Finance Redefined is de DeFi-centric nieuwsbrief van CoinTelegraph die belangrijke gebeurtenissen van de afgelopen week in een context plaatst. Abonnees ontvangen elke woensdag een exemplaar.
Opmerking van de uitgever
Dit is een van die weken waarin het moeilijk is om een centraal onderwerp voor deze nieuwsbrief te vinden. Er waren geen grote schandalen of releases, meer als een trage sleur met een paar projecten die nieuwe functies lanceerden, anderen die hun dure investeringsronde aankondigden, terwijl elke beroemdheid en hun moeder NFT's blijft laten vallen. Snoop Dogg is de nieuwste, geloof ik?
Onze beste handelsrobots
Ik veronderstel dat een eerlijke vraag is: "waarom NFT's en niet DeFi?" Het antwoord is geld. NFT's verdienen momenteel enorme bedragen aan hun verkopers, vergelijkbaar met de DeFi-opbrengstlandbouwmanie van de zomer van 2020. In crypto is geld altijd het antwoord.
NFT's zullen ook voorbijgaan, maar net als andere eerdere trends in crypto, kan deze huidige stijging een residu achterlaten dat veel groter is dan waarmee we zijn begonnen.
Ik zou zeggen dat DeFi zich momenteel in de fase van 'accumulatie' bevindt, en daarom zien we een gestage stroom van releases en investeringen, zonder dat een van hen het ecosysteem echt op zijn kop zet. De marktomstandigheden helpen ook niet, aangezien we ons nog steeds in een weifelende fase bevinden die zichzelf uiteindelijk moet oplossen. Misschien hervatten we de bull run binnenkort, misschien niet. Ik ben gaan begrijpen dat het timen van de top van de markt vrij eenvoudig is, het probleem is dat er zoveel "toppen" zijn in een crypto-jaar dat het moeilijk wordt om een lokale correctie te onderscheiden van een wereldwijde piek.
Sushi brengt Kashi uit
Een van de grotere ontwikkelingen deze week was dat SushiSwap eindelijk BentoBox en Kashi, een platform voor margelening, implementeerde. Wat het onderscheidt van platforms zoals Compound of Aave, is de gescheiden benadering van risico's. Kashi gebruikt afzonderlijke kluizen voor elk paar uitleenbare activa, wat bijvoorbeeld betekent dat als u Ether in een ETH-SUSHI-kluis plaatst, u geen UNI uit de ETH-UNI-kluis kunt trekken.
De gescheiden benadering maakt een hogere risicotolerantie mogelijk. Een spectaculaire ineenstorting in waarde van een kleine en illiquide munt heeft niets anders dan zijn eigen kluis. Dit betekent dat SushiSwap margehandelsparen kan creëren voor zelfs de kleinste projecten zonder structureel risico te lopen. Met de aanstaande Kashi V2 wordt het creëren van leenkluizen zelfs zonder toestemming, vergelijkbaar met het maken van AMM-pools.
Margehandel is de levensader van DeFi. Margehandelaren die betalen voor het voorrecht om uw munten (of dollars) in Compound of Aave te shorten, zijn de bron van uw "risicovrije" opbrengst bij het verstrekken van kapitaal. Door de margehandel uit te breiden naar meer munten, wordt capaciteit toegevoegd voor meer kapitaal dat op zoek is naar die zoete DeFi APY's over de hele markt.
Aave, Polygon en het belang van verhalen
Aave en Zapper hebben zojuist een integratie aangekondigd in Polygon, het sidechain- en laag-twee-ecosysteem dat voorheen bekend stond als Matic Network.
De keuze komt als een duidelijk gevolg van de hoge gaskosten op Ethereum, die al geruime tijd veel kleinere gebruikers prijzen. De bestemming van Aave is echter behoorlijk merkwaardig. Tot de rebranding was Matic een rare mix van een concurrent en een toevoeging aan het Ethereum-ecosysteem. Het draaide een plasmanetwerk, maar de meeste projecten gaven er de voorkeur aan voort te bouwen op zijn slimme contract-enabled "sidechain".
De Matic-zijketen is in werkelijkheid een onafhankelijke blockchain waarmee je eenvoudig activa van Ethereum heen en weer kunt overbruggen. Om in aanmerking te komen als een goede zijketen, had het ETH of op zijn minst iets als DAI moeten gebruiken om transactiekosten te betalen - in plaats daarvan gebruikt het MATIC-tokens. Volgens de zeer losse definitie van Matic zouden Polkadot, Near, Avalanche en Binance Smart Chain allemaal zijketens van Ethereum zijn.
Maar stel je de terugslag voor als Aave aankondigde dat het zou verhuizen naar Near of BSC - het zou worden gezien als niets minder dan Ethereum verraden. Ik ben er getuige van geweest hoe projecten als Balancer of Curve hun betrokkenheid bij 'de vijand' bagatelliseerden nadat ze ermee instemden nieuws te publiceren over een integratie met een extern platform. Hoewel, om eerlijk te zijn, deze andere platforms waarschijnlijk ook op de aankondiging sprongen.
Hoe dan ook, de rebranding van Polygon en de verschuiving naar een 'Polkadot on Ethereum'-strategie werpt zijn vruchten af voor de publieke perceptie. Zelfs als in de praktijk verhuizen naar Matic voorlopig gelijk staat aan verhuizen naar BSC. Dat kan veranderen met toekomstige releases van de Polygon SDK en andere technische oplossingen, maar verhalen lijken op dit moment de belangrijkste drijfveren te zijn voor de keuze van het schaalbaarheidsplatform.
Ik zou zeggen dat 'Ethereum-native' zijn de enige reden is waarom mensen zelfs overwegen om Optimistic Rollups te gebruiken, de 'lieveling' van de Ethereum-laag-twee-oplossingen met indrukwekkende gebreken in de bruikbaarheid.
In ander nieuws
- Liquity Protocol haalt $ 6M op bij Pantera en andere grote spelers.
- Aave Ventures (en anderen) investeren in derivaten CEX Delta Exchange.
- Kava maakte zich klaar om een grote V5-upgrade uit te brengen, maar slaagde er niet in om het quorum op het gebied van governance te bereiken.
- Moonbeam haalt $ 6 miljoen op om zijn Ethereum "sidechain" op Polkadot te ontwikkelen.
