Uit gegevens blijkt dat AAVE- en Polygon (MATIC) -handelaren momenteel tot 4,3% per week worden betaald voor lange termijncontracten.
Op de cryptomarkten zijn handelaren meestal optimistisch, of in ieder geval de meerderheid van de particuliere beleggers. Dit veroorzaakt een interessant fenomeen omdat het arbitragedesks en walvissen ertoe aanzet om futurescontracten te verkopen en tegelijkertijd te kopen op reguliere spotbeurzen.
Onze beste handelsrobots
De bovenstaande grafiek toont de ongelooflijke winst van 240% die in 2021 werd opgebouwd toen crypto op 11 mei een totale kapitalisatie van $ 2,58 biljoen bereikte. De correctie van 53% die de volgende week volgde, leidde tot een bodem van $ 1,3 biljoen, waarmee $ 32 miljard aan openstaande rente op futures werd gedecimeerd.
Eeuwigdurende futures worden dagelijks automatisch opnieuw in evenwicht gebracht
In tegenstelling tot reguliere maandelijkse contracten, lijken de prijzen van eeuwigdurende futures sterk op die op reguliere spotbeurzen. Dit maakt het leven van detailhandelaren een stuk eenvoudiger, omdat ze niet langer de futurespremie hoeven te berekenen of posities die op het einde van de looptijd zijn, handmatig moeten doorrollen.
Het financieringspercentage zorgt ervoor dat deze magie kan plaatsvinden, en het wordt in rekening gebracht van longs (kopers) wanneer ze meer hefboomwerking eisen. Wanneer de situatie echter wordt omgekeerd en shorts (verkopers) te veel worden gebruikt, wordt het financieringspercentage negatief en worden zij degenen die de vergoeding betalen.
Merk op hoe AAVE gedurende het grootste deel van de afgelopen drie maanden een positief financieringspercentage presenteerde, afgezien van een paar enkele gevallen van 8 uur. De typische situatie houdt in dat leverage longs de vergoeding betalen, en het schommelt van 0% tot 0,30% per periode van 8 uur, wat overeenkomt met 6,5% per week.
Op 19 mei, toen de markten voor cryptovaluta's instortten, daalde de open rente van AAVE van $ 200 naar $ 82 miljoen, omdat de longposities ofwel hun posities op stoporders sloten of gedwongen werden geliquideerd.
Na een paar dagen proberen te stabiliseren, bedraagt het 8-uurs financieringspercentage voor eeuwigdurende contracten nu 0,10% negatief, wat overeenkomt met 2,1% per week. In deze situatie betalen shorts (verkopers) de vergoeding, wat een prikkel voor kopers creëert.
Een soortgelijk patroon kwam naar voren op Polygon (MATIC), dat op 19 mei 62% verloor na het noteren van een recordhoogte van $ 2,70 op de vorige dag.
In het geval van MATIC waren er periodes van ongeveer 8 uur met een negatieve 0,20% en lagere financieringspercentages, wat overeenkomt met 4,3% per week. Hoewel dit tarief enorm schommelt, creëert het druk op short sellers om hun posities te sluiten omdat het hun marges verkleint.
De kans is meestal van korte duur
Een negatief financieringspercentage creëert een vangnet voor kopers, aangezien er prikkels zijn om kracht te verzamelen en te proberen de short-sellers te onderdrukken.
Dit is de reden waarom sommige analisten de negatieve dekkingsgraad als koopindicator noemen. Echter, zodra shorts hun posities sluiten, heeft de situatie de neiging zichzelf in evenwicht te brengen en wordt het financieringspercentage geneutraliseerd.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder op CoinTelegraph
