De in Parijs gevestigde derivatenfondsbeheerder Melanion Capital heeft een nieuw, door de Europese Unie gereguleerd fonds gelanceerd dat tot doel heeft de prijs van Bitcoin (BTC) te volgen met een correlatie tot 90%.
Het fonds is het eerste in zijn soort dat is uitgegeven onder de paraplu van de EU-beleggingsfondsen, ICBE's - een acroniem voor "ondernemingen voor collectieve belegging in overdraagbare effecten". Volgens gegevens van de Europese Commissie zijn ICBE-conforme fondsen goed voor ongeveer 75% van alle collectieve beleggingen door kleine beleggers in Europa. ICBE's bieden een kader voor regelgeving op Europees, in plaats van nationaal, niveau en stellen hoge eisen aan fondsbeheerders.
Onze beste handelsrobots
Het fonds van Melanion Capital, het Melanion BTC Equities Universe UCITS exchange-traded fund (ETF) genaamd, gebruikt een methodologie op basis van bèta-weging om de kloof tussen aandelen en Bitcoin te overbruggen. Dienovereenkomstig volgt het een mand van maximaal 30 aandelen in sectoren zoals cryptomining en blockchain-ontwikkeling, wat volgens Melanion resulteert in een correlatie met de BTC-prijs tot 90%.
Cyril Sabbah, hoofd van ETF bij Melanion Capital, heeft het product gepresenteerd als een kans voor beleggers om blootstelling aan Bitcoin te krijgen en tegelijkertijd risico's zoals verlies of piraterij te elimineren:
“Door te beleggen in aandelen die de Bitcoin-prestaties repliceren, kunnen beleggers een gediversifieerde activaspreiding bereiken die voorheen niet beschikbaar was. Gezien het ontbreken van correlatie tussen Bitcoin en traditionele activa en het UCITS-karakter van de ETF, zouden allocators zeker geïnteresseerd moeten zijn.”
Melanion CEO Jad Comair heeft verslaggevers verteld dat het verkrijgen van het fonds goedgekeurd door de Franse Autorite des marches financiers (AMF) "een echte uitdaging was vanwege de gevoeligheden en politiek die momenteel rond Bitcoin en Bitcoin-investeringen bestaan". Zoals eerder gemeld, is er geen tekort aan op de beurs verhandelde Bitcoin-producten die in Europa worden vermeld, maar geen van deze is UCITS-compatibel.
Crypto-mijnaandelen zijn goed voor het leeuwendeel van de top 10 bedrijven in de "Melanion Bitcoin Exposure Index", gevolgd door Melanion's ETF: in volgorde van weging zijn dit momenteel Marathon Patent, Riot Blockchain, Hive Blockchain, Argo Blockchain, Hut 8 Mining. Andere aandelen, uit segmenten zoals cryptobankieren en crypto-activabeheer en -handel, zijn Arcane Crypto AB, MicroStrategy en Future Fintech.
Berekend door de Duitse fintech BITA, worden de indexcomponenten, zoals Melanion heeft geschetst, gewogen volgens de bètacoëfficiënt ten opzichte van Bitcoin, die "afgetopt is op basis van liquiditeit, en driemaandelijks opnieuw in evenwicht wordt gebracht en opnieuw wordt samengesteld". De ETF zal in eerste instantie worden genoteerd aan Euronext in Parijs en een beheervergoeding van 0,75% in rekening brengen.
Verwant:Fondsbeheerbedrijf Global X dient bij de SEC in voor een Bitcoin ETF
Met steeds meer investeringsvehikels die zich richten op de sector van digitale activa, blijft goedkeuring van de regelgevende instanties voor een Bitcoin ETF een beladen vooruitzicht in verschillende rechtsgebieden, met name de Verenigde Staten. Greg King, CEO van Osprey Funds, heeft desalniettemin onlangs beweerd dat het constant hoge aantal Bitcoin ETF-aanvragen in de VS eerder dit jaar - ondanks de langdurige onwil van de Amerikaanse regelgevers om ze goed te keuren - heeft bijgedragen aan de buitengewone bull run van Bitcoin in 2021.
Lees verder op CoinTelegraph
