In de afgelopen twee jaar zijn futures-contracten enorm populair geworden onder cryptocurrency-handelaren en dit werd duidelijker naarmate de totale openstaande rente op derivaten in drie maanden tijd meer dan verdubbelde.
Bijkomend bewijs van hun populariteit kwam toen de omzet van futures groter was dan goud, een gevestigde markt met een dagelijks volume van $ 107 miljard.
Onze beste handelsrobots
Elke beurs heeft echter zijn eigen orderboek, indexberekening, hefboomlimieten en regels voor cross en geïsoleerde marge. Deze verschillen lijken in eerste instantie misschien oppervlakkig, maar ze kunnen een enorm verschil maken, afhankelijk van de behoeften van een handelaar.
Open interesse
Zoals uit het bovenstaande blijkt, is de totale totale openstaande rente op futures in drie maanden tijd gestegen van $ 19 miljard naar de huidige $ 41 miljard. Ondertussen heeft het dagelijks verhandelde volume de $ 120 miljard overschreden, meer dan de $ 107 miljard van goud.
Hoewel Binance-futures het grootste deel van deze markt in handen hebben, hebben een aantal concurrenten relevante volumes en openstaande interesse, waaronder FTX, Bybit en OKEx. Sommige verschillen tussen uitwisselingen zijn duidelijk, zoals FTX die elk uur eeuwigdurende contracten (inverse swaps) in rekening brengt in plaats van het gebruikelijke 8-uursvenster.
Merk op hoe CME de derde positie inneemt in Bitcoin (BTC) -futures, ondanks het aanbieden van uitsluitend maandelijkse contracten. De traditionele CME-derivatenmarkten vallen ook op omdat ze een marge-storting van 60% vereisen, hoewel makelaars mogelijk een hefboomwerking hebben voor specifieke klanten.
Stablecoin versus token-margin contracten
Wat betreft de crypto-uitwisselingen, de meeste zullen tot 100x hefboomwerking toestaan. Tether (USDT) -orders worden meestal uitgedrukt in BTC-termen. Ondertussen worden de omgekeerde eeuwigdurende (tokenmarges) orderboeken weergegeven in contracten, die afhankelijk van de uitwisseling $ 1 of $ 100 waard kunnen zijn.
De bovenstaande afbeelding laat zien dat Bybit USDT futures-orderinvoer een in BTC luidende hoeveelheid vereist en dezelfde procedure vindt plaats bij Binance. Aan de andere kant bieden OKEx en FTX gebruikers een eenvoudigere optie waarmee de klant een USDT-hoeveelheid kan invoeren, terwijl deze automatisch wordt geconverteerd naar BTC-termen.
Naast op USDT gebaseerde contracten biedt OKEx een USDK-paar aan. Evenzo biedt Binance eeuwigdurende futures ook een Binance USD (BUSD) -boek. Daarom zijn er voor degenen die Tether niet als onderpand willen gebruiken, andere opties beschikbaar.
Variabele financieringspercentages
Sommige beurzen stellen klanten in staat om een zeer hoge hefboomwerking te gebruiken en hoewel dit misschien geen algemeen risico inhoudt omdat er liquidatiemotoren en verzekeringsfondsen zijn voor deze situaties, zal het de financieringsgraad onder druk zetten. Op die uitwisselingen worden longs dus meestal bestraft.
De bovenstaande grafiek laat zien dat Bybit en Binance meestal een hogere financieringsgraad laten zien, terwijl OKEx constant de laagste laat zien. Handelaren moeten begrijpen dat er geen regels zijn die dit afdwingen, en het tarief kan variëren tussen activa of tijdelijk gebruikmaken van de vraag.
Zelfs een verschil van 0,05% staat gelijk aan 1% aan extra kosten per week, wat betekent dat het essentieel is om het financieringspercentage af en toe te vergelijken, vooral tijdens bullmarkten, wanneer de vergoeding de neiging heeft om snel te escaleren.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph.com. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, u dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Blijf lezen op CoinTelegraph
