W przeszłości było wiele powodów, dla których doradcy finansowi odrzucali Bitcoin (BTC) i inne kryptowaluty jako wartościową inwestycję, ale wszystko to zaczyna się zmieniać, gdy więcej instytucji dostosowuje się do klasy aktywów cyfrowych. Wzrost popularności Bitcoina między wrześniem 2020 a kwietniem 2021 wzmocnił potrzebę wyjścia poza narrację, że aktywa cyfrowe są po prostu zbyt niestabilne, aby można je było uwzględnić w portfelach klientów.
W przemówieniu wprowadzającym na konferencji wirtualnej CFC w St.Moritz w styczniu 2021 r. Dyrektor generalny Grayscale Michael Sonnenshein przedstawił sześć głównych tematów, które mogą ukształtować rynek kryptowalut w najbliższej przyszłości. Jednym z tych tematów był potencjał większej akceptacji wśród doradców finansowych.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
„Ciekawość i popyt”
W kolejnym wywiadzie udzielonym Cointelegraph, Sonnenshein wyjaśnił, że „ciekawość i zapotrzebowanie ze strony klientów napędzają zainteresowanie doradców finansowych kryptowalutami”. Jego wniosek wypływa ze wstępnej ankiety zleconej przez Grayscale, która pokazuje, że „ponad połowa doradców otrzymuje od swoich klientów pytania dotyczące kryptowalut”.
Chociaż może to nie skłonić do natychmiastowych działań, kryptowaluty z pewnością stały się przedmiotem zainteresowania doradców, wyjaśnił. „Ostatecznie doradcy finansowi reagują na zapotrzebowanie klientów” - powiedział, dodając:
„Ogólnie o kryptowalutach, a konkretnie o Bitcoinach, doniesiono w prasie, a główne korporacje i instytucje finansowe włączają Bitcoin do swoich bilansów, a znani przedsiębiorcy i inwestorzy wyrażają swoje inwestycje w Bitcoin. Jeśli jesteś doświadczonym inwestorem, będziesz chciał dowiedzieć się więcej o tej klasie aktywów, a jeśli masz doradcę finansowego, zapytasz go o to ”.
Sonnenshein zauważył również, że doradcy finansowi należą do inwestorów inwestujących w rodzinę funduszy Grayscale, której łączne aktywa przekraczają obecnie 46 miliardów dolarów. „Bitcoin pozostaje najpopularniejszą walutą cyfrową, chociaż widzimy również rosnące zainteresowanie Ethereum i innymi zasobami cyfrowymi” - powiedział.
Edouard Hindi, współzałożyciel i dyrektor inwestycyjny Tyr Capital, brytyjskiego zarządzającego kryptowalutowym funduszem hedgingowym, powiedział, że doradcy finansowi zwiększyli alokację aktywów cyfrowych, zwłaszcza Bitcoin, w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Zmiana została również zaobserwowana w prywatnych bankach, które przeszły od poszukiwania wiedzy na temat kryptowalut do bezpośredniego inwestowania w Tyr Capital Arbitrage.
Wyjaśnił, że „większość zainteresowania, które obserwujemy, koncentruje się na bezkierunkowych atrybutach wysokiego ryzyka / zysku funduszy, takich jak Tyr Capital Arbitrage i kierunkowa ekspozycja na Bitcoin”.
Ekspozycja na kryptowaluty nie kończy się już karierą
Nowo odkryta legitymacja Bitcoina w szeregach instytucjonalnych wyeliminowała wiele z tak zwanego „ryzyka zawodowego” związanego z inwestowaniem na rynku aktywów cyfrowych. Jak zauważyło hindi, rok temu uważano, że specjaliści od finansów podejmowali „ryzyko zakończenia kariery” inwestując w kryptowaluty.
Obecnie za zakończenie kariery uważa się brak kontaktu z zasobami cyfrowymi. Hindusi uważa, że ostatnia upadek domina może być standardami powierniczymi:
„Teraz, gdy bariery powiernicze i regulacyjne powoli spadają, tym, co może nadal utrudniać szersze przyjęcie kryptowalut przez doradców finansowych, jest przekonanie, że„ standardy powiernicze ”pozostają wyzwaniem, gdy otwarcie opowiadają się za włączeniem tej klasy aktywów do portfeli klientów. ”
Jeffrey Wang, szef Americas for Amber Group, startupu zajmującego się kryptowalutą założonym przez byłych specjalistów z Morgan Stanley, Goldman Sachs i Bloomberg, uważa, że niezależni doradcy mają znacznie większą swobodę w zakresie dywersyfikacji w zakresie kryptowalut niż główne banki.
„Myślę, że będzie duże wąskie gardło dla doradców, którzy pracują w firmach należących do dużych banków, aby oferować kryptowaluty, które nie są w formie notowanego na giełdzie ETF [lub] zabezpieczenia” - powiedział Wang. „Te banki nie są wystarczająco zwinne, aby rozszerzyć swoją ofertę zarządzania majątkiem, zwłaszcza w przypadku aktywów kryptograficznych nienotowanych na giełdzie”.
„To ogromne przedsięwzięcie dla tych firm / banków, aby móc dodawać oferty w kryptowalutach pod względem przyjęcia ich istniejących systemów zarządzania ryzykiem, infrastruktury, zgodności, systemów prawnych, handlowych, więc decyzja nie zapadnie bez wielu pracy i należytej staranności ”.
Zmieniający się krajobraz
Podczas gdy instytucjonalna adaptacja aktywów cyfrowych wciąż się rodzi, kilku głównych inwestorów i korporacji zrobiło duży plusk, nabywając Bitcoin. Legendarni inwestorzy Paul Tudor Jones i Stanley Druckenmiller są właścicielami BTC. Po stronie korporacyjnej MicroStrategy i Tesla nabyły Bitcoin o wartości miliardów dolarów, aby zabezpieczyć się przed dewaluacją waluty. MassMutual, firma ubezpieczeniowa z siedzibą w Massachusetts, kupiła BTC o wartości 100 mln USD w grudniu 2020 r. Szacuje się, że firmy posiadają obecnie prawie 6,8% krążącej podaży Bitcoinów.
W międzyczasie główne instytucje, w tym BlackRock, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citibank i JPMorgan Chase, przyjęły bardziej pozytywne nastawienie do kryptowalut. Przywództwo BlackRock posunęło się tak daleko, że porównuje Bitcoin do złota, a CIO Rick Rieder twierdzi, że BTC zrujnuje kapitalizację rynkową metalu szlachetnego w dłuższej perspektywie.
Jeffrey Wang uważa, że adopcja instytucjonalna będzie „bardzo rozpowszechniona” w ciągu najbliższych 12–18 miesięcy, nawet mówiąc, że „większość firm w jakiś sposób przyjmie blockchain”.
Jak dotąd ostatni sezon zysków korporacji na Wall Street nie ujawnił żadnych nowych inwestorów kryptowalutowych, ale może się to wkrótce zmienić wraz z dalszym wzrostem hossy. W międzyczasie Tesla ogłosił, że sprzedał część swojego Bitcoina ze znacznym zyskiem, co, jak powiedział dyrektor generalny Elon Musk, świadczy o płynności aktywów. Musk potwierdził później, że nie sprzedał żadnego ze swoich Bitcoinów.
Istnieją również mocne dowody na to, że świat venture capital wspiera projekty kryptowalut z coraz większym przekonaniem. Oprócz dziesiątek rund inwestycyjnych kierowanych przez VC objętych przez Cointelegraph w ostatnich miesiącach, Andreessen Horowitz podobno ma na myśli nowy fundusz inwestycyjny skoncentrowany na kryptowalutach o wartości do 1 miliarda dolarów. Byłoby to zgodne z ostatnimi inwestycjami firmy venture capital w zakresie kryptowalut, między innymi w Aleo i OpenSea.
Kontynuuj czytanie o Cointelegraph
