Schakelt in ... is een maandelijkse opiniecolumn van Marc Powers, die een groot deel van zijn 40-jarige juridische carrière heeft gewerkt aan complexe effectengerelateerde zaken in de Verenigde Staten na een periode bij de SEC. Hij is nu adjunct-professor aan de Florida International University School of Law, waar hij een cursus geeft over 'Blockchain, Crypto and Regulatory Considerations'.
Ik was beneden in een bar aan de Upper East Side van Manhattan die donderdagavond 11 december 2008, een vriendschappelijk spelletje Texas Hold'em aan het spelen toen de telefoontjes begonnen.
Onze beste handelsrobots
De een na de ander kwamen ze, en de volgende dag gingen ze verder op kantoor. Het thema was consistent. Ik werd door deze man, Bernie Madoff, gevraagd om verschillende slachtoffers van fraude te vertegenwoordigen.
Op dit punt had ik nog nooit van hem gehoord, maar binnen een paar dagen zou de hele wereld kennis maken met deze kwaadaardige misantroop en zijn fictieve transacties, die 's werelds grootste individuele financiële fraude en Ponzi-plan zouden worden. Sommige telefoontjes kwamen rechtstreeks van de slachtoffers zelf; anderen kwamen van hun accountants en niet-effectenadvocaten die van tijd tot tijd zaken en cliënten naar mij verwezen.
Wat ik hoorde was lelijk. Veel van de bellers leken miljoenen te hebben verloren. Voor sommigen vertegenwoordigde het hun spaargeld. Anderen hadden een beroep gedaan op het geld dat aan Madoff was toevertrouwd om de aanstaande studiekosten van hun kinderen te betalen. Veel slachtoffers hadden bijna al hun beschikbare geld in het 'investeringsfonds' van deze man gestoken, waar ze periodiek of driemaandelijks hoge investeringsopbrengsten hadden ontvangen voor hun kosten van levensonderhoud.
Madoffs oneindigheidsfraude waarbij veel Joodse gemeenschappen en liefdadigheidsinstellingen in New York, Los Angeles, Palm Beach en delen van Minnesota en Michigan betrokken waren, was schadelijk. Hij toonde een sfeer van geheimhouding en exclusiviteit in zijn activiteiten, waarbij hij zichzelf insinueerde in een kring van "vrienden en familie". Hij had prominente posities verworven bij beurzen zoals NASDAQ en de aandelenbeurzen van Cincinnati. Zijn schijnbare positie als een gerenommeerde financier zorgde ervoor dat veel slachtoffers vielen voor deze façade van geloofwaardigheid en betrouwbaarheid.
Als de nationale leider van de Securities Litigation & SEC Regulatory Enforcement-praktijk van mijn advocatenkantoor, en iemand met ervaring in het vertegenwoordigen van slachtoffers van Ponzi-regelingen en interne onderzoeken, zou ik worden uitgenodigd om met een kleine groep advocaten deel te nemen aan een ontmoeting met Irving Picard, die dat zou doen. wordt de SIPA-rechtbank benoemd tot trustee die toezicht houdt op de herstelinspanningen door de SIPC voor degenen die geld hadden verloren door de mislukte makelaar-dealer die Madoff runde, Bernard L.Madoff Investment Securities, Inc.
Toen Irving eenmaal bij Baker Hostetler aan boord kwam en door de rechtbank werd geselecteerd als de SIPA Trustee, breidden onze inspanningen zich soms uit tot meer dan 250 advocaten in het hele advocatenkantoor.
Meer dan vier jaar lang was ik een kernlid van de inspanning van de curator en zou ik leiding geven aan onze nationale inspanningen om onderzoek te doen, theorieën over aansprakelijkheid te ontwikkelen en een rechtszaak aan te spannen tegen hedgefondsen hier in de Verenigde Staten om de gerapporteerde verloren 65 miljard dollar terug te vorderen. Het blijkt dat het aantal feitelijk minder dan $ 20 miljard was; nog steeds een enorm aantal.
Mijn kleine team was persoonlijk verantwoordelijk voor het verkrijgen van de grootste schikking tot op de dag van vandaag tegen een hedgefonds, Tremont, en de op een na grootste schikking in contanten tegen wie dan ook, tijdens de twaalf jaar van terugvordering van mijn bedrijf - meer dan $ 1 miljard in contanten.
Lessen die nog moeten worden geleerd van het Madoff-schandaal
Met de dood van Madoff op 14 april, heb ik nagedacht over zijn fraude en hoe de saga een aantal interessante en nuttige lessen biedt voor degenen die zich nu bezighouden met het betreden van crypto-ruimte als investeerders - met name met betrekking tot 'memecoins' in het tijdperk van sociale media en de snelle verspreiding van virale informatie.
Een van deze observaties is de voortdurende aantrekkingskracht van de 'volg de massa'-mentaliteit en het gebrek aan financieel en investeringskennis van degenen die in de aandelen- en cryptomarkt investeren. Hetzelfde kan gezegd worden van een groot aantal van Madoffs individuele slachtoffers, en zelfs instellingen, die zijn handelsstrategieën, die naar verluidt (en bij nader inzien verbazingwekkend genoeg) 'winsten' opleverden in zowel opgaande als neergaande markten, niet begrepen en in twijfel trokken. Er waren rode vlaggen. Vooral voor de zogenaamd geavanceerde hedgefondsen die investeerden in het vermeende investeringsfonds van Madoff.
Tegenwoordig hebben we groepen individuen die aandelen zoals GameStop kopen, waardoor de marktkapitalisatie sinds begin dit jaar van minder dan een miljard dollar naar meer dan 12 miljard dollar is gestegen. Velen volgen gewoon de menigte, wat sommigen in de Madoff-dagen deden. Maar wat doen deze Reddit-piraten?echt weten over het bedrijf? Zijn vooruitzichten? Of wat dat betreft, hoe analyseer je de aandelenkoers van een bedrijf?
Ik vermoed dat velen die de menigte volgden die de aandelenkoers boven de $ 400 duwde en GameStop kort naar een marktkapitalisatie van meer dan $ 20 miljard dreef, veel geld verloren, zoals blijkt uit de aanzienlijke margestortingen en liquiditeitsproblemen die de Robinhood-beurs tijdens de meest hectische handelsperiodes.
Dogecoin zou je nu bang moeten maken
Laten we ook eens kijken naar Dogecoin, het werd in 2013 gemaakt als een grap om alle verschillende altcoins te spotten. Tot 26 januari van dit jaar had het een waarde van minder dan één cent - terecht, aangezien het op zijn best was gebruikt als een manier om anderen een fooi te geven op sociale mediasites.
Maar nu is het een van de grootste cryptocurrencies ter wereld, deze week verhandeld tegen een maximum van meer dan 70 cent voordat het naar beneden stortte toen zijn belangrijkste booster, Elon Musk, blijkbaar geen indruk maakte op het zogenaamde dogeleger met een optreden op Saturday Night Live.
Zal dit goed aflopen voor TikTok-fans en Musk's astronomische Twitter-volgers? Sociale verschijnselen zijn vaak van korte duur en het is moeilijk voor te stellen dat er een duurzame use-case is voor Dogecoin, ongeacht hoeveel we van Shiba Inus houden.
Hoe zit het met NFT's? Voor mij sta ik momenteel ambivalent over deze use case van blockchain-technologie. Aan de ene kant zie ik de aantrekkingskracht van het bezitten van een uniek digitaal kunstwerk, zoals het bewijs van een fysieke kunstenaar. Aan de andere kant begrijp ik hier gewoon niet echt de grote waarde. Je kunt in ieder geval kunst aan een muur of in een galerie hangen, of het aan een museum schenken zodat het publiek het kan bekijken. Wat doe je met een Beeple van $ 69 miljoen? Trek een 6 inch smartphone of laptop tevoorschijn om te pronken met de kunst die je bezit?
Al het bovenstaande is een manier om te zeggen: er zijn veel trends in de crypto-ruimte, en zoals elke technisch uitdagende nieuwe financiële technologie zit het vol met oplichters en fraudeurs die allemaal proberen je te scheiden van je geld.
Weet dus waar u in investeert, doe uw eigen onderzoek en volg niet altijd de massa.
Updates van Power On ...
In mijn laatste column schold ik uit tegen de SEC vanwege wat te veel leek in de SEC v. Ripple-rechtszaak. De SEC had een half dozijn financiële instellingen en een lokale Federal Reserve gedagvaard voor acht jaar persoonlijke gegevens van de twee leidinggevenden van Ripple die in de rechtszaak werden genoemd. Ik ben blij te kunnen melden dat rechter-magistraat Sarah Netburn het met me eens was. Ze vond de verzoeken ongepast en beval de SEC om haar dagvaardingen in te trekken. Laten we het horen voor onze rechterlijke macht!
In mijn eerste maandelijkse column in februari uitte ik mijn bezorgdheid over de mogelijke afname van de dominantie van de Amerikaanse dollar wereldwijd als we niet sneller zouden handelen om de digitale valuta van de centrale bank te accepteren. Ik maakte me zorgen dat China al een digitale yuan ontwikkelde en omarmde, die ik zag als een bedreiging voor de dollar. Welnu, ik ben verheugd te kunnen melden dat ook anderen zich nu zorgen maken, waaronder het Congres. Vorige maand sloeg de leider van GOP House Minority, Kevin McCarthy, een soortgelijk alarm af.
De geuite meningen zijn de enige van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van Cointelegraph, noch de Florida International University School of Law of haar dochterondernemingen. Dit artikel is bedoeld voor algemene informatiedoeleinden en is niet bedoeld en mag niet worden opgevat als juridisch advies.
Blijf lezen over CoinTelegraph
