Daten zeigen, dass AAVE- und Polygon (MATIC) -Händler derzeit bis zu 4,3% pro Woche für lange zukünftige Kontrakte bezahlt werden.
Auf den Kryptomärkten sind Händler normalerweise optimistisch oder zumindest die Mehrheit der Privatanleger. Dies führt zu einem interessanten Phänomen, da Arbitrage-Desks und Wale dazu angeregt werden, Terminkontrakte zu verkaufen und gleichzeitig an regulären Kassa-Börsen zu kaufen.
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Die obige Grafik zeigt den unglaublichen Gewinn von 240%, der sich im Jahr 2021 angesammelt hat, als Crypto am 11. Mai eine Gesamtkapitalisierung von 2,58 Billionen US-Dollar erreichte. Die 53% -Korrektur, die in der nächsten Woche folgte, führte zu einem Tiefpunkt von 1,3 Billionen US-Dollar und dezimierte die offenen Positionen von Futures in Höhe von 32 Milliarden US-Dollar.
Perpetual Futures gleichen sich täglich automatisch neu aus
Im Gegensatz zu regulären Monatskontrakten sind die Preise für unbefristete Terminkontrakte denen an regulären Kassakassen sehr ähnlich. Dies erleichtert Einzelhändlern das Leben erheblich, da sie die Futures-Prämie nicht mehr berechnen oder Positionen kurz vor Ablauf manuell verlängern müssen.
Die Finanzierungsrate ermöglicht das Auftreten dieser Magie und wird von Longs (Käufern) berechnet, wenn sie mehr Hebelwirkung fordern. Wenn sich die Situation jedoch umkehrt und Short-Positionen (Verkäufer) zu stark verschuldet sind, wird die Finanzierungsrate negativ und sie zahlen die Gebühr.
Beachten Sie, dass AAVE in den meisten der letzten drei Monate eine positive Finanzierungsrate erzielt hat, abgesehen von einigen einzelnen 8-Stunden-Instanzen. Die typische Situation besteht darin, dass Leverage Longs die Gebühr zahlen und zwischen 8% und 0,30% pro 8-Stunden-Zeitraum schwanken, was 6,5% pro Woche entspricht.
Am 19. Mai, als die Kryptowährungsmärkte zusammenbrachen, fielen die offenen Positionen von AAVE-Futures von 200 auf 82 Millionen US-Dollar, da Longs entweder ihre Positionen bei Stop-Orders schlossen oder gewaltsam liquidiert wurden.
Nach ein paar Tagen, in denen versucht wurde, sich zu stabilisieren, liegt die 8-Stunden-Finanzierungsrate für unbefristete Verträge nun bei minus 0,10%, was 2,1% pro Woche entspricht. In dieser Situation zahlen Shorts (Verkäufer) die Gebühr, was einen Anreiz für Käufer schafft.
Ein ähnliches Muster zeigte sich bei Polygon (MATIC), das am 19. Mai 62% verlor, nachdem es am Vortag ein Allzeithoch von 2,70 USD markiert hatte.
Bei MATIC gab es 8-Stunden-Perioden mit negativen 0,20% und niedrigeren Finanzierungsraten, was 4,3% pro Woche entspricht. Während diese Rate enorm schwankt, erzeugt sie für Leerverkäufer den Druck, ihre Positionen zu schließen, da dies ihre Margen verringert.
Die Gelegenheit ist in der Regel von kurzer Dauer
Eine negative Finanzierungsrate schafft ein Sicherheitsnetz für Käufer, da Anreize bestehen, um Kraft zu sammeln und die Leerverkäufer zu quetschen.
Dies ist der Grund, warum einige Analysten die negative Refinanzierungsrate als Kaufindikator bezeichnen. Sobald jedoch Short-Positionen ihre Positionen schließen, gleicht sich die Situation tendenziell aus und die Finanzierungsrate wird neutralisiert.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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