In het verleden waren er genoeg redenen voor financiële adviseurs om Bitcoin (BTC) en andere cryptocurrencies af te wijzen als een waardige investering, maar dat begint allemaal te veranderen naarmate meer instellingen afgestemd raken op de digitale activaklasse. Een face-melting rally voor Bitcoin tussen september 2020 en april 2021 versterkte de noodzaak om verder te gaan dan het verhaal dat digitale activa simpelweg te vluchtig zijn om op te nemen in klantenportefeuilles.
In een keynote-toespraak op de virtuele CFC St.Moritz-conferentie in 2021 in januari schetste Michael Sonnenshein, CEO van Grayscale, zes belangrijke thema's die de markt voor cryptocurrency in de nabije toekomst kunnen bepalen. Een van die thema's was de mogelijkheid van grotere adoptie onder financiële adviseurs.
Onze beste handelsrobots
‘Nieuwsgierigheid en vraag’
In een vervolginterview met CoinTelegraph legde Sonnenshein uit dat "nieuwsgierigheid en vraag van klanten de interesse van financieel adviseurs in crypto stimuleren". Zijn conclusie komt voort uit een voorlopig onderzoek in opdracht van Grayscale, waaruit blijkt dat "meer dan de helft van de adviseurs vragen krijgt van hun klanten over cryptocurrencies."
Hoewel dit misschien niet tot onmiddellijke actie leidt, zijn cryptocurrencies zeker een overweging voor adviseurs geworden, legde hij uit. "Uiteindelijk reageren financiële adviseurs op de vraag van klanten", zei hij en voegde toe:
“Crypto in het algemeen en Bitcoin in het bijzonder is goed besproken in de pers, met grote bedrijven en financiële instellingen die Bitcoin op hun balans zetten, en opmerkelijke ondernemers en investeerders die hun investeringen in Bitcoin uitten. Als u een goed geïnformeerde belegger bent, wilt u meer weten over deze beleggingscategorie, en als u een financieel adviseur heeft, gaat u hem ernaar vragen. "
Sonnenshein merkte ook op dat financiële adviseurs tot de investeerders behoren die in de fondsenfamilie van Grayscale investeren, waarvan het gecombineerde vermogen nu meer dan $ 46 miljard bedraagt. "Bitcoin blijft de meest populaire digitale valuta, hoewel we ook een groeiende interesse in Ethereum en andere digitale activa zien", zei hij.
Edouard Hindi, mede-oprichter en chief investment officer van Tyr Capital, een in het Verenigd Koninkrijk gevestigde cryptocurrency hedgefondsbeheerder, zei dat financiële adviseurs hun toewijzing van digitale activa, met name Bitcoin, de afgelopen zes maanden hebben verhoogd. De verschuiving is ook waargenomen bij particuliere banken, die zijn overgegaan van het zoeken naar onderwijs over cryptocurrency naar rechtstreeks investeren bij Tyr Capital Arbitrage.
Hij legde uit dat "het grootste deel van de belangstelling die we zien, geconcentreerd blijft op de richtingloze kenmerken van fondsen met een hoog risico / beloning van fondsen zoals Tyr Capital Arbitrage en directionele blootstelling aan Bitcoin."
Crypto-blootstelling is niet langer ‘einde carrière’
De hernieuwde legitimiteit van Bitcoin binnen de institutionele gelederen heeft een groot deel van het zogenaamde 'loopbaanrisico' weggenomen dat gepaard gaat met investeren in de digitale activamarkt. Zoals Hindi opmerkte, werd een jaar geleden gedacht dat financiële professionals een 'loopbaan-einde-risico' namen door in cryptovaluta te investeren.
Nu wordt het beschouwd als het beëindigen van een carrière om geen blootstelling te hebben aan digitale middelen. De laatste dominosteen die valt, gelooft Hindi, zou fiduciaire standaarden kunnen zijn:
“Nu de belemmeringen voor bewaring en regelgeving langzaam wegvallen, kan een bredere acceptatie van crypto door financiële adviseurs nog steeds worden belemmerd door de perceptie dat 'fiduciaire standaarden' een uitdaging blijven bij het openlijk pleiten voor opname van de activaklasse in de portefeuilles van klanten. "
Jeffrey Wang, hoofd van Amerika voor Amber Group, een startup voor cryptofinanciering die is opgericht door voormalige professionals van Morgan Stanley, Goldman Sachs en Bloomberg, gelooft dat onafhankelijke adviseurs veel meer vrijheid hebben om te diversifiëren naar crypto dan de grote banken.
"Ik denk dat er een groot knelpunt zal zijn voor de adviseurs die werken bij de bedrijven die eigendom zijn van grote banken om crypto aan te bieden die niet de vorm heeft van een beursgenoteerde ETF [of] beveiliging", zei Wang. "Deze banken zijn niet lenig genoeg om hun aanbod op het gebied van vermogensbeheer uit te breiden, vooral niet voor niet-beursgenoteerde crypto-activa."
"Het is een enorme onderneming voor deze bedrijven / banken om aanbiedingen in crypto te kunnen toevoegen door hun bestaande risicobeheersystemen, infrastructuur, compliance, juridische frontoffice-handelssystemen over te nemen, dus de beslissing zal niet komen zonder veel werk en due diligence. "
Een veranderend landschap
Hoewel de institutionele acceptatie van digitale activa nog steeds in de kinderschoenen staat, hebben verschillende grote investeerders en bedrijven een grote sprong gemaakt door Bitcoin te kopen. Legendarische investeerders Paul Tudor Jones en Stanley Druckenmiller bezitten BTC. Aan de zakelijke kant hebben MicroStrategy en Tesla miljarden dollars aan Bitcoin verworven om zich in te dekken tegen devaluatie van de valuta. MassMutual, een in Massachusetts gevestigde verzekeringsmaatschappij, kocht in december 2020 voor $ 100 miljoen aan BTC. Er wordt geschat dat bedrijven momenteel bijna 6,8% van het circulerende Bitcoin-aanbod in handen hebben.
Ondertussen hebben grote instellingen, waaronder BlackRock, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citibank en JPMorgan Chase, een positievere kijk op cryptocurrencies aangenomen. Het leiderschap van BlackRock is zelfs zover gegaan dat het Bitcoin met goud vergelijkt, waarbij CIO Rick Rieder beweert dat BTC op de lange termijn de marktkapitalisatie van het edelmetaal zal opeten.
Jeffrey Wang gelooft dat institutionele adoptie in de komende 12 tot 18 maanden "zeer gangbaar" zal zijn, en gaat zelfs zo ver dat hij zegt dat "de meerderheid van de bedrijven blockchain op de een of andere manier zal omarmen."
Tot dusverre heeft het laatste bedrijfswinstenseizoen op Wall Street geen nieuwe crypto-investeerders onthuld, maar dat zou snel kunnen veranderen naarmate de bullmarkt blijft groeien. Tesla heeft ondertussen aangekondigd dat het een deel van zijn Bitcoin heeft verkocht voor een aanzienlijke winst, een beweging die volgens CEO Elon Musk de liquiditeit van het actief aantoont. Musk bevestigde later dat hij niets van zijn Bitcoin heeft verkocht.
Er zijn ook sterke aanwijzingen dat de risicokapitaalwereld cryptocurrency-projecten steunt met een steeds groeiende overtuiging. Naast de tientallen door VC geleide investeringsrondes die de afgelopen maanden door Cointelegraph zijn gedekt, kijkt Andreessen Horowitz naar verluidt naar een nieuw cryptogericht investeringsfonds ter waarde van maximaal $ 1 miljard. Dat zou in overeenstemming zijn met de recente cryptogerichte investeringen van het durfkapitaalbedrijf in onder meer Aleo en OpenSea.
Lees verder over CoinTelegraph
