Op 11 maart waarschuwde het Amerikaanse ministerie van Arbeid werkgevers die pensioenplannen van 401(k) sponsoren om "extreem voorzichtig te zijn" bij het omgaan met cryptocurrencies en andere digitale activa, en dreigde zelfs extra juridische aandacht te besteden aan pensioenplannen met aanzienlijke crypto-investeringen.
De grondgedachte is bekend bij elke crypto-belegger: afgezien van het risico van fraude, zijn digitale activa gevoelig voor volatiliteit en kunnen ze dus risico's opleveren voor het pensioensparen van Amerikaanse werknemers. Aan de andere kant zien we gevestigde spelers in de pensioenmarkt stappen zetten in de richting van crypto. Ten eerste besloot het pensioeninvesteringsplatform ForUsAll vorig jaar om crypto te implementeren als een investeringsoptie voor 401 (k) vaste pensioenrekeningen in samenwerking met Coinbase. Is dit het begin van een grotere trend?
Onze beste handelsrobots
Waarom zelfs de moeite?
Afgezien van de simplistische verklaring dat digitale activa het magische vermogen hebben om mensen in een korte periode extreem rijk te maken, zijn er twee serieuze punten om te overwegen met betrekking tot crypto- en pensioeninvesteringen.
De eerste is diversificatie van investeringen. Voorlopig zijn cryptocurrencies, nonfungible tokens (NFT's) en andere digitale activa relatief onafhankelijk van de grotere traditionele financiële markt. In sommige gevallen zou dit hen relatief stabiel kunnen maken wanneer aandelen en andere traditionele markten in beroering zijn.
Een tweede, misschien meer pragmatisch, punt is dat men niet hetzelfde bedrag aan belastingen hoeft te betalen bij het kopen en verhandelen van crypto via een pensioenplan. Dit is een kwestie van zowel winst als tijd - elke keer dat een Amerikaanse investeerder geld verdient met de verkoop van cryptocurrency, moeten ze dit registreren om te rapporteren aan de Internal Revenue Service. Pensioenrekeningen zijn in de regel vrijgesteld van die last. Zoals Dale Werts, partner bij advocatenkantoor Lathrop GPM, aan Cointelegraph uitlegde:
“Het verhandelen van crypto binnen een gekwalificeerd plan zou worden behandeld als elke andere activatransactie in een plan, dus dezelfde belastingvoordelen zouden van toepassing zijn. Normaal gesproken worden activaoverdrachten binnen een plan niet belast - dat is het hele punt van een gekwalificeerd plan. Winsten die u opbouwt, kunnen belastingvrij worden ingehouden totdat u een uitkering doet.”
Wat de wet zegt: 401 (k) s, de ERISA en IRA's
Omdat 401 (k) -investeringen onderworpen zijn aan de Employee Retirement Income Security Act (ERISA) van 1974, is het niet verwonderlijk dat digitale valuta in een juridische grijze zone vallen wanneer ze deel uitmaken van een pensioenbeleggingsportefeuille. De ERISA specificeert niet welke activaklassen wel of niet kunnen worden opgenomen in een 401(k). Op een enigszins verouderde manier verplicht het vertrouwenspersonen om "de zorg, vaardigheid, voorzichtigheid en toewijding te tonen die een voorzichtig persoon zou betrachten" bij het omgaan met het zuurverdiende geld van gepensioneerden.
Toch gaat de overgrote meerderheid van de werkgevers liever niet tegen de geest van de wet in; daarom zijn er momenteel weinig mogelijkheden om rechtstreeks in crypto te investeren via 401 (k) -plannen. Zoals Christy Bieber, een bijdragende analist bij beleggingsadviesbureau The Motley Fool, opmerkte aan Cointelegraph:
“Degenen die een 401 (k) gebruiken om te investeren voor hun pensioen, zullen over het algemeen niet de mogelijkheid hebben om cryptocurrencies te kopen wanneer ze voor hun latere jaren beleggen. Dat komt omdat 401 (k) -accounts u meestal beperken tot een kleine selectie van beleggingsfondsen of op de beurs verhandelde fondsen.
Een veelvoorkomende oplossing voor degenen die desalniettemin graag crypto een onderdeel van hun pensioenfondsen willen maken, zijn zelfgestuurde individuele pensioenrekeningen (IRA's), waar de keuze van de toe te wijzen activa meestal open is.
De Retirement Industry Trust Association schat dat tussen de 3% en 5% van alle IRA's wordt geïnvesteerd in alternatieve activa zoals cryptocurrencies. Volgens verschillende onderzoeken is tussen 49% en 54% van de millennials belegd in cryptocurrencies of NFT's en/of beschouwen ze deze als onderdeel van hun pensioenstrategie.
Werts, die crypto opneemt in zijn eigen persoonlijke investeringsstrategie voor pensioenen, zei dat hoewel de Arbeidsafdeling de algemene risico's en uitdagingen van crypto benadrukte, ERISA op geen enkele manier digitale activa verbiedt als investeringsoptie in een 401(k) -plan. Hij ziet drie primaire opties voor diegenen die geïnteresseerd zijn in crypto als pensioenvermogen:
- “U kunt (indien beschikbaar bij uw werkgever) een zelfgestuurde 401 (k) gebruiken om te investeren in alternatieve investeringen zoals cryptocurrencies. Een eenvoudige Google-zoekopdracht levert ten minste één alternatief voor ForUsAll op: BitWage. Veel bedrijven werken ook aan ETF's (zoals Vanguard en SkyBridge Capital), hoewel de Securities and Exchange Commission er nog geen goedkeurt. Er zijn investeringsopties voor Bitcoin-futures die zijn goedgekeurd door de Commodity Futures Trading Commission.
- “Je kunt investeren in een lange lijst van beursgenoteerde bedrijven die crypto bezitten, zoals MicroStrategy, Tesla, Coinbase, Block, PayPal, Marathon Digital Holdings en Nvidia. Ik heb dit gedaan. Natuurlijk hebben deze bedrijven andere zakelijke doelstellingen, dus je moet ‘aan boord’ zijn met wat die doelstellingen ook zijn.”
- “U kunt via uw 401 (k) -plan investeren in trusts, zoals de Bitcoin-trust van Grayscale Investments en de Ether-trust (in beide waarin ik heb geïnvesteerd). Dit is eenvoudig, en ze zijn als unit trusts of geldmarktfondsen - u koopt een 'eenheid' van een trust, die volledig liquide is, in plaats van een fractioneel belang in een bepaalde cryptocurrency.
Van 2% tot 5%
Afgezien van de regelgevende obstakels, is het belangrijkste argument tegen crypto in pensioenplannen nog steeds puur economisch. Experts raden over het algemeen aan dat crypto niet meer dan 5% van iemands pensioenbeleggingsportefeuille uitmaakt vanwege de volatiliteit en onduidelijke regelgevingsvooruitzichten in de Verenigde Staten.
Bitcoin (BTC) is het perfecte voorbeeld van deze volatiliteit, aangezien de nummer 1-valuta sinds november 2021 zo'n 30% van zijn marktwaarde heeft verloren en op een gegeven moment bijna 50% is gedaald. Dat komt niet in de buurt van de conservatieve dynamiek van de S&P 500: de index liet tussen 2010 en 2020 een stabiel gemiddeld jaarlijks rendement van 13,6% zien.
"Vijf procent is misschien het juiste bedrag voor sommige beleggers, maar het hangt af van uw individuele risicotolerantie en van uw tijdschema om met pensioen te gaan", zei Bieber, erop wijzend dat het risico om alles in crypto-activa te verliezen nog steeds veel hoger is in vergelijking met beleggen in een S&P 500-fonds. En het cijfer van 5% past beter bij jongere beleggers, terwijl oudere volwassenen die binnenkort van hun rekeningen moeten putten, hun crypto-toewijzing op 2% of minder willen houden. Bieber voegde toe:
“Uiteindelijk, vanwege het grote risico dat cryptocurrencies met zich meebrengen, moet u niet meer van uw pensioengeld erin investeren dan u zich kunt veroorloven te verliezen. Als 5% van uw pensioengeld in digitale valuta zou worden gestopt, zou dat betekenen dat u een nestje krijgt dat niet voldoende inkomen biedt, dan moet u veel minder van uw geld - of helemaal geen geld - toewijzen aan deze risicovollere investering .”
Wat is het volgende?
Kan crypto op grotere schaal worden gebruikt bij pensioeninvesteerders, althans op beperkte schaal? Bieber is van mening dat het scenario mogelijk is als cryptocurrencies algemeen geaccepteerd blijven worden door institutionele beleggers, wat zowel hun verspreiding naar de meest conservatieve uithoeken van de financiële markt zou stimuleren als, in een enigszins positieve cirkel, ze minder volatiel zou maken. Ze merkte op:
"Het is mogelijk dat als de SEC regelmatig ETF's of beleggingsfondsen toestaat om cryptocurrencies rechtstreeks te kopen, er meer fondsen kunnen worden gecreëerd die aan deze activaklasse worden besteed. En sommige kunnen uiteindelijk worden aangeboden in 401 (k) s. [...] Als cryptocurrencies mainstream blijven worden geaccepteerd en er veel ETF's of beleggingsfondsen worden aangeboden die er blootstelling aan bieden, zouden doeldatumfondsen en robo-adviseurs deze fondsen ook kunnen gaan opnemen als onderdeel van de portefeuilles die ze bouwen.
Er is geen gebrek aan interesse in crypto, maar het zien van een toekomstige gestage vraag is afhankelijk van een gemakkelijke, toegankelijke infrastructuur die pensioenbeleggers ten goede zou komen. Dit betekent dat de Amerikaanse regelgevende gemeenschap de bijna 50 jaar oude pensioenwetgeving moet bijwerken. In deze context lijkt de recente waarschuwing van het Labour Department enigszins op een pleister en vertelt het ons meer over het onzekere heden dan over de toekomst - en pensioenplannen, zoals we weten, draaien allemaal om zekerheid.
Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of -aanbevelingen. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder op CoinTelegraph
