 40.000 was niet genoeg om het sentiment in de richting van 'hebzucht' te doen keren, aangezien de indicator neutraal blijft met een negatieve 4%.
Volgens beide derivatenstatistieken is er absoluut geen teken van bullishness van professionele handelaren. De prijsstijging van 35% had misschien een recent patroon van angst geëlimineerd, maar het was niet genoeg om het sentiment om te draaien.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph.com. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, u dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Blijf lezen op CoinTelegraph
