Bitcoin (BTC)-stieren zouden zich moeten schrap zetten voor een mogelijke aanval van beren, aangezien het aantal gemargineerde shortposities op Bitfinex met iets meer dan 378% stijgt.
De dataset, die bij de meesten bekend is onder de ticker BTCUSD Shorts, registreert het aantal bearish posities op de Bitcoin-markt. In eenvoudige bewoordingen lenen handelaren geld van Bitfinex - hun makelaar - om weddenschappen te verhandelen op bearish resultaten voor het instrument BTC/USD. Ondertussen wordt de waarde van geopende shortposities gemeten in BTC.
Onze beste handelsrobots
Het aantal short margined-posities op Bitfinex bereikte deze maandag een intraday-high van 6.468.2202 BTC, meer dan 378% hoger dan het dieptepunt van de vorige sessie op 1.351,72 BTC.
De piek zorgde ervoor dat sommige analisten alarmeerden over een mogelijke prijscrash op de Bitcoin-spotmarkt, voornamelijk omdat een vergelijkbare wilde BTCUSD Shorts-uptrend aan het begin van vorige maand de BTC/USD-wisselkoers op 19 mei met bijna $ 13.000 had doen dalen.
Zo tweette de onafhankelijke marktonderzoeker Fomocap een grafiek die een zichtbare correlatie liet zien tussen de spotkoersen van Bitcoin en de shortposities in de marge. De analist benadrukte twee gevallen om op te merken dat twee statistieken met enige vertraging omgekeerd zijn.
Zijn eerste voorbeeld toonde aan dat BTCUSD Shorts op 25 mei lager daalde, wat later leidde tot een prijsrally op de Bitcoin-spotmarkten.
Het tweede voorbeeld toonde aan dat de spotprijzen van Bitcoin crashten na een piek in BTCUSD Shorts.
EBlockChain, een medewerker van TradingView, zei eerder op maandag dat BTCUSD-shorts van meer dan 200% en hoger een "sterke indicatie" zijn van een dreigende dump in Bitcoin-spotmarkten. De analist voegde toe:
"Het kan binnen een [kwestie] van enkele uren [tot] maximaal drie dagen worden geactiveerd."
Posities met een lange marge, ondertussen
De stoutmoedige bearish verklaringen voor Bitcoin kwamen ook toen de marge-longed posities gestaag stegen.
BTCUSD Longs, een andere Bitfinex-dataset die het aantal bullish-margeposities registreert, steeg maandag tot 44.538.6579 BTC. Het lijkt er dus op dat de lange blootstelling van Bitcoin hoger bleef dan de korte blootstelling in totaliteit, wat illustreert dat voor handelaren de richting van het minste risico naar boven was.
Maar een plotselinge daling van de Bitcoin-spotprijzen kan er ook toe leiden dat lang houders met lange hefboomwerking hun BTCUSD-posities dumpen, wat op zijn beurt aanzet tot verdere verkoop. Zo'n gebeurtenis wordt 'long squeeze' genoemd. De prijscrash van 19 mei had bijvoorbeeld ongeveer $ 7,5 miljard aan long-leveraged posities op de cryptocurrency-derivatenmarkt geliquideerd.
Jacob Canfield, een cryptohandelaar, gaf een optimistische kijk op Bitcoin na de crash van mei. Vorige week verklaarde de analist dat Bitcoin al met meer dan 40% is gedaald na de lange squeeze in mei - en nu is er een kleinere kans op een nieuwe significante bearish beweging.
Ondertussen bleven de kosten om longposities in de Bitcoin-derivatenmarkt te financieren na de crash van 19 mei grotendeels onder nul. Negatieve financieringspercentages zorgen ervoor dat bearish handelaren elke acht uur vergoedingen betalen. De situatie moedigt market makers en arbitragebureaus aan om inverse swaps - of eeuwigdurende contracten - te kopen terwijl ze tegelijkertijd hun maandelijkse futures-contracten lossen.
Analisten interpreteren negatieve financieringspercentages doorgaans als een koopindicator omdat ze prikkels creëren voor kopers en shortsellers onder druk zetten. Ondertussen worden de financieringspercentages neutraal zodra shorts hun posities sluiten.
Technisch stelt teleur
De voortdurende consolidatiebeweging van Bitcoin heeft veel handelaren gewezen op de mogelijke vorming van een bearish wimpelstructuur.
Achteraf gezien zijn bearish wimpels neerwaartse voortzettingsindicatoren - d.w.z. hun opzet houdt meestal in dat het activum buiten het bereik breekt en in de richting van zijn vorige trend voortgaat. Bitcoin daalde bijvoorbeeld van ongeveer $ 65.000 naar $ 30.000 voordat het de wimpel vormde. Daarom lijkt de kans om lager te blijven groter op basis van alleen technische structuren.
Ondertussen blijft een bullish backstop voor Bitcoin de angst voor hogere inflatie. Deze week zal het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics het rapport over de consumentenprijsindex (CPI) van mei publiceren. De gegevens zullen de toekomstige toon zetten voor het expansieve monetaire beleid van de Federal Reserve, inclusief bijna-nul rentetarieven en oneindige programma's voor het kopen van obligaties.
Economen voorspellen dat de CPI in mei zal stijgen tot 4,7%, vergeleken met 4,2% in april.
On-chain statistieken bullish
Er kwam meer bewijs binnen over de intentie van investeerders om Bitcoin te houden dan om het te verhandelen/liquideren voor andere activa. Het on-chain analysebedrijf Glassnode rapporteerde bijvoorbeeld een daling van de netto-uitwisselingsstromen waarbij Bitcoin betrokken was.
Ondertussen benadrukte zijn rivaal CryptoQuant een significante volumedaling in de Bitcoin-blockchain, wat duidt op een vergelijkbare holdingvooruitzichten via zijn "BTC: Active Address Count" -statistiek.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteuren weerspiegelen niet noodzakelijk de standpunten van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico's in. U moet uw eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder met CoinTelegraph
