Data ukazují, že obchodníkům AAVE a Polygon (MATIC) jsou v současné době vypláceny až 4,3% týdně na dlouhé budoucí smlouvy.
Na kryptotrzích jsou obchodníci obvykle býčí, nebo alespoň většina retailových investorů. To způsobí zajímavý fenomén, protože motivuje arbitrážní pulty a velryby k prodeji futures kontraktů při současném nákupu na pravidelných spotových burzách.
Naši nejlepší obchodní roboti
Výše uvedený graf ukazuje neuvěřitelný 240% zisk nashromážděný v roce 2021, když kryptoměna dosáhla 11. května celkové kapitalizace 2,58 bilionu dolarů. Korekce 53%, která následovala v příštím týdnu, vedla ke dnu 1,3 bilionu dolarů, čímž se snížil otevřený úrok futures na 32 miliard dolarů.
Perpetual futures se denně automaticky vyrovnávají
Na rozdíl od běžných měsíčních kontraktů jsou ceny stálých futures velmi podobné cenám na běžných spotových burzách. Díky tomu je život maloobchodníků mnohem jednodušší, protože již nepotřebují počítat futures prémii nebo ručně převádět pozice blízko konce platnosti.
Míra financování umožňuje, aby k tomuto kouzlu došlo, a je účtována z longů (kupujících), když požadují větší páku. Když je však situace obrácená a šortky (prodejci) jsou nadměrně využívány, míra financování je záporná a stávají se těmi, kdo platí poplatek.
Všimněte si, jak AAVE prezentoval pozitivní míru financování po většinu posledních tří měsíců, kromě několika samostatných 8hodinových případů. Typická situace zahrnuje splácení poplatků za splácení poplatku a osciluje od 0% do 0,30% za 8 hodin, což odpovídá 6,5% za týden.
19. května, kdy se trhy s kryptoměnami zhroutily, poklesl otevřený zájem futures AAVE z 200 na 82 milionů dolarů, protože longy buď uzavřely své pozice na stop příkazech, nebo byly násilně zlikvidovány.
Po několika dnech snahy o stabilizaci je nyní 8hodinová míra financování u stálých smluv na záporných 0,10%, což odpovídá 2,1% za týden. V této situaci platí šortky (prodejci) poplatek, což vytváří motivaci pro kupující.
Podobný vzorec se objevil i na Polygonu (MATIC), který 19. května ztratil 62% poté, co předchozí den označil historické maximum 2,70 USD.
V případě MATIC došlo k 8hodinovým obdobím záporných 0,20% a nižším mírám financování, což odpovídá 4,3% týdně. I když tato sazba enormně osciluje, vytváří tlak na to, aby prodejci krátkých cen uzavírali své pozice, protože snižují jejich marže.
Příležitost je obvykle krátká
Negativní míra financování vytváří ochrannou síť pro kupující, protože existují pobídky k získání síly a pokusu o zmáčknutí krátkých prodejců.
To je důvod, proč někteří analytici označují negativní míru financování jako indikátor nákupu. Jakmile však šortky uzavřou své pozice, situace má tendenci se sama vyrovnat a míra financování je neutralizována.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
