Zarządzający funduszem instrumentów pochodnych Melanion Capital z siedzibą w Paryżu uruchomił nowy fundusz regulowany przez Unię Europejską, który ma na celu śledzenie ceny Bitcoina (BTC) przy korelacji sięgającej 90%.
Fundusz jest pierwszym tego rodzaju wyemitowanym w ramach unijnego parasolowego funduszu inwestycyjnego UCITS – akronimu oznaczającego „przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe”. Według danych Komisji Europejskiej fundusze zgodne z UCITS stanowią około 75% wszystkich zbiorowych inwestycji drobnych inwestorów w Europie. UCITS zapewnia ramy dla regulacji na poziomie europejskim, a nie krajowym i nakłada wysokie wymagania na zarządzających funduszami.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Fundusz Melanion Capital, zwany funduszem giełdowym Melanion BTC Equities Universe UCITS (ETF), wykorzystuje metodologię opartą na ważeniu beta, aby „zniwelować lukę” między akcjami a Bitcoinem. W związku z tym śledzi koszyk do 30 akcji w sektorach takich jak wydobycie kryptowalut i rozwój blockchain, co według Melanion skutkuje korelacją z ceną BTC sięgającą 90%.
Cyril Sabbagh, szef ETF w Melanion Capital, przedstawił produkt jako okazję dla inwestorów do uzyskania ekspozycji na Bitcoin, jednocześnie eliminując ryzyko, takie jak strata lub piractwo:
„Inwestując w akcje replikujące wyniki Bitcoin, inwestorzy mogą osiągnąć zróżnicowaną alokację aktywów, która nie była wcześniej dostępna. Biorąc pod uwagę brak korelacji Bitcoina z tradycyjnymi aktywami i charakter UCITS ETF, alokatorzy z pewnością powinni być zainteresowani.”
Dyrektor generalny Melanion, Jad Comair, powiedział dziennikarzom, że uzyskanie aprobaty funduszu przez francuską firmę finansującą Autorite des marches (AMF) było „prawdziwym wyzwaniem ze względu na wrażliwość i politykę obecnie otaczającą inwestowanie w Bitcoin i Bitcoin”. Jak wcześniej informowaliśmy, nie brakuje produktów giełdowych Bitcoin notowanych w Europie, ale żaden z nich nie jest zgodny z UCITS.
Akcje wydobycia kryptowalut stanowią lwią część 10 największych aktywów w „Melanion Bitcoin Exposure Index” śledzonym przez ETF Melanion: W kolejności ważenia są to obecnie patenty Marathon, Riot Blockchain, Hive Blockchain, Argo Blockchain, Hut 8 Mining. Inne akcje, z segmentów takich jak usługi bankowości kryptograficznej oraz zarządzanie i handel aktywami kryptograficznymi, obejmują Arcane Crypto AB, MicroStrategy i Future Fintech.
Obliczone przez niemiecką firmę fintech BITA, składniki indeksu są, jak wspomniał Melanion, ważone zgodnie ze współczynnikiem beta w stosunku do Bitcoina, który jest „ograniczony w oparciu o płynność oraz równoważony i odtwarzany kwartalnie”. ETF będzie początkowo notowany na giełdzie Euronext w Paryżu i pobiera opłatę za zarządzanie w wysokości 0,75%.
Związane z:Firma zarządzająca funduszami Global X składa dokumenty z SEC o Bitcoin ETF
Przy coraz większej liczbie instrumentów inwestycyjnych ukierunkowanych na sektor aktywów cyfrowych, zatwierdzenie przez organy regulacyjne funduszu ETF na Bitcoiny pozostaje trudną perspektywą w kilku jurysdykcjach, w szczególności w Stanach Zjednoczonych. Greg King, dyrektor generalny Osprey Funds, mimo wszystko stwierdził niedawno, że niezmiennie wysoka liczba aplikacji Bitcoin ETF w USA na początku tego roku – pomimo długotrwałej niechęci amerykańskich organów regulacyjnych do ich zatwierdzenia – przyczyniła się do nadzwyczajnej hossy Bitcoina w 2021 roku.
Kontynuuj czytanie w Cointelegraph
